Co je graf rizika?
Rizikový graf, také známý jako graf zisku, je dvourozměrné grafické znázornění, které zobrazuje rozsah možností zisku nebo ztráty pro obchod s opcemi. Horizontální osa představuje cenu podkladového cenného papíru v okamžiku vypršení platnosti a vertikální osa představuje potenciální zisk / ztrátu. Tento graf se často nazývá „diagram zisku / ztráty nebo graf p & l“. Tento graf poskytuje snadný způsob, jak porozumět a vizualizovat účinky toho, co se může stát v různých situacích.
Porozumění grafu rizik
Grafy rizika lze nakreslit tak, aby zobrazovaly potenciální výhody pro jednotlivé možnosti i pro rozpětí nebo kombinace strategií. Grafy rizik mohou být také konstruovány pro krátké pozice nebo pro komplexní strategie, jako jsou motýli, rozkročilo se, kondor nebo vertikální rozpětí.
Příklady rizikového grafu
Níže uvedený příklad ukazuje rizikový graf pro potenciální zisk nebo ztrátu pro jednoduchou dlouhou pozici hovoru ABC Corp s 60 dny do data vypršení platnosti, realizační cenou 50, 00 $, velikostí kontraktu 100 (akcie) a náklady (prémie)) 2, 30 USD za akcii (pro počáteční výdaje celkem 230 USD).
Klíč s sebou
- Rizikový graf (nebo graf zisku) je dvourozměrné grafické znázornění, které zobrazuje rozsah možností zisku nebo ztráty pro obchod s opcemi. Horizontální osa grafu rizika ukazuje cenu podkladového cenného papíru k datu expirace, zatímco vertikální osa ukazuje potenciální zisk nebo ztrátu. Grafy rizika lze také použít k zobrazení potenciálních zisků u spreadů, kombinačních strategií a složitějších obchodů.
Všimněte si, že tento graf obsahuje tři různé křivky, z nichž každá představuje možnosti zisku / ztráty ve třech různých časových bodech. Tečkovaná čára je zisk / ztráta dnes, polotónovaná čára je zisk / ztráta 30 dní od dnešního dne a plná čára je zisk / ztráta k datu vypršení platnosti (60 dní ode dneška). Jak vidíte, jak čas plyne, časová hodnota opce se snižuje, dokud nedosáhne nuly, kdy držitel opce má maximální ztrátu 230 USD (náklady na opční smlouvu), k níž by došlo, pokud by opce byla nevykonáváno. Pomocí těchto typů grafů tedy může držitel opce snadno zobrazit svůj potenciální zisk / ztrátu k datu vypršení nebo před datem vypršení platnosti. Všimněte si také zelené svislé čáry na 50, 00 $, což představuje realizační cenu opce, která tvoří inflexní bod v křivce. Pokud opce vyprší, když podkladové akcie ABC jsou nižší než 50 $, opce vyprší bezcenné a investor ztratí zaplacené pojistné (celkem 230 USD). Pokud akcie skončí mezi 50 a 52, 30 USD, obchodník ztratí část zaplacené prémie. Nad 52, 30 $ má investor neomezený ziskový potenciál.
Níže uvedený graf rizik ukazuje potenciální výhody pro 50 - 55 dlouhé rozpětí hovorů (známé také jako býčí vertikální rozpětí) v futures KC, kde je omezen potenciální zisk i ztráta ze strategie.
