Realitní akcie jsou nyní druhým nejlepším hráčem v indexu S&P 500 v meziročním srovnání (YTD) a zaostávají pouze zásoby technologicky vyspělých technologií. Toto odvětví se stalo stále populárnějším způsobem, jak mohou investoři vsadit na rychlou expanzi online nakupování, a přitom těžit z toho, že stálý příjem hraje v prostředí nižších úrokových sazeb, jak je uvedeno v podrobné zprávě Wall Street Journal.
Například Prologis Inc. (PLD) a Duke Realty Corp. (DRE) obchodují na nejvyšší úrovni zhruba za deset let. Společnost Prologis zaznamenala, že její akcie získaly neuvěřitelných 37% YTD, zatímco akcie Duke Realty se vrátily o 23, 8% ve srovnání se širším nárůstem S&P 500 v letošním roce. Tyto trusty pro investiční investice do nemovitostí (REIT) vlastní a provozují sklady.
Majitelé skladů nejlepší sázky na elektronický obchod
Býčí investoři a analytici říkají, že tyto nemovitosti vnímají jako způsob, jak naskočit na růst elektronického obchodování. Zatímco v tomto odvětví jsou zahrnuty společnosti, které vlastní nemovitosti, jako jsou nákupní střediska, bytové domy pro seniory a bytové domy, společnosti, které tuto skupinu překonávají, obchodují s maloobchodníky s mega internetem. Investoři nyní hledají nákup akcií společností, které vlastní sklady, které jsou stále více považovány za životní prostředí online gigantů, jako jsou Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com a další, a také oblíbené značky, jako je Home Depot. Inc. (HD) a Wayfair Inc. (W).
Společnost Blackstone Group schválila tuto investiční strategii pro elektronický obchod zakoupením sítě amerických průmyslových skladů používaných Amazonem a dalšími elektronickými koncovými zařízeními v dosud největší transakci se soukromými nemovitostmi, jak je uvedeno v jiné zprávě Wall Street Journal. Gigant private equity koupil nemovitost minulý měsíc od Singapuru založeného GLP, protože jeho 18, 7 miliard dolarů nabídlo konkurenčnímu konkurentovi Prologis pro portfolio představující zhruba 180 milionů čtverečních stop majetku.
Private Equity Giant strategizuje e-commerce boom
Nejnovější akvizice společnosti Blackstone zahrnuje 1 300 nemovitostí v USA, přičemž většina z nich je v blízkosti populačních center. Mezi největší nájemce společnosti GLP patří Amazon a další maloobchodníci, kteří spoléhají na průmyslové sklady v blízkosti velkých měst, aby vyřešili problém „poslední míle“ pro své příští dodací sliby.
Nadeem Meghji, vedoucí aktivit společnosti Blackstone v oblasti investic do nemovitostí, řekl časopisu, že společnost GLP zapadá do zaměření společnosti na „rozsáhlé, vysoké přesvědčení, tematické investování“. Blackstone nyní vlastní asi 750 milionů čtverečních stop amerických logistických nemovitostí a dodává má již 140 miliard dolarů aktiv, jako jsou tisíce rodinných domů, a klíčové vlastnosti, jako je Chicago Willis Tower a kosmopolitní letovisko a kasino v Las Vegas.
Blackstone uvedl, že podle žurnálu rozdělí nová aktiva, z nichž asi polovina dříve vlastnila a prodala. Přibližně dvě třetiny se chystají jít do své oportunistické strategie v oblasti nemovitostí, přičemž zbytek vloží do své důvěry v investice do nemovitostí, která je otevřená retailovým investorům a má dlouhodobější leasing.
Nízké sazby pozitivní pro realitní hry
Někteří analytici tvrdí, že další silou, která udrží tyto nemovitosti na vzestupu, jsou stálé platby těchto společností v prostředí s nízkou sazbou. Realitní sektor je již dlouho upřednostňován příjmy investorů, kteří nyní považují toto odvětví za ještě přitažlivější nyní, když Fed ustoupil od své hawkish politiky.
V roce 2018 došlo v důsledku rozhodnutí centrální banky ke zvýšení sazeb, jakož i ze strachu z dalšího zvýšení sazeb, k poklesu segmentu nemovitostí o 5, 6%. Nyní se však tento trend mění, protože většina investorů očekává, že Fed sníží sazby s ohledem na zpomalení globálního ekonomického růstu. Toto očekávání posunulo desetiletý výnos státní pokladny na 21měsíční minimum a posunulo realitní sektor S&P 500 na historicky nejvyšší úroveň
Dívat se dopředu
Tento nadcházející týden povede k velmi očekávané červnové schůzi Federálního výboru pro volný trh. Přestože trhy v úterý neúčtují se snižováním sazeb, očekává se, že trh v červenci dojde ke snížení, a pokud by tak neučinily, mohlo by to představovat hlavní protějšek amerických akcií.
