Vnitřní hodnota vs. aktuální tržní hodnota: Přehled
Existuje významný rozdíl mezi vnitřní hodnotou a tržní hodnotou, i když oba jsou způsoby oceňování společnosti. Vnitřní hodnota je odhad skutečné skutečné hodnoty společnosti bez ohledu na tržní hodnotu.
Tržní hodnota je aktuální hodnota společnosti, která se odráží v ceně akcií společnosti. Proto může být tržní hodnota výrazně vyšší nebo nižší než vnitřní hodnota. Tržní hodnota se také běžně používá k označení tržní kapitalizace veřejně obchodované společnosti a získává se vynásobením počtu jejích akcií v oběhu současnou cenou akcie.
Vnitřní hodnota
Vnitřní hodnota je základní metrika používaná hodnotovými investory k analýze společnosti. Myšlenka je taková, že je nejlepší investovat do společností, které mají vyšší skutečnou hodnotu než ta, která jim je přiřazena na trhu. Vnitřní hodnota je typem základní analýzy. Při stanovení hodnoty se berou v úvahu hmatatelné a nehmotné faktory, včetně účetní závěrky, analýzy trhu a obchodního plánu společnosti.
Přirozená hodnota společnosti je inherentní. Vzhledem ke všem možným zahrnutým proměnným, jako je například hodnota nehmotného majetku společnosti, se odhady skutečné hodnoty společnosti mohou mezi analytiky velmi lišit.
Někteří analytici využívají analýzu diskontovaných peněžních toků k zahrnutí budoucích zisků do výpočtu, zatímco jiní se zabývají čistě aktuální likvidační hodnotou nebo účetní hodnotou, jak je uvedeno v poslední rozvaze společnosti. Problémy dále vyplývají ze skutečnosti, že samotná rozvaha, protože se jedná o interně vytvořený firemní dokument, nemusí představovat zcela přesné znázornění aktiv a pasiv.
Tržní hodnota
Tržní hodnota je hodnota společnosti vypočtená z aktuální ceny akcií a jen zřídka odráží skutečnou aktuální hodnotu společnosti. Tržní hodnota je místo toho spíše měřítkem veřejného cítění o společnosti. Důvodem je to, že tržní hodnota odráží nabídku a poptávku na investičním trhu, jak dychtiví (či nikoli) investoři se budou podílet na budoucnosti společnosti. Dalším obtížným faktorem při určování tržní hodnoty je způsob oceňování nelikvidních aktiv, jako jsou nemovitosti a obchodní linie.
Tržní hodnota je obvykle vyšší než vnitřní hodnota, existuje-li silná investiční poptávka, která vede k možnému nadhodnocení. Opak je pravdou, pokud existuje slabá investiční poptávka, která může vést k podhodnocení společnosti.
Klíč s sebou
- Vnitřní hodnota a tržní hodnota jsou dva odlišné způsoby, jak hodnotit společnost. Tržní hodnota je jednoduše měřítkem toho, jak velké tržní hodnoty společnost stojí, nebo kolik by stálo její nákup. Tržní hodnotu je snadno určitelné pro veřejně obchodované společnosti, může být o něco složitější pro soukromé společnosti.Intrinická hodnota je odhad skutečné hodnoty společnosti, oddělený od toho, jak se tržní hodnoty it.Value investoři hledají společnosti s vyšší vnitřní hodnotou než tržní hodnota. Považují to za dobrou investiční příležitost.
