Co jsou balíčky retailových investic a produktů založených na pojištění?
Pojem „balíčkované retailové investice a produkty založené na pojištění“ (PRIIPs) označuje kategorii finančních aktiv, která jsou pravidelně poskytována spotřebitelům v Evropské unii (EU) prostřednictvím bank nebo jiných finančních institucí jako alternativy ke spořicím účtům. Pro účely regulace je tato kategorie záměrně široká a je určena k pokrytí všech balených, veřejně obchodovaných finančních produktů, které jsou vystaveny podkladovým aktivům - akciím, dluhopisům atd. - které poskytují návratnost v čase a mají prvek rizika. To v zásadě zahrnuje všechny balíčky retailových investičních produktů uváděných na trh v Evropské unii, včetně pojistných smluv.
Klíč s sebou
- Balíčky retailových investic a produktů založených na pojištění jsou kategorií finančních aktiv poskytovaných spotřebitelům v EU jako alternativy ke spořicím účtům.RIPI nabízejí banky a další finanční instituce. Produkty v balíčku obvykle zahrnují akcie, dluhopisy, pojistné smlouvy, stejně jako strukturované fondy, strukturované vklady a strukturované produkty. Nařízení o IPI stanoví nové metodiky výpočtu a požadavky na transparentnost těchto investičních produktů v celé EU od 1. ledna 2018,
Porozumění balíčkům retailových investic a produktů založených na pojištění (PRIIP)
Jak je uvedeno výše, balíčky retailových investic a produktů založených na pojištění jsou investiční nástroje, které banky a další finanční instituce nabízejí drobným investorům v Evropské unii.
Některé produkty nabízené jako součást balíčku PRIIPs obecně zahrnují akcie, dluhopisy, pojistné smlouvy, strukturované fondy, strukturované vklady a další strukturované produkty.
PRIIP se běžně nabízejí, když si spotřebitel přeje dosáhnout konkrétního finančního cíle. Může to být zaměřeno na vzdělávání dítěte nebo na koupi domu. Trh s PRIIPy v Evropě má podle Evropské komise hodnotu zhruba 10 bilionů eur.
Podle Komise mohou být tyto zabalené výrobky obtížně srozumitelné a mohou mít problémy s průhledností. Instituce, které prodávají tyto zabalené produkty, mohou poskytovat informace, které jsou příliš komplikované a obsahují příliš mnoho průmyslových informací. To může být pro investory náročné srovnávat je s jinými produkty. Komise rovněž upozorňuje na možné střety zájmů, protože banky a instituce mohou tlačit prostředky k tomu, aby uskutečňovaly prodej, než aby byly v nejlepším zájmu svých klientů. V důsledku toho byly od roku 2018 zavedeny nové předpisy.
Zvláštní úvahy
Nařízení PRIIPs, platná od 1. ledna 2018, stanovila nové metodiky výpočtu a požadavky na transparentnost těchto investičních produktů v celé EU. Rozhodnutí o regulaci PRIIP bylo učiněno na základě průzkumů a konzultací provedených Evropskou komisí, která zjistila, že drobní investoři v celé EU často investovali, aniž by pochopili související rizika a náklady, z nichž některé vedly investory k nepředvídaným ztrátám.
Od roku 2018 byla zavedena nařízení pro nové metodiky výpočtu a požadavky na transparentnost investičních produktů v celé EU.
Cílem nařízení je zaměřit se na objasnění kupovaných investičních produktů, a proto doufá, že ochrání drobné investory tím, že umožní lepší přímé srovnání mezi různými produkty, které splňují stanovené cíle retailového investora, jako je pochopení rozdílu mezi použitím akciového fondu versus dluhopisového fondu nahromadit kapitál pro zálohu na dům. Když Komise v roce 2014 zavedla předpisy, odhadla Komise velikost trhu PRIIP, který je ovlivněn těmito regulačními změnami, v hodnotě zhruba 10 bilionů eur.
Nová nařízení vyžadují, aby výrobci investičních produktů - například poskytovatel fondů - vytvořili pro své produkty klíčové informační dokumenty (KID). Tyto dokumenty nesmějí být delší než tři strany a musí obsahovat nastíněné informace, včetně obecného popisu poskytovatele, vysvětlení hlavních faktorů, na nichž návratnost investice závisí, úrovně rizika spojeného s produktem (klasifikované od 1 do 7)), údaj o možné maximální ztrátě (včetně čtyř scénářů výkonnosti) a tabulka vysvětlující náklady na investici v průběhu času. Komise rovněž uvedla, že nařízení vyžadující standardizované a zjednodušené dokumenty s klíčovými informacemi lze rozšířit na další finanční produkty nad rámec PRIIP.
