Třída aktiv s více aktivy, známá také jako třída aktiv s více aktivy nebo fond s více aktivy, je kombinací tříd aktiv (jako je hotovost, kapitál nebo dluhopisy) používaných jako investice. Investice do více aktiv obsahuje více než jednu třídu aktiv, čímž se vytváří skupina nebo portfolio aktiv. Hmotnosti a typy tříd se liší podle individuálního investora.
Třída aktiv
Rozdělení třídy s více aktivy
Investice do více tříd aktiv zvyšují diverzifikaci celkového portfolia rozdělením investic do několika tříd. To snižuje riziko (volatilitu) ve srovnání s držením jedné třídy aktiv, ale také to může bránit potenciálním výnosům. Například investor ve více třídách může držet dluhopisy, akcie, hotovost a nemovitosti, zatímco investor v jedné třídě může držet pouze akcie. Jedna třída aktiv by mohla překonat výkon v určitém časovém období, ale historicky nebude žádná třída aktiv překonávat v každém období.
Fondy tolerance rizik
Mnoho společností podílových fondů nabízí fondy pro přidělování aktiv, které jsou navrženy tak, aby fungovaly podle tolerance investora vůči riziku. Fondy se mohou pohybovat od agresivních až po konzervativní. Fond agresivního stylu by měl mnohem vyšší alokaci na akcie, možná až 100%. Fidelity Asset Manager 85% fond („FAMRX“) je příkladem agresivního fondu. Účelem fondu je udržet 85% alokace fondu v akciích a 15% mezi pevným výnosem a hotovostí. U konzervativních investorů by alokace fondu měla výrazně vyšší koncentraci ve fixním příjmu. Fond Fidelity Asset Manager 20% („FASIX“) má 20% v akciích, 50% s pevným výnosem a 30% v krátkodobých fondech peněžního trhu.
Prostředky cílového data
Fondy cílového data jsou fondy s více aktivy, které mění alokaci podle časového horizontu investora. Investoři by vybrali fond, který by přesně odrážel jejich časový horizont. Například investor, který odejde do důchodu déle než 30 let, by si měl vybrat jeden z cílových fondů do roku 2045 nebo později. Čím později je datum fondu, tím agresivnější je fond kvůli delšímu časovému horizontu. Fond s cílovým datem do roku 2050 má více než 85 až 90% akcií a zbývající částku na pevném příjmu nebo na peněžním trhu.
Investor, jehož časový horizont je výrazně kratší, by vybral jeden z novějších splatných fondů. Někdo, kdo odejde do důchodu za pět let, bude mít fond cílového data s vyšší úrovní fixního příjmu, aby se snížilo celkové riziko a zaměřilo se na zachování kapitálu.
Fondy cílového data jsou prospěšné pro investory, kteří se nechtějí zapojit do výběru vhodné alokace aktiv. Jak investor stárne a časový horizont se snižuje, snižuje se také úroveň rizika fondu cílového data. V průběhu času se fond postupně přechází z akcií na pevný příjem a peněžní trh automaticky.
Výhody fondů s více aktivy
Na rozdíl od vyvážených fondů, které se obvykle zaměřují na splnění nebo překonání benchmarku, jsou fondy třídy s více aktivy připraveny k dosažení určitého investičního výsledku, jako je překročení inflace. Jejich široké možnosti investování, přes různé cenné papíry, sektory, nemovitosti a další typy cenných papírů, jim poskytují obrovskou flexibilitu při plnění jejich cílů. Tento typ fondu také nabízí více diverzifikace než většina bilančních fondů, které mohou kombinovat hlavně pevný příjem a akcie. Mnoho z nich je aktivně řízeno, což znamená, že osoba nebo skupina lidí se rozhoduje na základě dynamiky trhu, aby maximalizovala návratnost a omezila riziko.
