Co jsou zákonné rezervy?
Zákonné rezervy jsou povinnými rezervami pro pojišťovny. Pojistitelé musí ze zákona držet část svých aktiv jako hotovost nebo snadno obchodovatelné cenné papíry, aby mohli rychle uspokojit své nároky.
Klíč s sebou
- Pojišťovací společnosti jsou regulovány jednotlivými státy, které stanoví pravidla pro to, kolik peněz musí pojišťovny držet v rezervě na pokrytí svých pohledávek. Mnoho států směřuje k přístupu založeném na principech výpočtu zákonných rezerv, který nabízí pojišťovnám větší flexibilitu. také dávají investorům jistotu, že pojišťovna je finančně solidní a pravděpodobně tak zůstane.
Porozumění zákonným rezervám
Zákon o McCarran-Ferguson, schválený Kongresem v roce 1945, dal státům pravomoc regulovat pojišťovací společnosti. Pro podnikání ve státě musí být každá pojišťovna držitelem licence státního pojišťovacího oddělení a musí dodržovat její pravidla. Mezi těmito pravidly je to, kolik peněz musí pojistitel mít v rezervě (tj. Mít snadno k dispozici), aby se ujistil, že bude schopen platit své budoucí pohledávky. Zákonné rezervy se vztahují na řadu pojistných produktů, včetně životního pojištění, zdravotního pojištění, pojištění majetku a úrazu, pojištění dlouhodobé péče a anuitních smluv. Požadavky se mohou v jednotlivých státech lišit a podle typu pojistného produktu.
Požadavky na výpočet zákonných rezerv
Zákonné rezervy pro pojišťovny se počítají dvěma různými způsoby: přístup založený na pravidlech nebo přístup založený na principech. Tradičně státy používaly přístup založený na pravidlech, který pojišťovnám sdělil, kolik peněz musí mít na rezervě na základě standardizovaných vzorců a souborů předpokladů. V poslední době se mnoho států posunulo k přístupu založenému na principech, který poskytuje pojišťovnám větší volnost při stanovování jejich rezerv.
Při vysvětlování důvodu přechodu uvedla Národní asociace komisařů pro pojišťovnictví (NAIC) v roce 2019, že „někdy tento přístup založený na pravidlech ponechává pojistiteli nadměrné rezervy na určité pojistné produkty a nedostatečné rezervy pro ostatní“. Pojišťovnictví také tvrdilo, že starý přístup nevedl krok se zavedením nových a často složitějších pojistných produktů.
Státy stanovily zákonné požadavky na povinné minimální rezervy pro pojišťovny, aby zajistily, že budou moci platit své pohledávky.
V rámci přístupu založeného na principech NAIC uvedl: „Pojistitelé budou povinni držet vyšší (a) rezervy pomocí předepsaných faktorů nebo (b) rezervy, které berou v úvahu širokou škálu budoucích ekonomických podmínek a vypočtené pomocí oprávněných faktorů zkušeností pojistitele specifických pojistiteli, jako je úmrtnost, chování pojistníka a výdaje. “
Protože jsou pojišťovny omezeny v tom, jak mohou investovat nebo jinak používat peníze, které musí vyčlenit pro své rezervy, ztrácí z některých potenciálních zisků. Držení rezerv však může investory přesvědčit o tom, že pojistitel je v pevné pozici, aby vydržel medvědí trh nebo jinou finanční pohromu. Některé pojišťovny jdou nad rámec svých zákonných rezervních rezerv a vyčleňují další kapitál, často označovaný jako zákonné rezervy nebo dobrovolné rezervy.
Ostatní finanční instituce, jako jsou banky, rovněž podléhají požadavkům na rezervy, které mohou být stanoveny na federální úrovni.
