Co je to zisk papíru (ztráta papíru)
Zisk z papíru (nebo ztráta z papíru) je nerealizovaný kapitálový zisk (nebo ztráta kapitálu) z investice. U zakoupené dlouhé investice je to rozdíl mezi aktuální cenou a kupní cenou. U prodané nebo krátké investice je to rozdíl mezi cenou při prodeji krátké a aktuální cenou.
Papírové zisky nebo ztráty se realizují, nebo skutečné peněžní zisky nebo ztráty, když je investiční pozice uzavřena.
Ocenění portfolia, hodnoty čistých aktiv podílového fondu (NAV) a některá daňová řešení mohou záviset na papírových ziscích a ztrátách. Tato závislost se nazývá značka na trhu (MTM).
BREAKING DOWN Paper Zisk (ztráta papíru)
Zisky a ztráty z papíru jsou stejné jako nerealizované zisky a nerealizované ztráty. Zisk existuje pouze v knize investora (nebo obchodního subjektu) a zůstane tak, dokud nebudou pozice aktiv uzavřeny a vypořádány v reálných penězích.
Investoři se mohou držet papírových zisků, protože věří, že podkladové aktivum bude i nadále zhodnocovat hodnotu. Případně mohou mít zisk pro daňové účely v naději, že do příštího daňového roku přenesou jakékoli daňové zatížení. Investor může také držet aktivum, aby přeměnil krátkodobý kapitálový zisk na dlouhodobý kapitálový zisk.
Psychologie zadržování ztrát papíru se může lišit, protože investoři doufají, že dojde k oživení podkladového aktiva, aby mohli získat zpět některé nebo všechny své ztráty papíru. Držitelé papírových ztrát také zvažují daňové zacházení před realizací ztrát.
Pochopení rozdílu mezi papírem a skutečným ziskem
Investoři obvykle ospravedlňují špatná investiční rozhodnutí kvůli ziskům nebo ztrátám z papíru. Zvažte tyto tři příklady:
- Přestože investor oficiálně uzná transakci, když prodává investiční investici nebo zastává krátkou pozici, mnoho investorů se domnívá, že neztratili žádné peníze v klesající investici, protože je ještě neprodali. I když pro daňové účely nedochází k žádné kapitálové ztrátě, stále existuje ztráta hodnoty. Nezapomeňte, že 25% ztráta hodnoty na papíře stále vyžaduje 33, 3% zisk ze zbývající hodnoty, jen aby se vyrovnal. Pravděpodobnost, že investice vydělá peníze, klesne, když dojde k ztrátě papíru. Na výkyvné straně viděl boom dot-com mnoho „papírových milionářů“ vytvořených z omezených akcií nebo opcí. Pravidla pro tyto odměny zaměstnancům znemožňovala lidem prodávat své akcie a realizovat své bohatství. Poté, co se trh dot-com zhroutil, se mnoho papírových milionářů rozpadlo. Možná, že relevantnějším příkladem pro většinu investorů je případ, kdy úspěšně vyberou akcie a sledují, jak stoupají v ceně. Cítí se na to skvěle a chtějí ještě více zisků. To je vede k ignorování špatných zpráv a udržování jejich pozice, i když cena akcií začíná klesat. Jejich papírový zisk se vypařuje. Jejich euforie je oslepila na znamení, že je čas se dostat ven, i když to znamenalo nechat nějaký zisk na stole.
