Cenné papíry chráněné pomocí státní pokladny (TIPS) jsou velmi přínosným doplňkem mnoha investičních portfolií, protože mají výhody z diverzifikace a ochranu při rostoucí inflaci. TIPY jsou upraveny podle nejčastěji používaného míry inflace, indexu spotřebitelských cen (CPI). Když CPI vzroste, hlavní částka TIPS je upravena směrem nahoru a když CPI klesá, je jistina upravena směrem dolů. Kuponová sazba zůstává konstantní, a tak generuje různé částky úroků na základě jistiny upravené o inflaci. Konečným výsledkem je, že investoři jsou chráněni před inflací.
Tato třída aktiv obvykle neposkytuje vysoké výnosy, protože má nízkorizikovou povahu. Některé podílové fondy TIPS však mají atraktivní výnosy, včetně fondu Harbour Real Return Fund (HARRX), portfolia cenných papírů chráněných dluhopisy VY BlackRock (IBRIX) a fondu cenných papírů chráněných před inflací Vanguard (VIPSX).
Cenné papíry chráněné proti státní pokladně (TIPS)
Harbor Real Return Fund (HARRX)
Harbour Real Return Fund primárně investuje do dluhopisů s indexovanou inflací různých splatností vydaných vládou USA, vládami, agenturami a korporacemi mimo USA. HARRX může investovat až 30% svých aktiv do cenných papírů v cizích měnách a až 10% do emitentů na rozvíjejících se trzích. I když fond investuje především do cenných papírů investičního stupně, může do alokací vysoce výnosných dluhopisů alokovat až 10%.
Doba trvání fondu se obvykle liší do tří let od indexu Barclays US TIPS. HARRX má 129 hospodářství. Osm z deseti nejlepších holdingů je však US TIPS, které tvoří 81, 9% čistých aktiv fondu. Vážená průměrná durace fondu je 7, 07 let, jeho konstantní roční výnos je 0, 30% a jeho průměrná roční celková návratnost od založení činí 3, 59%. Minimální výše investice je 1 000 $.
VY Portfolio chráněných dluhopisů VY BlackRock (IBRIX)
Portfólio chráněných dluhopisů VY BlackRock chrání nejméně 80% svých čistých aktiv do dluhopisů s indexovanou inflací s různou splatností vydaných vládou USA a vládami mimo USA, jejich agenturami a korporacemi v USA a mimo USA. Fond může investovat až 20% portfolia do některého z následujících aktiv: dluhopisy s vysokým výnosem, dluhy rozvíjejících se trhů a cenné papíry emitované emitenty mimo USA v dolarech. Podle uvážení správce portfolia může společnost IBRIX investovat do cenných papírů státní pokladny USA, cenných papírů zajištěných hypotékou, podnikových dluhopisů investičního stupně, cenných papírů zajištěných aktivy nebo zajištěných hypotečních závazků (CMOS).
IBRIX udržuje průměrnou dobu trvání portfolia v rámci plus nebo mínus 20% doby trvání Barclays Capital Global Real US TIPS Index. Osm z jeho deseti nejvyšších podílů je US TIPS, což představuje 60, 43% z jeho čistých aktiv 415, 88 milionů USD. IBRIX má koncové roční výnosy 2, 72% a nemá minimální investice.
Fond cenných papírů chráněných před inflací (VIPSX)
Fond cenných papírů chráněných před inflací Vanguard je jedním z největších dostupných fondů TIPS s čistými aktivy 28, 3 miliard USD. Fond investuje do dluhopisů zajištěných plnou vírou a úvěrem federální vlády, jejichž jistina je čtvrtletně upravována na základě inflace. VIPSX má 41 podniků a téměř 100% z nich jsou americké TIPY. Má průměrnou efektivní dobu trvání 7, 8 let, výnos do splatnosti 2, 9% a koncové roční výnos 0, 19%. Minimální investice do tohoto fondu je 3 000 USD.
