Obsah
- Co je simulace Monte Carlo
- Omezení, která je třeba zvážit
- Jak realisticky plánovat
- Sečteno a podtrženo
Neexistuje žádný spolehlivý způsob, jak předpovídat budoucnost, ale simulace Monte Carlo, která umožňuje skutečnou možnost katastrofy, může poskytnout jasnější představu o tom, kolik peněz lze bezpečně vybrat z důchodových úspor.
Takto funguje metoda Monte Carlo a jak ji použít při plánování odchodu do důchodu. Je také důležité pochopit, kde může zaostávat a jak to napravit.
Klíč s sebou
- Simulaci Monte Carlo lze použít k testování, zda bude mít člověk během důchodu dostatečný příjem. Na rozdíl od tradiční kalkulačky pro odchod do důchodu zahrnuje metoda Monte Carlo mnoho proměnných pro testování možných výsledků portfolia pro odchod do důchodu. Kritici tvrdí, že tato metoda může podceňovat hlavní selhání trhu, ale existují způsoby, jak kompenzovat.
Pochopení simulace Monte Carlo
Simulace Monte Carlo je matematický model používaný pro hodnocení rizik pojmenovaný podle monacké hazardní mekky. Lidé, kteří se snaží naplánovat bezpečný odchod do důchodu a nemohou si dovolit přijít o své úspory, nechtějí riskovat své peníze. Proč se tedy obrátit na simulaci Monte Carlo?
Ačkoli se tento název pro výpočet může zdát ironický, jedná se o plánovací techniku používanou pro výpočet procentuální pravděpodobnosti konkrétních scénářů na základě stanovených předpokladů a směrodatných odchylek. Metoda Monte Carlo byla často používána při plánování investic a odchodu do důchodu, aby se promítla pravděpodobnost dosažení finančních cílů nebo cílů odchodu do důchodu a zda důchodce bude mít dostatečný příjem vzhledem k široké škále možných výsledků na trzích.
Pro tento typ projekce neexistují žádné absolutní parametry. Základní předpoklady pro tyto výpočty obvykle zahrnují takové faktory, jako jsou úrokové sazby, věk klienta a předpokládaný čas odchodu do důchodu, částka investičního portfolia, které se každý rok utratí nebo odejme, a alokace portfolia. Počítačový model poté pomocí historických finančních údajů spustí stovky nebo tisíce možných výsledků.
Výsledky této analýzy obvykle přicházejí ve formě zvonové křivky. Střed křivky vymezuje scénáře, které jsou statisticky a historicky nejpravděpodobnější. Konce - nebo ocasy - měří klesající pravděpodobnost extrémnějších scénářů, které by se mohly vyskytnout.
Omezení, která je třeba zvážit
Turbulence na trhu odhalila slabost, která zřejmě ovlivňuje tuto metodu.
Scénáře pomocí simulací Monte Carlo mohou poskytnout jasnější představu o riziku, například zda důchodce přežije důchodové úspory.
Příznivci poukazují na to, že simulace Monte Carlo obecně poskytují mnohem realističtější scénáře než jednoduché projekce, které předpokládají danou míru návratnosti kapitálu. Kritici tvrdí, že analýza Monte Carlo nemůže do své analýzy pravděpodobnosti přesně započítat zřídka, ale radikální události, jako jsou tržní pády. Mnoho investorů a odborníků, kteří tuto metodu použili, podle průzkumu neprokázalo reálnou možnost takové tržní výkonnosti jako finanční krize.
Ve svém příspěvku „Kalkulačka odchodu z pekla“ ilustruje tento nedostatek William Bernstein. Jako příklad používá řadu mincí, které se hodí na mince, kde se hlava rovná tržnímu zisku 30% a ztráta 10%.
- Spočítejte s portfoliem 1 milion dolarů a hodili minci jednou ročně po dobu 30 let. Spořič skončí s průměrným ročním výnosem 8, 17%. To znamená, že mohli vybírat 81 700 $ ročně po dobu 30 let, než vyčerpají jistinu. Pokud by však spořič, který bude každý rok převrátit ocasy po dobu prvních 15 let, mohl vybrat pouze 18 600 $ ročně. Spořič, který má to štěstí, že první 15 krát převrátí hlavy, může ročně vytáhnout 248 600 $.
A zatímco šance na převrácení hlav nebo ocasu 15krát v řadě se jeví jako statisticky vzdálená, Bernstein dále prokazuje svůj názor pomocí hypotetické ilustrace založené na portfoliu 1 milionu dolarů, které bylo investováno do pěti různých kombinací akcií s velkými a malými kapitály a pětileté státní pokladny v roce 1966. Ten rok znamenal začátek 17letého úseku nulových tržních zisků, když jeden faktor inflace.
Historie ukazuje, že peníze by byly vyčerpány za méně než 15 let při matematicky založené průměrné míře výběru 81 700 $. Ve skutečnosti musely být výběry sníženy na polovinu, než peníze vydržely celých 30 let.
Jak realisticky plánovat
Existuje několik základních úprav, které odborníci navrhují, aby pomohli napravit nedostatky projekcí Monte Carlo. Prvním z nich je jednoduché navýšení možnosti finančního selhání, které čísla ukazují, například 10% nebo 20%.
Dalším je vykreslení projekcí, které každý rok používají procento aktiv namísto stanovené částky dolaru, což výrazně sníží možnost vyčerpání jistiny.
Sečteno a podtrženo
Simulaci Monte Carlo lze použít jako pomoc při plánování odchodu do důchodu. Předpovídá různé výsledky, které ovlivní, do jaké míry je bezpečné v daném časovém období odstoupit od penzijního spoření. Kritici tvrdí, že to může podceňovat hlavní medvědí trhy. Odborníci však navrhují několik způsobů, jak překonat nedostatky modelu.
Více informací o této metodě najdete v četných online nástrojích, včetně bezplatného nástroje nabízeného flexibilním plánovačem odchodu do důchodu, nebo po konzultaci s finančním poradcem.
