Co je celý úvěr?
Celá půjčka je jediná půjčka, kterou věřitel vydal dlužníkovi. Celí půjčovatelé úvěrů obvykle prodávají celé své půjčky na sekundárním trhu kupujícím, jako jsou institucionální portfolio manažeři a agentury jako Freddie Mac a Fannie Mae. Jedním z důvodů, proč věřitelé prodávají celé půjčky, je snížení jejich rizika. Namísto držení půjčky na 15 nebo 30 let a doufání, že dlužník splácí peníze, může věřitel získat jistinu zpět téměř okamžitě prodejem institucionálnímu kupci.
Pochopení celých půjček
Celé půjčky jsou poskytovány půjčovateli vypůjčovatelům pro více účelů. Věřitel může půjčovat osobní půjčku nebo hypoteční úvěr dlužníkovi za stanovených podmínek stanovených vydavatelem úvěru po upisovacím procesu. Celkově jsou celé úvěry drženy v rozvaze věřitele a věřitel je zodpovědný za obsluhu půjčky.
Prodej celých půjček na sekundárním trhu umožňuje věřiteli generovat hotovost, kterou může použít k tomu, aby získal více celých půjček, které generují více hotovosti z nákladů na uzavření placených dlužníky.
Jak věřitelé používají celou půjčku?
Mnoho poskytovatelů úvěrů se rozhodlo zabalit a prodat celé své půjčky na sekundárním trhu, což umožňuje aktivní obchodování a likviditu trhu. Na sekundárním trhu jsou k dispozici různé kupující pro různé typy půjček. Hypoteční trh má jeden z nejuznávanějších sekundárních trhů s celkovým úvěrem. Agentury Freddie Mac a Fannie Mae slouží jako celý kupující úvěru. Celé půjčky jsou často baleny a prodávány na sekundárním trhu prostřednictvím procesu zvaného sekuritizace. Mohou být také jednotlivě obchodovány prostřednictvím institucionálních skupin pro obchodování s úvěry.
Celý sekundární trh s úvěry je typem čtvrtého trhu, který využívají správci institucionálních portfolií a který usnadňují institucionální prodejci. Věřitelé spolupracují s institucionálními prodejci, aby uvedli své půjčky na sekundárním trhu. Věřitelé mohou prodávat všechny typy půjček, včetně osobních půjček, podnikových půjček a hypotečních půjček. Správci úvěrového portfolia jsou obvykle nejaktivnějšími kupci na celém sekundárním trhu s úvěry.
Věřitelé mají také možnost zabalit a prodat půjčky v rámci sekuritizační dohody. Tento typ obchodu podporuje investiční banka, která řídí proces balení, strukturování a prodeje sekuritizačního portfolia. Věřitelé obvykle balí úvěry s podobnými charakteristikami do sekuritizačního portfolia s různými tranžemi, které jsou hodnoceny pro investory.
Rezidenční a komerční hypoteční úvěry mají dobře zavedený sekundární trh prostřednictvím agenturních kupujících Freddie Mac a Fannie Mae, které obvykle nakupují sekuritizovaná úvěrová portfolia od hypotečních úvěrů. Freddie Mac a Fannie Mae mají specifické požadavky na typy úvěrů, které kupují na sekundárním trhu, což ovlivňuje upisování hypotečních úvěrů pro věřitele.
Příklad prodeje celé půjčky
Předpokládejme, že věřitel XYZ prodá celou půjčku Freddie Mac. XYZ již nezajímá úrok z uvedené půjčky, ale získává hotovost od Freddie Mac, aby mohl poskytovat další půjčky. Když XYZ uzavře tyto dodatečné půjčky, vydělá peníze z původních poplatků, bodů a dalších nákladů na uzavření placených dlužníky. XYZ také snižuje riziko selhání při prodeji celé půjčky Freddie Mac. Úvěr v podstatě prodal novému dlužníkovi, který úvěr poskytuje, a uvedená půjčka je z rozvahy XYZ odstraněna.
