Mnoho lidí posedlá zprávami. Je to jako intelektuální hra znát absolutní nejnovější vývoj. Je pravda, že jsem v této hře obvykle poraženým. Prostě nemůžu držet krok. Nemohu také stát při pohledu na zprávy. Je to konečný Debbie Downer.
Pouhý pohled na titulky z minulého týdne dokazuje můj názor. Konflikt Turecko-Sýrie, Brexit, obžaloba, hongkongské protesty, exploze sebevražd dospívajících, děti střílející, hroutí hotely, tropické bouře… Zastavím se. To stojí jen pár dní.
Myslím, že mám pravdu ignorovat titulky. Studie publikovaná před několika lety v časopise Sborník Národní akademie věd souhlasí. Říká se, že lidé s pozitivním výhledem mají o 11 až 15% delší životnost ao 50 až 70% vyšší šanci na dosažení 85 let ve srovnání s lidmi bez jednoho. Studie sledovala 70 000 žen po dobu 10 let a 1 500 mužů po 30 let. Vědci zjistili, že veselí lidé žijí déle než Debbie Downers.
Ani minulý týden se zprávy nesetkaly se zprávami. Možná to bylo zadrženo, ale růst-těžký Russell 2000 vzrostl o 1, 56%. Při pohledu na odvětví jsem viděl celkově sílu. Zdravotní péče vzrostla o více než 2%. Nemovitosti, finance, komunikace a spotřebitelská diskrece měla také silné týdny, z nichž každý získal více než 1, 3%. Ve skutečnosti bylo všechno v zelené.
FactSet
Energie a technologie byly pozoruhodné výjimky. To byly dva body bolesti na trhu. Hrubý ropný pokles o 14, 6% z posledního vrcholu 16. září má s tím určitě něco společného. Minulý týden jsem viděl velké peníze prodávat signály na 18 zásobách ropy a zemního plynu. Jak prodej pokračuje, dělejte i strasti z energetického sektoru. Klesla nejenom o 1, 72% za týden, ale o 7% za měsíc a 9, 3% za tři měsíce. Ouch.
FactSet
Informační technologie je pozoruhodně odolnější. I přes určitou ošklivost pod povrchem je sektor ve srovnání s týdnem o 0, 86% nižší, ale o 0, 70% za měsíc a o 0, 30% za tři měsíce.
Problém právě teď je software. Minulý týden bylo v softwarových akciích prodáno 32 velkých peněz. Titulky se začínají objevovat o hedgeových fondech, které trpí, když se jejich „darebáci softwaru Wall Street rozpadají“. Osobně si myslím, že je to dobrá věc. Když zasáhne zprávy, pohyb trhu je obvykle na konci nebo blízko. Pokud by zprávy měly nějakou prediktivní hodnotu, nebylo by to zábavní podnikání.
Věřím, že v softwarových zásobách se skrývá příležitost. Mnoho společností vydělává peníze na peníze, mají obrovské ziskové marže a nízké zadlužení. Děti se někdy vyhodí s vodou z koupele. Vysvětlím to. Mluvil jsem s Lukem (spoluzakladatelem Mapsignals). Prověřovali jsme naše růstově silné portfolio s naším dlouhodobým dividendovým reinvestičním portfoliem. Vypadalo to takto:
Pokud jde o trh celkově, právě začala sezóna výdělků ve třetím čtvrtletí. Ze společností v S&P 500 uvedlo 15% a 84% zatím odhalilo odhady zisku - nad pětiletým průměrem. Navíc 64% překonalo odhady prodeje - také nad průměrem za pět let.
Pozitivní překvapení ze zdravotnictví a financí však byla kompenzována negativními revizemi energie. Z přehledu o výnosech FactSet: „Čtyři sektory vykazují (nebo se očekává, že budou vykazovat) meziroční růst příjmů vedený sektory nemovitostí a veřejných služeb. Sedm sektorů vykazuje meziroční pokles výdělků, vedl sektory energetiky, informačních technologií a materiálů. “
Výdělky začaly být silné a zdá se, že trh se nestará o zpravodajská média Debbie Downer. A nezapomeňme, že i když je trh na polibek daleko od výšin, zásoby jsou stále tím nejlepším místem, kam vložit peníze. Výnosy z dluhopisů před a po zdanění jsou horší než dividendový výnos S&P 500, a to i přesto, že referenční akciový index je téměř nejvyšší.
www.mapsignals.com
Bob Marley řekl: „Neměl jsi se cítit nad tím, co se ti stane. Chci říct, měl bys použít cokoli, co se ti stane, jako nějaký typ svršku, ne dolů. Nebuď Debbie Downer.
Sečteno a podtrženo
My (Mapsignals) dlouhodobě rostou na amerických akciích a jakýkoli zpětný tah vidíme jako příležitost k nákupu. Slabé trhy mohou nabídnout prodej akcií, pokud je investor trpělivý.
Prohlášení o investičním výzkumu
