Co byl WorldCom?
WorldCom nebyl jen největším účetním skandálem v historii Spojených států - byl také jedním z největších bankrotů všech dob. Zjevení, že telekomunikační gigant WorldCom uvařil své knihy, se objevilo na patách podvodů Enron a Tyco, které otřásly finančními trhy. Rozsah podvodů WorldCom je však ve stínu.
Klíč s sebou
- WorldCom byla telekomunikační společnost, která v roce 2002 zkrachovala v důsledku masivního účetního podvodu. WorldCom zůstává největším účetním skandálem v historii USA a jedním z největších bankrotů. V důsledku tohoto skandálu byl bývalý generální ředitel Bernard Ebbers odsouzen na 25 let ve vězení a bývalý finanční ředitel Scott Sullivan byl odsouzen na pět let.
Porozumění WorldCom a Bernie Ebbers
WorldCom se stal heslem pro účetní podvody a varováním pro investory, že když se věci zdají příliš dobré na to, aby to byla pravda, mohly by prostě být. Její generální ředitel, Bernie Ebbers - postava větší než život, jejíž ochrannou známkou byly kovbojské boty a deset galonový klobouk - postavila společnost do jedné z předních amerických telefonních společností na dálku tím, že získala další telekomunikační společnosti. Na vrcholu dotcom bubliny vzrostla její tržní kapitalizace na 175 miliard dolarů.
Když se technologický rozmach rozpadl a společnosti omezily výdaje na telekomunikační služby a vybavení, WorldCom se uchýlil k účetním trikům, aby udržel vzhled stále rostoucí ziskovosti. Do té doby se mnoho investorů stalo podezřelými z Ebbersova příběhu - zejména po skandálu Enronu v létě 2001.
Krátce poté, co byl Ebbers v dubnu 2002 nucen odstoupit jako generální ředitel, bylo odhaleno, že v roce 2000 si od Bank of America půjčil 400 milionů dolarů na pokrytí výzev k marži a jako záruku použil své akcie WorldCom. V důsledku toho ztratil Ebbers štěstí. V roce 2005 byl usvědčen z podvodu s cennými papíry a odsouzen k 25 letům vězení.
Vaření knih
Nebyl to sofistikovaný podvod. Aby společnost WorldCom zakryla svou klesající ziskovost, nafoukla čistý příjem a peněžní tok zaznamenáním nákladů jako investic. Tím, že kapitalizoval výdaje, zveličil zisky o přibližně 3 miliardy dolarů v roce 2001 a 797 milionů dolarů v 1. čtvrtletí 2002, přičemž vykázal zisk 1, 4 miliardy dolarů místo čisté ztráty.
WorldCom podal návrh na bankrot 21. července 2002, teprve měsíc poté, co byl jeho auditor, Arthur Andersen, usvědčen z překážky spravedlnosti za skartování dokumentů souvisejících s jeho auditem Enronu. Artur Andersen - který provedl audit účetní závěrky WorldCom za rok 2001 a zkontroloval knihy WorldCom za Q1 2002 - později zjistil, že ignoroval poznámky od vedoucích pracovníků WorldCom a informoval je, že společnost nafoukla zisky nesprávným účtováním nákladů.
Tento výskyt podnikové trestné činnosti vedl v červenci 2002 k zákonu Sarbanes-Oxley, který posílil požadavky na zveřejňování a sankce za podvodné účetnictví. Následně WorldCom zanechal skvrnu na reputaci účetních firem, investičních bank a ratingových agentur, které nikdy nebyly zcela odstraněny.
S cílem skrýt svou klesající ziskovost, WorldCom nafoukl čistý zisk a peněžní tok zaznamenáváním nákladů jako investic a vykázal zisk 1, 4 miliardy dolarů - místo čisté ztráty - v Q1 2002.
Pád
Bernard Ebbers byl v roce 2005 usvědčen z devíti podvodů s cennými papíry a v roce 2005 byl odsouzen na 25 let vězení. Bývalý finanční ředitel Scott Sullivan byl po přiznání viny a svědčení proti Ebbersovi propuštěn na pět let vězení. 18. prosince 2019 bylo Ebbersovi uděleno předčasné propuštění z vězení ze zdravotních důvodů po 14 letech výkonu trestu.
Díky financování dlužníka z vlastnictví Citigroup, JP Morgan a GE Capital by společnost přežila jako pokračující podnik, když se objevila z bankrotu v roce 2003 jako společnost MCI - telekomunikační společnost WorldCom získala v roce 1997. Nicméně desítky tisíc pracovníků přišlo o práci.
Bez přiznání odpovědnosti by bývalé banky Worldcomu, včetně Citigroup, Bank of America a JP Morgan, urovnaly soudní spory s věřiteli o 6 miliard dolarů. Z této částky šlo zhruba 5 miliard USD majitelům dluhopisů firmy, zbytek zůstal bývalým akcionářům. Při vypořádání s Komisí pro cenné papíry a burzy se nově vytvořená společnost MCI dohodla, že vyplatí akcionářům a držitelům dluhopisů 500 milionů USD v hotovosti a 250 milionů USD v akciích MCI.
