Co je SEC výnos?
Výnos SEC je standardní výpočet výnosu vyvinutý Komisí pro cenné papíry a burzu USA (SEC), který umožňuje spravedlivější srovnání dluhopisových fondů. Vychází z posledního 30denního období, na které se vztahuje podání fondu u SEC. Výnos vyjadřuje dividendy a úroky získané v období po odečtení nákladů fondu. Nazývá se také „standardizovaný výnos“.
Porozumění výnosu SEC
Výnos SEC se používá k porovnání dluhopisových fondů, protože zachycuje efektivní úrokovou sazbu, kterou může investor v budoucnu získat. Obecně se považuje za dobrý způsob, jak porovnat podílové fondy nebo fondy obchodované na burze (ETF), protože toto výnosové měřítko je z měsíce na měsíc obecně velmi konzistentní. Výsledný výpočet výnosu ukazuje investorům, co by vydělali na výnosech v průběhu dvanáctiměsíčního období, pokud by fond nadále vydělával stejnou sazbu po zbytek roku. Pro fondy je povinné vypočítat tento výnos. Tento výnos se liší od výnosu distribuce, který se obvykle zobrazuje na webových stránkách dluhopisu.
Výpočet výtěžku SEC
Většina fondů počítá 30denní výnos SEC v poslední den každého měsíce, přestože fondy peněžního trhu USA vypočítávají a vykazují sedmidenní výnos SEC. Standardizovaný vzorec pro 30denní výnos SEC se skládá ze čtyř proměnných:
a = úroky a dividendy přijaté za posledních 30 dnů
b = časově rozlišené výdaje za posledních 30 dnů, s výjimkou náhrad
c = průměrný počet dosud nesplacených akcií, které byly oprávněny obdržet rozdělení
d = maximální cena za akcii v den výpočtu, poslední den období
Vzorec anualizovaného 30denního výnosu SEC je:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Klíč s sebou
- Výnos SEC je standardní výpočet výnosu vyvinutý pro spravedlivé srovnání dluhopisů. Výpočet výnosu ukazuje investorům, co by vydělali na výnosech v průběhu dvanáctiměsíčního období, pokud by fond nadále vydělával stejnou sazbu po zbytek roku.
Příklad výtěžku SEC
Předpokládejme, že investiční fond X vydělal 12 500 USD na dividendách a 3 000 USD na úrokech. Fond také zaznamenal výdaje v hodnotě 6 000 USD, z čehož bylo proplaceno 2 000 USD. Fond má 150 000 akcií, které jsou oprávněny přijímat rozdělení, a v poslední den období, kdy se vypočítává výnos, byla nejvyšší dosažená cena akcií 75 USD. V tomto scénáři se proměnné rovnají:
a = 12 500 $ + $, 3000 = 15 500 $
b = 6 000 $ - 2 000 $ = 4 000 $
c = 150 000
d = 75 $
Jakmile jsou tato čísla připojena do vzorce, vypadá to takto:
30denní výtěžek = 2 x (((15 500 $ - 4 000 $) / (150 000 x 75 $ + 1) ^ 6 - 1) nebo 2 x (0, 00615) = 1, 23%
