Akcie NXP Semiconductors NV (NXPI) mohou být počátkem oběti obchodní války mezi USA a Čínou. Regulátoři v Číně dosud neschválili akvizici společnosti Nualp, QCOM (Qualcomm Inc.) (QCOM) ve výši 44 miliard USD, a do konce dne se krátí čas na schválení dohody.
V důsledku toho se akcie NXP v lednu propadly o více než 20% ze svých maximálních maxim zhruba 126 USD v lednu, obchodníci s opcemi vsazují, že bolest akcií NXP neskončila a může klesnout o dalších 12%, přičemž akcie klesají na přibližně 87, 50 USD ze současné ceny kolem 99, 50 USD: téměř 30 USD pod cenou 127.50 USD nabízenou společností Qualcomm.
Masivní medvědí sázky
Strategie dlouhodobých opcí na vypršení platnosti 17. srpna spočívá v růstu nebo poklesu akcií o zhruba 14, 5% ze stávkové ceny 100 USD. Do vyprodání umístí akcie v obchodním rozmezí od 85, 50 do 114.50 $. Počet sázek, které NXP výrazně klesne, převyšuje sázky, které budou akcie stoupat, v poměru přibližně 5 ku 1, přičemž 45 000 otevřených prodejních smluv na pouhých 8 500 otevřených smluv na volání. Dolarová hodnota otevřených sázek je 35, 1 milionu dolarů - obrovská sázka.
12% pokles
Někteří obchodníci vsazují, že do poloviny srpna poklesne o více než 12%. Výplaty za stávkovou cenu 90 USD mají otevřený zájem téměř 64 000 otevřených smluv. Staví obchod na zhruba 2, 50 $ na kontrakt a kupující těchto putů bude potřebovat, aby akcie klesly na 87, 50 USD, aby se rozbily, i když budou mít opce do vypršení platnosti. Hodnota dolaru u otevřených sázek na stávkovou cenu 90 USD je obrovská 16 milionů dolarů, což je velká sázka vzhledem k krátkodobému vypršení platnosti - a do jaké míry musí akcie klesnout, aby byly ziskové.
Dlouhodobější hodnota
Dlouhodobější výhled akcií nemusí být tak hrozný, protože trh opcí krátkodobě sází. Akcie NXP obchodují zhruba 13krát za rok 2019 odhady zisku ve výši 7, 62 $. Předpokládá se, že v roce 2019 vzroste růst výnosů pro tento podnik o 12% a v roce 2020 o více než 13%. Při úpravě akcií o růst příjmů za rok 2019 je poměr PEG jen 1, 07.
Průměrný roční P / E poměr mezi top 25 společnostmi, které tvoří iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), je téměř 15, takže NXP je ve srovnání s průměrem levnější.
Spad rozpadu obchodu se zdá být pro NXP z krátkodobého hlediska medvědí. Investorům však nemusí trvat dlouho, než najdou hodnotu, kterou NXP nabízí jako samostatný podnik, pokud by společnost poskytla silný růst podle prognózy.
