Old Economy vs. New Economy Stocks: Přehled
Stará ekonomika se používá k popisu hospodářské éry počátků dvacátého století, kdy se průmyslová inovace rozšiřovala v USA a po celém světě. Ve srovnání s tím nová ekonomika odkazuje na vysoce rostoucí inovace 21. století, která se podstatně zaměřila na využívání a rozvoj internetu, internetové technologie a technologie v cloudu.
Klíč s sebou
- Akcie staré ekonomiky byly ústředním bodem úspěchu průmyslové revoluce na počátku dvacátého století a dozrávaly v mnoha tržních cyklech, aby se staly vyspělými podniky zaměřenými na výrobu ve velkém. Nové akcie ekonomiky jsou součástí technologické revoluce, která se formuje ve dvacátém století. první století, kdy je růst soustředěn kolem internetových technologických služeb. Stará ekonomika a nové ekonomiky mají velmi odlišné atributy, které obvykle přitahují investory z různých důvodů.
Co jsou staré ekonomické zásoby?
Průmyslová revoluce byla obdobím inovací pro vývoj a efektivitu výroby produktů. Staré akcie v ekonomice jako takové byly na čele trhu a v průběhu let rostly, aby vybudovaly základy odvětví průmyslového a průmyslového zboží. V těchto odvětvích nyní investoři najdou velké, vyspělé a dobře zavedené podniky s konzistentním růstem a relativně stabilními základními charakteristikami.
Mezi nejvýznamnější staré ekonomiky patří jména jako Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) a Procter & Gamble (PG). Obchodní aktivity společností těchto starých ekonomik dominovaly v ekonomickém prostředí před dobou dotcomu na konci 90. let minulého století, kdy bylo zavedeno celé odvětví nových, rychle rostoucích společností. Akcie staré ekonomiky udržovaly obchodní aktivity prostřednictvím mnoha tržních cyklů. I když se nadále inovují v rámci svých tržních segmentů, celkově se účastní tradičních obchodních aktivit s relativně minimálními investicemi nebo zapojením do vedení nových technologií v éře.
Mnoho investorů srovnává staré ekonomiky s termínem modrý čip. Akcie staré ekonomiky se také obvykle klasifikují do kategorie hodnot, která je známa relativně nízkou volatilitou, stabilním ziskem, konzistentním výnosem, dividendami pro příjem a stabilním tokem peněžních toků.
Co jsou nové ekonomické zásoby?
Naproti tomu takzvané nové ekonomiky představují společnosti, které vedou revoluční přechod na internet a aktivity v cloudu. Trh daboval Facebook, Apple, Amazon, Netflix a Google jako pět z nejlepších nových ekonomických společností, které sledují pod zkratkou FAANG, ale je jich také mnoho. V rámci základního vyhledávání na internetu najdou investoři celou řadu odnoží na bázi internetových technologií, které také v 21. století pohánějí růst nové ekonomiky, jako jsou společnosti v oblastech internetu věcí, sociálních médií, kryptoměny, cloudových úložišť, elektronický obchod, streamování, sdílení, velká data, fintech a umělá inteligence.
Cílem nových ekonomických zásob je poskytovat inovace pro snadnou a rychlou výměnu služeb. Ve srovnání se starými ekonomickými akciemi mohou mít mnohem nižší náklady na prodej a mnohem menší potřebu fyzických aktiv potřebných k výrobě, skladování a prodeji fyzického zboží.
Nová éra ekonomiky údajně začala v 90. letech 20. století a poháněla dotcom bublinu a dotcom praskla, protože investoři viděli obrovský potenciál a ekonomický posun. V dvacátém prvním století tyto společnosti dokázaly dosáhnout většiny původně předpokládaného úspěchu a nadále podnikly obrovské kroky s relativně vysokými finančními riziky, aby dosáhly nových průkopnických služeb zaměřených na možnosti internetu a internetových technologií. Nové akcie ekonomiky jako takové mají tendenci klesat v kategorii růstu. Mají obrovský růstový potenciál, přecházejí do nových vod a odkrývají nové příležitosti, které by mohly způsobit revoluci ve způsobu interakce jednotlivců a podniků.
Jako růstově orientované společnosti zaměřené na služby se základy těchto podniků ve srovnání se starými ekonomickými akciemi výrazně liší. Akcie nové ekonomiky obvykle vyžadují vysokou míru zadlužení, mohou mít nízkou návratnost vlastního kapitálu a často vykazují vysokou úroveň výnosů, protože investoři věří v dlouhodobé spekulace. Zásoby nové ekonomiky obecně nejsou známy pro výplatu dividend a obvykle mají relativně nižší úroveň peněžních toků, protože hotovost se často používá k reinvestování.
Investice: Staré vs. Nové
Pro investora může být důležité rozlišovat mezi starou ekonomikou a novými ekonomickými akciemi, protože tyto dva mají velmi odlišné atributy, rizikové profily a potenciály návratnosti. Obecně platí, že při rozhodování o portfoliu se stará ekonomika a nové ekonomiky obvykle filtrují do kategorie hodnoty nebo růstu. Pro investory, kteří usilují o diverzifikaci svého portfolia, může být kombinace starých a nových ekonomických zásob prospěšná. V závislosti na toleranci rizika a potřebě likvidity se však někteří investoři mohou rozhodnout, že budou mít nad sebou váhu.
Hodnota
Akcie staré hodnoty ekonomiky mohou být relativně nízkorizikovou investicí do akcií, která přitahuje řadu investorů. Tyto hodnotové akcie mají realistické základy, přiměřenou cenu k výdělku a nízkou volatilitu. Mnoho starých hodnotových hodnot ekonomiky také vyplácí pravidelné dividendy, které přitahují investory příjmu a také zvyšují jejich celkovou návratnost. Mnoho investorů se proto dívá na staré ekonomiky, pokud jde o jejich stabilitu, stabilní růst a dividendový příjem.
Stará ekonomika, atributy hodnotových zásob.
Růst
Nákup nových zásob ekonomiky v 21. století přichází s větším rizikem, ale mohl by se vyplatit investorům s dlouhými časovými horizonty, které mohou počkat, než tyto akcie dozrají. Trh hodnotí nové růstové akcie nové ekonomiky poněkud odlišně než modré čipy s větším povolením na spekulace. Obecně jsou investoři ochotni platit mnohem více za dolar na výnosech za nové růstové akcie ekonomiky.
Nová ekonomika, atributy růstu zásob.
Většina nových růstových akcií ekonomiky bude mít vyšší beta, což ukazuje jejich vyšší rizika ve srovnání s trhem. S vyšší beta, mají investoři příležitost získat více než na trhu na uptrends. Investoři mohou také ztratit více na sestupných trendech. Akcie růstu nové ekonomiky mohou také kolísat s idiosynkratickými riziky a oznamováním zisků, protože faktory jsou nižší konzistence a stabilita. Obecně se při analýze nové ekonomické společnosti klade větší důraz na očekávání růstu a odhady zisků, což jsou spekulativní prognózy založené na příležitostech, které mohou být velmi důležité spolu se skutečnými výsledky.
