DEFINICE Míra běhu výnosů vlastníka
Míra běhu výdělku vlastníka je extrapolovaný odhad výdělku vlastníka (volný peněžní tok) za definované časové období (obvykle rok). To předpokládá, že finanční výkonnost firmy zůstává po celé období konzistentní. Tento odhad proto může být obtížné posoudit, zda firma podniká v podniku, který zažívá sezónnost, protože příjmy vlastníka z jednoho období nemusí být použitelné po celé časové období.
SNÍŽENÍ DOLŮ Majitel Výdělky Provozní sazba
Například po třech čtvrtinách výkonu je zisk majitele společnosti 9 milionů USD. Za předpokladu, že výkonnost zůstane konzistentní, by míra běhu zisků vlastníka společnosti za fiskální rok činila 12 milionů USD (3 miliony USD za čtvrtletí).
Výdělky vlastníků jsou často důležitou metrikou, kterou mohou investoři použít k měření finančního zdraví firmy. Zvýšené výdělky majitelů mají sklon působit jako signál, že následné příjmy společnosti budou dobré. Posouzení přesné míry výdělku vlastníka by proto mohlo být velmi důležité při předpovídání dlouhodobější výkonnosti společnosti.
Obecněji se pojem run rate týká extrapolace finančních výsledků do budoucích období. Například společnost může svým investorům podat zprávu, že její tržby za poslední čtvrtletí činily 2 000 000 USD, což se promítá do roční míry běhu 8 000 000 USD.
Výdělky vlastníků jsou metodou oceňování podrobně popsanou Warrenem Buffettem v roce 1986. Uvedl, že hodnota společnosti je jednoduše součtem čistých peněžních toků (výdělků vlastníků), které se očekávají během života podniku, po odečtení jakýchkoli reinvestic výdělků.
Z výročního dopisu akcionáře Berkshire Hathawaya z roku 1986 z Berkshire Hathaway:
„Pokud se zamyslíme nad těmito otázkami, můžeme získat několik poznatků o tom, co lze nazvat“ výdělky vlastníků. Představují (A) vykázané příjmy plus (B) odpisy, vyčerpání, amortizaci a některé další bezhotovostní poplatky, jako jsou položky (1) a (4) společnosti N, snížené o průměrnou roční částku kapitalizovaných výdajů na stroje a zařízení atd. že podnik vyžaduje plné zachování svého dlouhodobého konkurenčního postavení a objemu své jednotky. (Pokud podnik vyžaduje další pracovní kapitál k udržení své konkurenční pozice a objemu jednotky, měl by být přírůstek rovněž zahrnut do (C). Avšak podniky, které používají metodu inventury LIFO, obvykle nevyžadují další pracovní kapitál, pokud se objem jednotky nezmění.) “
