Akcie komponenty Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) minulý týden prudce vzrostly po šestitýdenním pullbacku, který skončil úspěšným testem při 50denním exponenciálním klouzavém průměru (EMA) poblíž 113 USD. Akcie nyní testují únorové maximum, které také označuje býčí trh a historicky vysoké, i když fondy komerčního bankovnictví obchodují výrazně pod podobnou úrovní. Odvětví není známo pro tento typ maverickového chování, což v nadcházejících týdnech vyvolává pochybnosti o trajektorii populace.
Akcionáři samozřejmě chtějí pokračovat v silném uptrendu, který si zarezervoval působivé výnosy roku 2017. Cenová akce v roce 2018 podporuje tento výsledek, vyřezává býčí vzor a tvar držadla, ale hodnoty akumulace / distribuce zůstávají uvízlé hluboko pod vrcholem prvního čtvrtletí. Tato medvědí divergence často signalizuje omezené vzhůru a trhané výkyvy kolem úrovně útěku, dokud se odhodlaní kupující nedostanou mimo dosah.
Dlouhodobý graf JPM (1990 - 2018)
Akcie vykázaly během devadesátých let mimořádné zisky, když se zdravě zlepšily, což zvýšilo více než 55 bodů na maximum z března 1999 blízko 60 USD. Konsolidace do prvního čtvrtletí roku 2000 přinesla útěk, který dosáhl 67, 20 USD, a následný obrat, který se zrychlil po útocích z 11. září. Pokles se snížil na sedmileté minimum v říjnu 2002, což ustoupilo odrazu, který do roku 2004 kompenzoval jen polovinu ztrát medvědího trhu.
Koncem roku 2005 schodiště vzestupného trendu stouplo výše, současně s tím, že bublina s nemovitostmi převzala kontrolu nad americkou ekonomikou. Rally se nepodařilo dosáhnout maxima roku 2000 navzdory větru, který se v květnu 2007 zastavil v polovině 50 $. To znamenalo nejvyšší maximum v následujících šesti letech, před kolísajícím klesajícím trendem, který se během hospodářského kolapsu v roce 2008 zrychlil na vertikální propad. Podpora z roku 2002 se konala i přes intenzivní prodejní tlak, v březnu 2009 došlo ke snížení o pouhých 30 centů.
Následná vlna oživení dosáhla v roce 2013 maxima v roce 2013 a maxima v roce 2000 o dva roky později, což vyvolalo širokou konsolidaci a po prezidentských volbách v roce 2016 následovalo silné útěk. Uptrend zveřejnil do února 2018 dlouhou sérii vyšších maxim a minimálních hodnot, kdy dosáhl rekordního maxima poblíž 120 USD. Měsíční stochastický oscilátor přešel do prodejního cyklu a v červenci konečně vzrostl. (Další informace viz: Top 5 akcionářů JPMorgan .)
Krátkodobý graf JPM (2017 - 2018)
Korekce 2018 našla podporu těsně nad 100 USD a vygenerovala dva testy před stabilním nárůstem, který v srpnu zastavil dva body pod odporem. Akcie se blížily do poloviny září a silně se odrazily na 50denní EMA, zatímco cenová akce od té doby dokončila držadlo v rámci sedmiměsíčního vzoru pohárů a držadel. Šířka 17 bodů (119, 33 - 102, 20 = 17, 13) dává naměřený cíl přesunu v horních 130 $.
Objemový zůstatek (OBV) však toto býčí chování nepotvrdil, testoval maximum v březnu 2017 v únoru 2018 a vstupoval do distribuční fáze, která v červnu dosáhla minima 10 měsíců. Nákupní pobídka do srpna skončila v dolní polovině pětiměsíčního rozmezí ukazatele, zatímco nedávný zájem nedosáhl vrcholu v polovině léta. Obecně lze říci, že tento typ vzorců signalizuje neadekvátní institucionální sponzorství, což zvyšuje šance, že pokus o útěk selže.
Sečteno a podtrženo
Akcie JPMorgan Chase se minulý týden shromáždily do devíti centů únorového historického maxima, čímž dokončily poslední fázi vzoru útržků pohárů a úchytů. Slabá podpora hlasitosti však vyvolává červenou vlajku a předpovídá oboustranné akce vázané na rozsah spíše než zdravý růst. (Pro další čtení se podívejte na: JPMorgan Chase & Co.: Velká banka .)
