Co je zpracování po obchodě?
K post-trade zpracování dochází po dokončení obchodu. V tomto okamžiku kupující a prodávající porovnávají obchodní údaje, schvalují transakci, mění záznamy o vlastnictví a zajišťují převod cenných papírů a hotovosti. Postobchodní zpracování je obzvláště důležité na trzích, které nejsou standardizovány, jako jsou mimoburzovní trhy.
Jak funguje zpracování po obchodě
Postobchodní zpracování je důležité v tom, že ověřuje podrobnosti transakce. Trhy a ceny se pohybují rychle; transakce jsou prováděny rychle, často okamžitě. Mnoho obchodů s cennými papíry se provádí telefonicky; schopnost chyb je vlastní, navzdory dovednostem obchodníků. Obchody jsou stále častěji prováděny pouze na počítačích. Šance na drobné chyby se stále zvyšují.
Postobchodní zpracování umožňuje kupujícímu a prodejci cenných papírů vykořenit a opravit tyto chyby. Kromě porovnávání údajů o objednávkách na nákup a prodej zahrnuje zpracování po obchodě přesunutí záznamů o vlastnictví a autorizaci platby.
Zúčtování a vypořádání obchodu
Po provedení obchodu vstupuje transakce do tzv. Zúčtovacího období. Během vypořádání musí kupující provést platbu za cenné papíry, které koupil, zatímco prodávající musí doručit získanou jistotu. V závislosti na typu zabezpečení se budou data vypořádání lišit. Jako příklad toho, jak fungují data vypořádání, řekněme, že investor kupuje akcie Amazonu (AMZN) v pondělí 28. ledna 2019. Makléř odečte z účtu investora celkové náklady na objednávku ihned po jejím naplnění, ale status akcionáře Amazonu nebude v účetních knihách společnosti pro investora urovnán až ve středu 30. ledna. V té době by se investor stal akcionářem rekordu.
Jakmile se obchod vypořádá a peněžní prostředky z jakéhokoli prodeje akcií nebo jiného druhu cenných papírů budou připsány na váš účet, může se investor rozhodnout vybrat prostředky, znovu investovat do nového cenného papíru nebo držet částku v hotovosti na účtu. Pro ty, kteří chtějí vydělat část zisku (nebo co zbylo ze ztráty), zkontrolujte, zda váš makléř nabízí převody na váš bankovní účet pomocí automatizovaného zúčtovacího domu (ACH) nebo bezhotovostním převodem.
T + 2
Zúčtovací období pro následné zpracování zásob a několika dalších aktiv obchodovaných na burze. V březnu 2017 SEC zkrátila dobu vypořádání z T + 3 na T + 2 dny, aby odrážela zlepšení v technologii, zvýšené objemy obchodování a změny investičních produktů a prostředí obchodování.
Zúčtování je proces sladění nákupů a prodejů různých opcí, futures nebo cenných papírů a přímý převod peněžních prostředků z jedné finanční instituce na druhou. Tento proces ověří dostupnost příslušných prostředků, zaznamená převod a v případě cenných papírů zajistí dodání jistoty kupujícímu. Nekryté obchody mohou mít za následek riziko vypořádání a pokud obchody nevyjasní účetní chyby, dojde ke ztrátě skutečných peněz.
Obchod mimo obchod je obchod, který nelze umístit, protože byl přijat výměnou s protichůdnými informacemi. Přidružený clearinghouse nemůže obchod vypořádat, protože údaje předložené stranami na obou stranách transakce jsou nekonzistentní nebo protichůdné.
Klíč s sebou
- Ke zpracování po ukončení obchodu dochází po dokončení obchodu. V tomto okamžiku kupující a prodávající porovnávají obchodní údaje, schvalují transakci, mění záznamy o vlastnictví a zajišťují převod cenných papírů a hotovosti. Zpracování obchodu obvykle zahrnuje období vypořádání a zahrnuje zúčtovací proces. Obchody TOT, které se nespoléhají na centralizované zúčtovací střediska, budou muset vypořádat své vlastní obchody, což vystavuje riziku protistrany a riziku vypořádání.
Příklady zpracování po obchodě
Na platformě NYSE Bonds Platform jsou po dokončení obchodu zasílány všechny obchody s obligacemi Trust & Clearing Corporation (DTCC) / National Secearing Clearing Corporation (NSCC) Regionální rozhraní organizace (RIO), které odpovídají obchodním detailům kupujících i příslušných prodejců. Podrobnosti jsou přenášeny prostřednictvím RIO.
Postobchodní služby se nedávno dostaly do popředí jako prostředek pro finanční firmy k diverzifikaci svých příjmů. Díky kombinaci nových předpisů, standardizaci derivátů a zvýšené potřebě složitějších zpracovatelských opatření v důsledku růstu alternativních aktiv jsou služby po obchodě oblastí, v níž mají některé firmy šanci předběhnout konkurenty.
