Obsah
- Co je technická analýza?
- Základy technické analýzy
- Základní předpoklady technické analýzy
- Jak se používá technická analýza
- Základní analýza
- Omezení
Co je technická analýza?
Technická analýza je obchodní disciplína používaná k hodnocení investic a identifikaci obchodních příležitostí analýzou statistických trendů získaných z obchodní činnosti, jako je pohyb cen a objem. Na rozdíl od základních analytiků, kteří se pokoušejí zhodnotit vnitřní hodnotu cenného papíru, se techničtí analytici zaměřují na vzorce cenových pohybů, obchodní signály a různé další analytické nástroje mapování, aby vyhodnotili sílu nebo slabost zabezpečení.
Technická analýza může být použita na jakékoli zabezpečení s historickými obchodními daty. To zahrnuje akcie, futures, komodity, pevný příjem, měny a další cenné papíry. V tomto tutoriálu obvykle analyzujeme zásoby v našich příkladech, ale mějte na paměti, že tyto pojmy lze použít na jakýkoli typ zabezpečení. Ve skutečnosti je technická analýza mnohem rozšířenější na komoditních a devizových trzích, kde se obchodníci zaměřují na krátkodobé pohyby cen.
Klíč s sebou
- Technická analýza je obchodní disciplína používaná k hodnocení investic a identifikaci obchodních příležitostí v cenových trendech a vzorcích, které jsou vidět na grafech. Techničtí analytici se domnívají, že minulá obchodní činnost a změny cen cenných papírů mohou být cennými ukazateli budoucích cenových pohybů cenných papírů. Technická analýza může být v kontrastu s fundamentální analýzou, která se zaměřuje spíše na finanční výsledky společnosti než na historické cenové vzorce nebo akciové trendy.
Porozumění základním Vs. Technická analýza
Základy technické analýzy
Technická analýza, jak ji známe, byla poprvé představena Charlesem Dowem a teorií Dow na konci roku 1800. Několik pozoruhodných vědců včetně Williama P. Hamiltona, Roberta Rhea, Edsona Goulda a Johna Mageeho dále přispělo k konceptům Dow Theory, které pomáhají tvoří svůj základ. V moderní době se technická analýza vyvinula tak, že zahrnovala stovky vzorů a signálů vyvinutých v průběhu let výzkumu.
Techničtí analytici se domnívají, že minulé obchodní aktivity a změny cen cenných papírů mohou být cennými ukazateli budoucích cenových pohybů cenných papírů. Mohou použít technickou analýzu nezávislou na jiném výzkumném úsilí nebo v kombinaci s některými koncepty ohleduplnosti k vnitřní hodnotě, ale nejčastěji jsou jejich přesvědčení založena pouze na statistických tabulkách cenných papírů. Asociace CMT je jednou z nejpopulárnějších skupin podporujících technické analytiky v jejich investicích s označením Chartered Market Technicians (CMT), což je populární certifikace pro mnoho pokročilých technických analytiků.
Základní předpoklady technické analýzy
K analýze cenných papírů a provádění investičních rozhodnutí se používají dvě primární metody: základní analýza a technická analýza. Základní analýza zahrnuje analýzu účetní závěrky společnosti za účelem stanovení reálné hodnoty podniku, zatímco technická analýza předpokládá, že cena cenného papíru již odráží všechny veřejně dostupné informace a místo toho se zaměřuje na statistickou analýzu pohybu cen. Technická analýza se pokouší porozumět tržnímu sentimentu cenových trendů hledáním vzorců a trendů spíše než analýzou základních atributů zabezpečení.
Charles Dow vydal řadu editoriálů diskutujících o teorii technické analýzy. Jeho spisy zahrnovaly dva základní předpoklady, které i nadále tvořily rámec pro obchodování s technickou analýzou.
- Trhy jsou efektivní s hodnotami představujícími faktory, které ovlivňují cenu cenných papírů, ale pohyby trhových cen nejsou čistě náhodné, ale pohybují se v identifikovatelných vzorcích a trendech, které mají tendenci se v průběhu času opakovat.
Efektivní tržní hypotéza (EMH) v zásadě znamená, že tržní cena cenného papíru v kterémkoli daném okamžiku přesně odráží všechny dostupné informace, a proto představuje skutečnou reálnou hodnotu cenného papíru. Tento předpoklad je založen na myšlence, že tržní cena odráží celkovou celkovou znalost všech účastníků trhu. I když je tento předpoklad obecně považován za pravdivý, může být ovlivněn zprávami nebo oznámeními o cenných papírech, které mohly mít krátkodobý nebo dlouhodobý vliv na cenu cenného papíru. Technická analýza funguje, pouze pokud jsou trhy slabě efektivní.
Druhý základní předpoklad technické analýzy, představa, že změny cen nejsou náhodné, vede k přesvědčení technických analytiků, že lze identifikovat tržní trendy, krátkodobé i dlouhodobé, což umožňuje obchodníkům na trhu profitovat z investic na základě analýza trendů.
Dnes je technická analýza založena na třech hlavních předpokladech:
1: Trh všechno slevuje
Mnoho odborníků kritizuje technickou analýzu, protože bere v úvahu pouze pohyby cen a ignoruje základní faktory. Techničtí analytici se domnívají, že vše od základů společnosti po široké tržní faktory až po tržní psychologii jsou již ceny akcií. To vylučuje potřebu zvážit faktory samostatně před provedením investičního rozhodnutí. Zbývá pouze analýza cenových pohybů, které techničtí analytici považují za produkt nabídky a poptávky po určité akcii na trhu.
2: Cena se pohybuje v trendech
Techničtí analytici se domnívají, že ceny se pohybují v krátkodobém, střednědobém a dlouhodobém trendu. Jinými slovy, cena akcií bude s větší pravděpodobností pokračovat v minulém trendu, než by se pohybovala nepravidelně. Většina technických obchodních strategií je založena na tomto předpokladu.
3: Historie má tendenci se opakovat
Techničtí analytici věří, že historie má tendenci se opakovat. Opakující se charakter cenových pohybů je často připisován tržní psychologii, která bývá velmi předvídatelná na základě emocí, jako je strach nebo vzrušení. Technická analýza využívá vzory grafů k analýze těchto emocí a následných tržních pohybů k pochopení trendů. Přestože se mnoho forem technické analýzy používá již více než 100 let, stále se považuje za relevantní, protože ilustrují vzorce cenových pohybů, které se často opakují.
Jak se používá technická analýza
Technická analýza se pokouší předpovídat pohyb cen prakticky jakéhokoli obchodovatelného nástroje, který je obecně vystaven silám nabídky a poptávky, včetně akcií, dluhopisů, futures a měnových párů. Ve skutečnosti někteří považují technickou analýzu za pouhé studium sil nabídky a poptávky, jak se odráží v pohybu cen cenných papírů na trhu. Technická analýza se nejčastěji vztahuje na změny cen, ale někteří analytici sledují jiná čísla, než je pouze cena, jako je objem obchodování nebo údaje o otevřených úrokech.
V celém odvětví existují stovky vzorů a signálů, které vědci vyvinuli pro podporu obchodování s technickou analýzou. Techničtí analytici také vyvinuli řadu typů obchodních systémů, které jim pomohou předpovídat a obchodovat s pohybem cen. Některé ukazatele jsou zaměřeny především na identifikaci současného trendu na trhu, včetně oblastí podpory a rezistence, zatímco jiné jsou zaměřeny na stanovení síly trendu a pravděpodobnosti jeho pokračování. Mezi běžně používané technické indikátory a grafy patří trendové linie, kanály, klouzavé průměry a indikátory hybnosti.
Techničtí analytici obecně zkoumají následující široké typy ukazatelů:
- Cenové trendy Grafy vzorů Indikátory hlasitosti a hybnostiPodpory a úrovně odporu
Rozdíl mezi technickou analýzou a fundamentální analýzou
Základní analýza a technická analýza, hlavní myšlenkové školy, pokud jde o přístup na trhy, jsou na opačných koncích spektra. Obě metody se používají pro zkoumání a předpovídání budoucích trendů v cenách akcií, a stejně jako každá investiční strategie nebo filozofie mají obhájce i protivníky.
Fundamentální analýza je metoda oceňování cenných papírů pokusem o měření vlastní hodnoty akcie. Základní analytici studují vše od celkové ekonomiky a průmyslových podmínek po finanční situaci a řízení společností. Výnosy, náklady, aktiva a pasiva jsou pro základní analytiky důležitými charakteristikami.
Technická analýza se liší od základní analýzy v tom, že cena a objem akcií jsou jedinými vstupy. Jádro předpokládá, že všechny známé fundamenty jsou zohledněny v ceně; není tedy třeba jim věnovat velkou pozornost. Techničtí analytici se nesnaží měřit vnitřní hodnotu zabezpečení, ale místo toho používají burzovní grafy k identifikaci vzorců a trendů, které naznačují, co bude akcie dělat v budoucnu.
Omezení technické analýzy
Hlavní překážkou legitimity technické analýzy je ekonomický princip hypotézy efektivních trhů. Podle EMH tržní ceny již odrážejí všechny současné i minulé informace, a tak neexistuje způsob, jak využít výhod vzorců nebo chyb pro získání dalších zisků, nebo alfa. Ekonomové a základní analytici, kteří věří v efektivní trhy, nevěří, že v historických údajích o ceně a objemu jsou obsaženy jakékoli informace, které je možné uplatnit, a navíc se historie neopakuje; spíše se ceny pohybují jako náhodná procházka.
Druhou kritikou technické analýzy je, že v některých případech funguje, ale pouze proto, že představuje seberaplňující proroctví. Například mnoho technických obchodníků zadá příkaz stop-loss pod 200denní klouzavý průměr určité společnosti. Pokud tak učinil velký počet obchodníků a akcie dosáhly této ceny, bude existovat velký počet příkazů k prodeji, které budou akcie tlačit dolů, což potvrdí očekávané pohyby obchodníků.
Pak další obchodníci uvidí pokles cen a také prodají své pozice, což posílí sílu trendu. Tento krátkodobý prodejní tlak lze považovat za splňující, ale bude mít jen malý dopad na to, kde bude cena aktiva za několik týdnů nebo měsíců. Stručně řečeno, pokud dost lidí používá stejné signály, mohly by způsobit pohyb předvídaný signálem, ale z dlouhodobého hlediska nemůže tato jediná skupina obchodníků řídit cenu.
