Obchodníci, kteří využívají fondy obchodované na burze (ETF) k vytvoření medvědí pozice nebo k zajištění zajištění dlouhých obchodů, se zaměřují na některé známé mezinárodní fondy ETF a s pevným výnosem. Za týden končící 19. března zaznamenala podle údajů S3 Partners iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) a iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) největší nárůst v krátkém zájmu v dolarech.
LQD, největší podnikový dluhopis ETF, zaznamenala minulý týden svůj krátký úrokový nárůst 598 milionů USD na 2, 84 miliardy USD, zatímco obchodníci přidali 177 milionů USD na krátké pozice v HYG, což podle S3 Partners přineslo krátký zájem o největší nekvalitní dluhopis ETF na 5, 06 miliardy USD.
Vzestup krátkého zájmu o HYG a LQD přichází před tímto týdenním zasedáním Federálního výboru pro volný trh (FOMC), na kterém se očekává, že Federální rezervní systém zvýší úrokové sazby. Nervózní účastníci dluhopisového trhu také čekají na komentář od centrální banky, který by mohl odhalit stopy ohledně toho, kolikrát plánuje letos zvýšit výpůjční náklady.
Investoři každoročně vytáhli dohromady téměř 9, 1 miliard dolarů LQD a HYG. Pouze jeden ETF, SPDR S&P 500 ETF (SPY), utrpěl meziročně vyšší odliv než LQD. Meziroční odliv HYG ve výši 3, 02 USD ji řadí na šesté místo mezi ETF kótovanými v USA za aktiva ztracená v tomto roce.
V dalším potvrzení, že investoři jsou zdlouhaví ohledně výnosnějších aktiv před zasedáním Fedu, minulý týden vzrostl krátký zájem o Vanguard Real Estate ETF (VNQ) a Utilities Select Sector SPDR (XLU) o 53 milionů USD, respektive 50 milionů USD., podle údajů S3. Investoři v letošním roce vydělali 2, 05 miliardy dolarů od VNQ, největšího nemovitostního ETF. VNQ a XLU mají dividendové výnosy 4, 84% a 3, 58%. (Pro více informací se podívejte na: Jak se společnosti ETF vyrovnávají se zvyšujícími se cenami .)
Možná na základě toho, že vyšší úrokové sazby konečně povedou k oživení v americkém dolaru, vzrostly minulý týden také krátké úroky ve třech z největších mezinárodních akciových ETF. Například šortky přidaly 115 milionů dolarů k medvědí pozici na Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA), zatímco iShares MSCI EAFE SmallCap ETF (SCZ) zaznamenalo krátké zvýšení úroků o 70 milionů USD na 216 milionů USD.
IShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA), přímý konkurent společnosti VEA v aréně nízkorozpočtových mezinárodních akciových fondů, minulý týden zaznamenal nárůst krátkého úroku o 51 milionů dolarů. IEFA je letošní nejvyšší ETF sbírající aktiva s přílivem 14, 57 miliard USD.
