Stříbro je zajímavé téma. Jeho směr lze poměrně snadno předpovědět z několika důvodů. I když neexistují žádné záruky, potenciální investoři by měli znát důvody, proč se bude stříbro v budoucnu obchodovat výše nebo níže.
Pokud se chystáte jít na dlouhé stříbro, pak existuje několik způsobů, jak to udělat, ale jednou z oblíbených možností je iShares Silver Trust (SLV), která v průměru obchoduje za den 8, 8 milionu akcií.
Podle čísel
Níže jsou uvedena důležitá čísla pro každého, kdo zvažuje investici do SLV (stav k 31. 12. 2014):
- 52týdenní rozpětí : 14, 64 $ - 21, 30 $ Dividendový výnos : Žádný Čistý majetek : 5, 26 miliardy USD Počátek : duben 2010 Vysoká : 46, 88 $ (duben 2011) Roční poměr nákladů : 0, 50% 5letý průměrný výnos : -1, 89% 3letý průměr Návratnost : -17, 62% 1-roční výkon : -15, 36% YTD Výkon : -19, 51%
Výkon a srovnání
Celkový výkon pro SLV nechává hodně být požadovaný. 20% pokles od svého maxima v roce 2011 však není konec světa. To platí zejména pro investora, který se pomalu přidával k jeho pozici na rozdíl od někoho, kdo kupoval všechny najednou.
SLV je také lépe situován než ProShares Ultra Silver (AGQ). Někteří investoři jsou přitahováni k AGQ kvůli svému vzestupnému potenciálu v krátkém časovém období, ale pokus o čas na trhu se nikdy neukázal jako úspěšný na dlouhou trať, a pokud hledáte dlouhodobě jednu z těchto pozic, mělo by to být SLV, jedním z důvodů je nižší poměr nákladů 0, 50% vs. 0, 95%. Pokud bude cena stříbra nadále klesat, bude SLV mnohem méně pravděpodobné. Bohužel to však není všechno dobré pro stříbro a SLV.
Nebojuj trend
Koncem roku 2010 se stříbro přiblížilo k 50 USD za unci a SLV dosáhlo vrcholu v dubnu 2011. Od té doby stříbro i SLV trvale klesaly. A neexistují žádné důvody pro změnu trendu.
Možná jste četli, že nezaměstnanost klesla na 5, 8%. To je dobrá zpráva, ale není to tak důležité jako růst mezd. Bez růstu mezd nedojde k udržitelnému růstu spotřebitelských výdajů. Prázdninová nákupní sezóna šla celkem dobře, ale to má hodně společného s nižšími cenami plynu a nákupy na úvěr. Je proto sporné, zda spotřebitel bude i nadále utrácet po celý rok 2015.
Trumfy spotřebitelů - vše
Pokud jde o růst mezd, data sestavená státempracovnímamerica.org naznačují, že růst mezd byl trhaný několik let, a my jsme stále nikde poblíž místa, kde jsme byli před Velkou recesí. Také mějte na paměti, že nejhorší ekonomická katastrofa ve Spojených státech od Velké hospodářské krize nebude pravděpodobně vyřešena za méně než jeden rok (od poloviny roku 2008 do začátku roku 2009). Politika Federálního rezervního systému pro snadné peníze pomohla podpořit Wall Street, ale nikoli Main Street.
Dalším důvodem k obavám je pokles prodeje nových domů v USA, který v listopadu poklesl o 1, 6%. Spotřebitelé nemají dostatek úvěrů a úspor. Pokud mladí spotřebitelé postrádají úvěr a úspory, pak je obtížné si představit scénář, v němž by spotřebitelské výdaje rostly udržitelným způsobem.
Nejvíce znepokojující však jsou Japonsko a Evropa. Japonsko je v recesi; Evropa se blíží recesi. Za prvních devět měsíců letošního roku směřovalo 25% amerického vývozu do Japonska a Evropy. Pokud trpí deflací, bude se plazit do Spojených států.
To hraje velkou roli v komoditách. Je běžnou mylnou představou, že zlato a stříbro jsou dobrým živým plotem v dobách zkoušení. To platí v inflačním prostředí, ale ne v deflačním prostředí. S deflací jsou komodity ve skutečnosti prvními zasaženými, často následovanými technologiemi (snížené diskreční výdaje).
Potenciální hroty a dlouhodobý výhled
Pokud dojde k alarmující geopolitické události, mohly by komodity přes noc stoupat, ale nikdo nechce vidět tento scénář hrát, takže předpokládejme, že tomu lze zabránit. Dobrou zprávou pro dlouhodobé držitele stříbra a SLV je, že jakýkoli budoucí rozmach naší ekonomiky (pravděpodobně s ohledem na historické trendy) by byl doprovázen výraznými inflačními tlaky kvůli nedávným a současným politikám Federálních rezerv, které by mohly vést ke stříbru (a zlato) prolomení předchozích výšin. Bude to však trvat mnoho let.
Sečteno a podtrženo
