DEFINICE S&P 500 / Citigroup Growth Index
Index růstu S&P 500 / Citigroup je index vážený tržní kapitalizací vyvinutý společností Standard and Poor's ve spojení s Citigroup. Skládá se z akcií v rámci indexu S&P 500, které vykazují silné růstové charakteristiky. Index růstu S&P 500 / Citigroup je výsledkem systému číselného hodnocení založeného na třech růstových faktorech a čtyřech hodnotových faktorech k určení složek a jejich váhy.
BREAKING DOWN S&P 500 / Citigroup Growth Index
Index je určen základními faktory růstu a hodnot uvedenými níže.
Růstové faktory:
- Pětiletý zisk na akcii tempo růstu pětileté tržby na akcii tempo růstu pětileté interní tempo růstu
Hodnotové faktory:
Výkon indexu
Index S&P 500 / Citigroup Growth Index je základem pro iShares S&P 500 Growth ETF (fond obchodovaný na burze), jehož symbolem tickeru je IVW. V pětiletém období 2012–2017 vzrostla hodnota IVW o 162% ve srovnání s nejběžnějším referenčním indexem S&P 500 Index, který se zvýšil o 139%. Primárním důvodem vyšší výkonnosti indexu růstu byla skutečnost, že index růstu obsahoval (a nadále obsahuje) společnosti jako Apple, Amazon, Microsoft, Facebook a Google, všechny vysoce oktanové růstové společnosti v tomto období.
Nebezpečí indexu
Investoři, kteří nakupují do pasivních vozidel, jako jsou ETF, si musí být vědomi, že jsou ze své podstaty motivováni hybností, protože jsou vázáni na podkladová aktiva, která jsou vážena tržní kapitalizací. Pokud skupina technologických akcií v indexu rychle roste v tržní hodnotě, jsou pasivní fondy a ETF nuceny nakupovat akcie, aby udržely svůj index v souladu. Tlak poptávky zvyšuje ceny akcií, což má za následek další zisky z indexu růstu. „Nezhoubný kruh“ rostoucích cen se však může náhle a nečekaně rozbít a potenciálně se může přeměnit na začarovaný cyklus, v němž ceny akcií klesají, snižují hodnotu indexu a způsobují, že větší prodej pasivních vozidel udržuje rovnováhu s podkladovým indexem.
