Co je návrat?
Návratnost, také nejjednodušší známá jako finanční návratnost, jsou peníze vydělané nebo ztracené na investici v určitém časovém období.
Návratnost lze vyjádřit nominálně jako změnu hodnoty dolaru investice v průběhu času. Návratnost lze také vyjádřit jako procento odvozené z poměru zisku k investicím. Výnosy lze také prezentovat jako čisté výsledky (po poplatcích, daních a inflaci) nebo hrubé výnosy, které nezohledňují nic jiného než změnu ceny. Zahrnuje dokonce investici 401 (k).
Klíč s sebou
- Návratnost je změna ceny aktiva, investice nebo projektu v průběhu času, která může být reprezentována z hlediska změny ceny nebo procentuální změny. Pozitivní výnos představuje zisk, zatímco záporný výnos znamená ztrátu. Návraty jsou často anualizovány pro Pro účely srovnání, zatímco návratnost období držení vypočítává zisk nebo ztrátu během celého období, kdy byla investice držena. Návratnost výnosů zohledňuje účinky inflace a dalších vnějších faktorů, zatímco nominální výnos má zájem pouze o změnu ceny. Celková návratnost zásob zahrnuje změnu cen, výplaty dividend a úroků. Pro základní analýzu existuje několik ukazatelů návratnosti.
Vrátit se
Porozumění návratům
Obezřetní investoři vědí, že přesná definice návratnosti je situační a její měření závisí na vstupu finančních údajů. Omnibusový termín, jako je zisk, by mohl znamenat hrubý, provozní nebo čistý zisk před zdaněním nebo po zdanění nebo příjmu. Omnibusový termín, jako je investice, by mohl znamenat vybraná, průměrná nebo celková aktiva, dluh nebo vlastní kapitál.
Níže jsou uvedeny definice návratových variací společných pro financování lexikonu. Finanční metriky, z nichž každý vychází, musí být vyhodnoceny případ od případu, aby skutečně pochopily význam konkrétního výnosu.
Návratnost doby držení je návratnost investice v době, kdy je ve vlastnictví konkrétního investora. Návratnost doby držení může být vyjádřena nominálně nebo v procentech. V procentech je často používaným termínem míra návratnosti (RoR).
Například výnos získaný v periodickém intervalu měsíce je měsíční výnos a za rok roční výnos. Lidé se často zajímají o roční návratnost investice nebo meziroční (meziroční) návratnost, která počítá změnu ceny ze dneška na změnu stejného data před rokem.
Výnosy přes periodické vnitřní délky různých délek lze srovnávat, pouze pokud byly převedeny na intervaly stejné délky. Je obvyklé porovnávat výnosy získané v ročních intervalech. Proces převodu kratších nebo delších intervalů návratnosti na roční výnosy se nazývá anualizace.
Pozitivní výnos je zisk nebo vydělané peníze z investice nebo podniku. Stejně tak záporná návratnost představuje ztrátu nebo peníze ztracené z investice nebo podniku.
Nominální návrat
Nominální výnos je čistý zisk nebo ztráta investice vyjádřená v nominálním vyjádření. Může být vypočtena změnou hodnoty investice za dané časové období plus případné rozdělení mínus jakékoli výdaje. Rozdělení přijaté investorem závisí na druhu investice nebo podniku, ale mohou zahrnovat dividendy, úroky, nájemné, práva, výhody nebo jiné peněžní toky přijaté investorem. Výdaje placené investorem závisí na typu investice nebo podniku, ale mohou zahrnovat daně, náklady, poplatky nebo výdaje placené investorem za získání, udržování a prodej investice.
Celková návratnost akcií zahrnuje jak kapitálové zisky / ztráty, tak dividendové příjmy, zatímco nominální návratnost akcií zobrazuje pouze její změnu ceny.
Předpokládejme například, že investor kupuje veřejně obchodované akcie v hodnotě 1 000 USD, nepřijímá žádné distribuce, neplatí žádné výdaje a akcie prodává o dva roky později za 1 200 USD. Jmenovitý výnos v dolarech je 1 200 - 1 000 $ = 200 USD.
Skutečný výnos
Reálná míra návratnosti je upravena o změny cen v důsledku inflace nebo jiných vnějších faktorů. Tato metoda vyjadřuje nominální míru návratnosti v reálných hodnotách, která udržuje kupní sílu dané úrovně kapitálu v průběhu času konstantní. Úpravy nominálního výnosu za účelem kompenzace faktorů, jako je inflace, vám umožní určit, kolik z vašeho nominálního výnosu je skutečný výnos. Znalost skutečné míry návratnosti investice je velmi důležitá před investováním vašich peněz. Je to proto, že inflace může s postupem času snižovat hodnotu, stejně jako daně na ni odštěpují.
Investoři by také měli zvážit, zda riziko spojené s určitou investicí je něco, co mohou s ohledem na skutečnou míru návratnosti tolerovat. Vyjádření míry návratnosti v reálných hodnotách namísto nominálních hodnot, zejména v období vysoké inflace, nabízí jasnější obraz o hodnotě investice.
Vrací poměr
Ukazatele návratnosti jsou podmnožinou finančních ukazatelů, které měří účinnost řízení investice. Pomáhají posoudit, zda je z investice dosaženo nejvyšší možné návratnosti. Ukazatele návratnosti obecně porovnávají dostupné nástroje pro generování zisku, jako je investice do aktiv nebo vlastního kapitálu, s čistým výnosem, skutečný generovaný zisk.
Ukazatele návratnosti toto srovnání dělí vybraným nebo celkovým aktivům nebo vlastním kapitálem na čistý zisk. Výsledkem je procento návratnosti investovaného dolaru, které lze použít k vyhodnocení síly investice jejím porovnáním s referenčními hodnotami, jako jsou ukazatele návratnosti podobných investic, společností, průmyslových odvětví nebo trhů. Například návratnost kapitálu (ROC) znamená návratnost původní investice.
Návratnost investic (ROI)
Procentní výnos je výnos vyjádřený jako procento. Je známá jako návratnost investic (ROI). ROI je návratnost investovaného dolaru. Návratnost investic se vypočítá vydělením návratnosti dolaru počáteční investicí dolaru. Tento poměr se vynásobí 100 pro získání procenta. Za předpokladu návratnosti 200 USD z investice 1 000 USD je procentuální výnos nebo návratnost investic = (200 $ / 1 000) x 100 = 20%.
Návratnost vlastního kapitálu
Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) je poměr ziskovosti vyjádřený jako čistý příjem dělený průměrným vlastním kapitálem, který měří, kolik čistého zisku je generováno na dolar investice do akcií. Pokud společnost vydělá za rok čistý zisk 10 000 $ a průměrný vlastní kapitál společnosti za stejné časové období je 100 000 USD, ROE je 10%.
Návratnost aktiv
Návratnost aktiv (ROA) je poměr ziskovosti vyjádřený jako čistý příjem dělený průměrným celkovým aktivem, který měří, kolik čistého zisku je generováno pro každý dolar investovaný do aktiv. Určuje finanční páku a to, zda je z využití aktiv dostačující na pokrytí kapitálových nákladů. Čistý příjem dělený průměrným celkovým aktivem se rovná ROA.
Pokud je například čistý příjem za rok 10 000 USD a celkové průměrné aktivum společnosti za stejné časové období se rovná 100 000 USD, ROA je 10 000 USD děleno 100 000 USD nebo 10%.
