Co je kvalifikovaný profesionální správce aktiv?
Kvalifikovaný profesionální správce aktiv je registrovaným investičním poradcem, který pomáhá institucím, jako jsou penzijní fondy, investovat.
Kritéria pro kvalifikaci jako QPAM jsou definována zákonem o bezpečnosti příjmů zaměstnanců (ERISA). Regulované instituce, jako jsou banky a pojišťovny, mohou být kvalifikovány jako QPAM. Podle dodatků, které vstoupily v platnost v srpnu 2005, je QPAM také definována jako registrovaný investiční poradce s majetkem klienta pod správou alespoň 85 milionů USD a vlastním kapitálem akcionářů nebo partnerů nad 1 milion USD.
Porozumění kvalifikovaným profesionálním správcům aktiv (QPAM)
Výjimka QPAM je široce využívána stranami, které provádějí transakce s účty, které mají prostředky penzijního plánu. Výjimka QPAM v zásadě umožňuje investičnímu fondu, který je spravován QPAM, provádět širokou škálu transakcí, které by jinak byly agenturou ERISA zakázány prakticky se všemi zúčastněnými stranami, jako jsou sponzoři plánu a svěřenci. Tyto transakce však nelze uzavřít s QPAM samotným nebo s těmi stranami, které mohou mít pravomoc ovlivnit QPAM.
Jednou z velkých rolí QPAM je zastupování penzijních plánů, pokud se chtějí zapojit do soukromých umístění. Jejich úlohou je prověřit soukromé umístění. Kvalifikovaní profesionální správci aktiv mohou také pomáhat institucím s investicemi do nemovitostí nebo jiných netradičních nebo alternativních investic.
QPAM a zakázané transakce
Kvalifikovaný správce profesionálních aktiv může provést transakci, která by za normálních okolností byla zakázána podle ERISA (oddíl 406 písm. A). Mezi takové transakce může patřit prodej, výměna, pronájem, půjčky / rozšíření úvěru a poskytování služeb mezi zájmovou stranou a Důchodový plán: Používání QPAM může odstranit riziko, že poručníci budou osobně odpovědní za chyby, pokud budou QPAM využívat opatrně, avšak použití QPAM není štítem pro porušení svěřenecké povinnosti.
Kvalifikace QPAM
Kvalifikace kvalifikovaného profesionálního správce aktiv jsou kodifikovány v výjimce pro zakázané transakční výjimky 84-14 vydávané ministerstvem práce. Oni jsou:
- QPAM musí být bankou, spořitelnou a úvěrovou nebo pojišťovací společností s vlastním kapitálem nebo čistou hodnotou převyšující 1 milion USD registrovaného investičního poradce s aktivy pod volnou správou převyšující 85 milionů USD a vlastním kapitálem převyšujícím 1 milion USD. Protistrana nesmí být QPAM nebo se vztahovat k QPAM nebo ke svěřenému svěřenci QPAM (tj. rozhodl se investovat do fondu). Správce aktiv musí písemně prohlásit klienta, že jedná jako svěřenec. QPAM musí vyjednat podmínky transakce a jménem plánu rozhodnout, zda se transakce zapojit. QPAM možná nebyl odsouzen za určité činnosti, které by mohly mít finanční důvěru.
