Co je řazení rizik?
Posun rizika je přenos rizika na jinou stranu. Posun rizik má mnoho konotací, z nichž nejčastější je tendence společnosti nebo finanční instituce čelit finančním potížím, aby přebírala nadměrné riziko. Toto vysoce rizikové chování je obvykle prováděno s cílem generovat vysoké odměny pro majitele akcií - kteří čelí malému dodatečnému riziku poklesu, ale mohou získat významnou dodatečnou návratnost - a má za následek přesun rizika z akcionářů na držitele dluhů.
K posunu rizik také dochází, když se společnost změní z nabídnutí zaměstnancům plánu definovaných požitků na nabídku plánu definovaných příspěvků. V tomto případě se riziko spojené s důchody změnilo ze společnosti na její zaměstnance.
Klíč s sebou
- Přesun rizika přenáší riziko nebo odpovědnost z jedné strany na druhou.Změna rizika je běžná ve finančním světě, kde jsou některé strany ochotny převzít riziko jiných za poplatek. Pojištění například přenáší riziko ztráty z pojistníka. pojistiteli.
Vysvětlení rizika
K posunu rizik pro problémovou společnost se značným dluhem dochází, protože se snižováním vlastního kapitálu akcionářů se zvyšuje podíl držitelů dluhů v podniku. Pokud tedy společnost přebírá větší riziko, potenciální mimořádný zisk připadá akcionářům, zatímco riziko zpomalení připadá držitelům dluhů, což znamená, že se riziko přesunulo z bývalých na druhé.
Protože vedení nezodpovídá za vzniklé ztráty, finanční instituce v potenciálním nebo skutečném utrpení se často zapojují do rizikových půjček, které mohou negativně ovlivnit ekonomiku tím, že podporují bubliny aktiv a bankovní krize.
Příklad posunu rizika
Mezinárodní výzkumný dokument z října 2011 uvádí jako klasický příklad přesunu rizik nový měnový fond New Century Financial - velký původce subprime. Papír MMF bere na vědomí, že zpřísnění měnové politiky Federálního rezervního systému v roce 2004 vedlo k „nepříznivému šoku“ pro velké portfolio úvěrů Nového století, které držela pro investice. Nové století reagovalo na tento šok tím, že se uchýlilo k rozsáhlému prodeji „pouze úroků“ půjček, které byly riskantnější a citlivější na ceny nemovitostí než standardní půjčky.
Toto chování ke změně rizika se projevilo také v obchodních praktikách jiných hypoték poskytujících hypoteční úvěry, které poháněly bublinu bydlení v USA v první dekádě dvacátých let minulého století, jejíž následný kolaps způsobil nejvýznamnější globální bankovní krizi a recesi od 30. let 20. století.
Alternativy řazení rizik
Řízení rizik může být vhodnější než přesun rizik u nouze společností a institucí. Strategie řízení rizik se zaměřuje na vyvažování rizika a výnosů za účelem generování peněžních toků, které jsou dostačující pro splnění finančních závazků, spíše než přistupování k „risk out“ přístupu k přesunu rizik. Společnosti čelí od Velké recese přísnější regulaci, aby podpořily obezřetnější přístup k řízení rizik.
