Co je Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, nebo PoP, je firma, která poskytuje retailovému brokerovi (často forex brokerům) přístup k obchodní likviditní skupině velkých bank. Tyto velké banky jsou bankami prvního stupně a nejen s nimi může obchodovat kdokoli. PoP má přístup k těmto velkým bankám, nastavuje maloobchodního makléře s přístupem a maloobchodní makléř může spojit objednávky menších retailových klientů s velkými příkazy banky první úrovně.
Klíč s sebou
- Makléř Prime of Prime (PoP) je účet, který má účet u jedné úrovně banky a umožňuje drobným obchodníkům obchodovat prostřednictvím tohoto účtu, takže maloobchodní makléř má přístup k likviditě první úrovně banky. likvidita je pro jednotlivce a malé firmy obtížná, takže PoP překlenuje mezeru a poskytuje menšímu hráči přístup. V zájmu přilákání podniků nabízejí brokerské společnosti PoP a jejich přidružení maloobchodní makléři obvykle vyšší pákový efekt a menší obchodní velikosti než hlavní makléř.
Porozumění Prime of Prime (PoP)
Banky prvního stupně bývají averzí k riziku, a proto od svých klientů vyžadují přísné finanční protokoly a řízení rizik. Maloobchodní makléř nemusí splňovat tyto přísné standardy, a proto nemusí být schopen obchodovat přímo s bankou první úrovně. PoP splňuje standardy, je klientem nebo partnerem bank první úrovně a umožňuje obchodníkům s nimi obchodovat s bankou první úrovně.
Protože PoP již splňuje standardy, které velké banky hledají, maloobchodní broker využívající PoP obvykle nabídne svým obchodníkům vyšší pákový efekt a nabídne menší velikosti obchodu, než jaké by byly k dispozici, kdyby se obchodovalo přímo s bankou prvního stupně. Dělají to pro přilákání podniků.
Jedním z důvodů, proč banky prvního stupně a hlavní makléři neposkytují služby, které PoPs dělají, je to, že v menších obchodech, které obvykle pocházejí od retailového klienta a jeho makléře, existuje menší ziskové rozpětí. Navíc jejich systémy často nepodporují nákladově efektivní způsob, jak dokončit menší obchody. Zprostředkovatelské služby společnosti PoP jsou rovněž vybaveny pro řešení rostoucích regulačních požadavků na obchody s vysokým využitím pákového efektu.
Klasifikace Prime Brokers
PoP jsou považovány za makléřské firmy druhého stupně. Úroveň jedna je makléřská část velkých bank, které umožňují institucionálním obchodníkům a zákazníkům obchodovat s bankou. Stupeň dva, nebo PoP, lze nejlépe popsat jako makléřskou firmu, která má účet u makléřské společnosti prvního stupně a umožňuje svým zákazníkům obchodovat s nimi. V zásadě překonávají mezeru mezi malými retailovými investory a velkými firmami prvního stupně.
Většina PoP však nebude jednat přímo s jednotlivci - maloobchodní makléři to dělají. Maloobchodník zprostředkovává individuální klienty a snaží se přilákat více podniků.
Prime of Prime Brokers in Action
Klienti budou používat službu PoP z několika důvodů. Za prvé, poskytuje přístup k větší likviditě, což je pro obchodníky důležité. Za druhé, PoP poskytuje obchodníkům přístup k produktům, které standardní hlavní brokerské účty nenabízejí, jako jsou například nedoručitelné forwardy (NDF).
Struktura PoP byla přezkoumána v lednu 2015, kdy Švýcarská národní banka (SNB) odstranila frankový kolík vůči euru, které zaznamenalo pokles její měny o více než 30 procent. To vedlo k tomu, že mnoho účtů PoP přicházelo o velké částky peněz, protože množství kapitálu, které měli klienti na svých účtech, nepokrylo velké ztráty.
Tato událost vedla k tomu, že PoPs zvedly množství finančních prostředků potřebných na účtech svých zákazníků na kapitálové požadavky, spolu s prosazováním dalších protokolů řízení rizik.
Příklad předsedy Prime Broker
Maloobchodní forexoví makléři jsou z velké části PoP v tom smyslu, že když začínají, jsou příliš malí na to, aby jednali přímo s velkými bankami a získali přístup ke své likviditě. Z tohoto důvodu budou hledat PoP brokera, který je spojí s velkými bankami.
Spojením s velkými bankami je maloobchodní makléř schopen získat živé kotace cen od hlavních bank, což vytváří kotace, se kterými mohou jejich retailoví klienti obchodovat a komunikovat s nimi. To by nebylo možné, kdyby se makléř nepřipojil k firmám prvního stupně.
Maloobchodní makléř může označit rozpětí, které obdrží od bank první úrovně. Například hrubé rozpětí prvního stupně na EUR / USD může být 1, 12565 na 1, 12568, ale míra, kterou vidí klienti, je 1, 12563 na 1, 12570. To je jeden ze způsobů, jak forex brokeři vydělávají peníze. Mezi další způsoby patří účtování provize za každý obchod.
Čím více účtů PoP nebo odkazů na velké banky může maloobchodní makléř získat, tím lépe. Likvidita od pěti velkých bank je mnohem lepší než likvidita pouze od jedné. Čím více bank první úrovně poskytujících maloobchodním makléřům kotace a objem, tím nižší budou rozpětí maloobchodních brokerů, všechny ostatní budou stejné. To je důvod, proč forexoví makléři inzerují, kolik likvidity mají přístup a které velké banky ji poskytují.
