Zachování kapitálu je konzervativní investiční strategie, jejímž primárním cílem je zachování kapitálu a zabránění ztrátám v portfoliu. Tato strategie by vyžadovala investice do nejbezpečnějších krátkodobých nástrojů, jako jsou státní pokladniční poukázky a depozitní certifikáty.
Zachování kapitálu je také označováno jako zachování kapitálu.
Rozdělení ochrany kapitálu
Investoři drží své fondy v různých typech investic podle svých investičních cílů. Cíle nebo strategie portfolia investora jsou dány řadou faktorů, včetně věku, investiční zkušenosti, rodinných povinností, vzdělání, ročního příjmu atd. Tyto faktory obvykle poukazují na to, jak averzní k riziku je investor. Společné investiční cíle zahrnují současný příjem, růst a zachování kapitálu.
Současná strategie příjmů se zaměřuje na investice do cenných papírů, které mohou rychle dosáhnout návratnosti. Patří sem cenné papíry, jako jsou obligace s vysokým výnosem a akcie s výplatou dividend. Růstová strategie zahrnuje nalezení akcií, které zdůrazňují zhodnocení kapitálu, s minimálním ohledem na současný příjem. Růstoví investoři jsou ochotni snášet více rizik a budou investovat do růstových akcií, které mají vysoký poměr ceny a zisku (P / E). Dalším běžným typem investičního cíle portfolia je ochrana kapitálu.
Cenné papíry, které se používají k zachování kapitálu, mají jen málo rizik a ve skutečnosti nižší návratnost ve srovnání s výše uvedenými současnými strategiemi příjmu a růstu. Zachování kapitálu je prioritou pro důchodce a ty, kteří se blíží odchodu do důchodu, protože se mohou spoléhat na své investice, aby vytvořili příjem na pokrytí svých životních nákladů. Tyto typy investorů mají omezený čas na pokrytí ztrát, pokud na trzích dochází k downdraft a vzdávají se jakéhokoli potenciálu vysokých výnosů výměnou za bezpečnost stávajícího kapitálu. Vzhledem k tomu, že důchodci chtějí zajistit, aby nepřežili své penzijní úspory, obvykle se rozhodnou pro investice s minimálním rizikem, jako jsou americké státní dluhopisy, spořicí účty s vysokým výnosem, účty peněžního trhu a bankovní depozitní certifikáty (CD). Většina investičních nástrojů používaných investory se zaměřením na zachování kapitálu je pojištěna společností Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) až do výše 250 000 USD. V některých, ale ne ve všech případech, tito investoři mohou investovat své peníze pouze krátkodobě.
Hlavní nevýhodou strategie zachování kapitálu je zákeřný účinek inflace na míru návratnosti z „bezpečných“ investic po delší dobu. I když inflace nemusí mít z krátkodobého hlediska významný dopad na návratnost, v průběhu času může podstatně narušit skutečnou hodnotu investice. Například mírná 3% roční míra inflace může snížit skutečnou nebo inflačně upravenou hodnotu investice o 50% za 24 let. Částka, kterou máte, je zachována, ale v některých případech je nepravděpodobné, že by úrok získaný na spořicím účtu vzrostl natolik, aby kompenzoval postupnou ztrátu kupní síly, která je výsledkem i mírné inflace. Výsledkem je, že v „reálných“ podmínkách můžete ztratit hodnotu, i když máte stejnou částku hotovosti. Z tohoto důvodu jsou investoři využívající strategii zhodnocování kapitálu lepší než investování do investic upravených o inflaci, jako jsou například cenné papíry chráněné proti státní pokladně (TIPS), které vydává vláda USA.
