Co je Plain Vanilla?
Obyčejná vanilka je nejzákladnější nebo standardní verze finančního nástroje, obvykle opce, dluhopisy, futures a swapy. Je to opak exotického nástroje, který mění složky tradičního finančního nástroje, což má za následek složitější zabezpečení.
Obyčejná Vanilla
Obyčejný Vanilla Základy
Plain vanilla popisuje nejjednodušší formu aktiva nebo finančního nástroje. Nejsou žádné ozdůbky, žádné doplňky a lze je použít na kategorie, jako jsou opce nebo obligace.
Obyčejná vanilka může být také použita k popisu obecnějších finančních konceptů, jako jsou obchodní strategie nebo způsoby myšlení v ekonomii. Například obyčejná vanilková karta je kreditní karta s jednoduše definovanými pojmy. Plán vanilkový dluh přichází s půjčkami s pevnou sazbou a bez dalších funkcí, takže dlužník nemá práva na převoditelnost.
Jasný-vanilkový přístup k financování se nazývá vanilková strategie. Výzvy k tomu přišly po hospodářské recesi v roce 2007, kdy rizikové hypotéky přispěly ke kolapsu trhu s bydlením. Během Obamovy administrativy mnozí prosazovali regulační agenturu, aby povzbudila prostý vanilkový přístup k financování hypoték a stanovila, mimo jiné zásady, že věřitelé budou muset zákazníkům nabízet standardizované hypotéky s nízkým rizikem.
Klíč s sebou
- Obyčejná vanilka je nejzákladnější verzí finančního nástroje a nemá žádné zvláštní funkce. Možnosti, dluhopisy, jiné finanční nástroje a ekonomické způsoby myšlení mohou být obyčejnou vanilkou. Po finanční krizi v roce 2007 byla považována za nezbytnou jednoduchá vanilková strategie, která vedla k vytvoření zákona o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákonu o ochraně spotřebitele.
Příklady Plain Vanilla
Vanilková opce dává držiteli právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu ve specifickém časovém rámci. Tato možnost volání nebo put nemá žádné zvláštní podmínky nebo funkce. Má jednoduché datum vypršení platnosti a realizační cenu. Investoři a společnosti je použijí k zajištění své expozice vůči aktivu nebo ke spekulaci o pohybu cen aktiv.
Obyčejný vanilkový swap může zahrnovat prostý vanilkový úrokový swap, ve kterém dvě strany uzavírají dohodu, kde jedna strana souhlasí s tím, že zaplatí pevnou úrokovou sazbu z určité částky dolaru v určených datech a po určité časové období. Protistrana provádí platby za pohyblivou úrokovou sazbu první straně za stejné časové období. Jedná se o výměnu úrokových sazeb u některých peněžních toků a používá se ke spekulacím o změnách úrokových sazeb. Existují také prosté vanilkové komoditní swapy a prosté vanilkové swapy v cizí měně.
Obyčejné vanilkové versus exotické možnosti
Ve finančním světě je opak prosté vanilky exotický. Exotická varianta tedy zahrnuje mnohem komplikovanější rysy nebo zvláštní okolnosti, které je oddělují od běžnějších amerických nebo evropských možností. Exotické možnosti jsou spojeny s větším rizikem, protože vyžadují pokročilé porozumění finančním trhům, aby je mohly správně nebo úspěšně vykonat, a jako takové obchodují na přepážce.
Příklady exotických opcí zahrnují binární nebo digitální opce, ve kterých se výplatní metody liší. Za určitých podmínek nabízejí spíše výplatu jednorázové částky, než výplatu, která se postupně zvyšuje s růstem ceny podkladového aktiva. Mezi další exotické možnosti patří možnosti Bermudy a možnosti úpravy množství.
Plain Vanilla a Dodd-Frank
V důsledku globální finanční krize v roce 2007 došlo k tlaku na zvýšení bezpečnosti a spravedlnosti finančního systému. To se odrazilo na přijetí zákona o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákona o ochraně spotřebitele v roce 2010, který rovněž umožnil vytvoření Úřadu pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB). CFPB prosazuje zčásti ochranu spotřebitelských rizik prostřednictvím regulace možností financování, které vyžadují prostý-vanilkový přístup.
V roce 2018 podepsal prezident Donald Trump návrh zákona, kterým se uvolňují některá omezení pro všechny národní banky, s výjimkou těch, které jsou považovány za největší. To zahrnovalo zvýšení prahové hodnoty, při které jsou považovány za příliš důležité na to, aby selhaly z 50 miliard na 250 miliard dolarů, a umožnění institucím vzdát se jakýchkoli zátěžových testů. CFPB byla rovněž zbavena některých svých pravomocí, zejména prosazování případů diskriminujících půjček.
