Baseballový almanach nazývá sedmý směnný úsek: „Snad nejvíce světský, ale fyzicky odměňující okamžik každé baseballové hry.“ Postupem času jsem se naučil respektovat tuto dobu kalendářního roku akciového trhu podobným způsobem. Načasování z toho je také velmi blízko, když se blížíme ke dvěma třetinám cesty skrz hru, nebo v tomto případě roku.
Zjistil jsem, že je skvělý čas zamyslet se nad rozhodnutími, která jsme dosud učinili v roce 2018, a mentálně se připravit na zbytek roku. Období, o kterém hovořím, je týden před víkendem Labor Day a týden poté. Věci se historicky vrátí k normálu kolem 10. – 11. Září.
Dříve v životě jsem během posledního srpnového týdne nadměrně obchodoval. Četl jsem příliš mnoho o pohybech provedených během této nízké likvidity, tichého období roku. Dozvěděl jsem se tvrdě, že to není čas na agresivní rozhodování a přehánění věcí. Chceme strávit tento čas zlepšováním toho, co děláme, čtením knih a vyhýbáním se zprávám více než kdy jindy. Zdroje zpráv mají v tomto období tendenci být kreativní. (Další informace viz: Sezónní letní prodejní signály: mýtus nebo realita?)
Někteří z nejchytřejších kluků, které znám, jsou tento týden na dovolené. Líbí se mi, že se pohybuji hodně, i když z jiných důvodů si užívám každou velkou přestávku každý červen. Nezáleží na tom, jak s tímto obdobím zacházíte, pokud jsme si vědomi dynamiky současného tržního prostředí. Nováčci jsou na obchodních pultech a nesmějí moc dělat. Dostaneme hloupé pohyby, které se během příštího nebo dvou týdnů vyřeší opačným směrem.
To je další důvod, proč ráda pozoruji víc, než ráda agresivně umisťuji sebe. Dámy a pánové, vítejte v lovecké sezóně Whipsaw . S nedostatkem likvidity a jednotek B na stolech často vidíte nízkoobjemová breakouts a poruchy, které zvrátí a vedou k násilným pohybům. Jedná se o obdobné období jako mezi vánočními a novoročními roky.
V loňském roce došlo ke spoustě neúspěšných zhroucení, která vyvolala obrovské shromáždění. Jedním z příkladů byla Kanadská císařská obchodní banka (CM), která 29. srpna vyřešila svou víceměsíční konsolidaci na druhou stranu a poté se po pracovní době rychle zotavila. Všimněte si, jak se hybná síla v této přestávce nikde nepřiblížila k přeprodaným podmínkám. Ceny Kanadské císařské banky pak pokračovaly v trhání na následujících pět měsíců:
Občanská finanční skupina, Inc. (CFG) byla další. Podívejte se, jak finanční skupina Citizens Financial Group na začátku září přerušila klíčovou podporu a poté, co skončila lovecká sezóna whipsaw, explodovala výše ve druhém týdnu. To vyvolalo v následujících dvou čtvrtletích 40% + shromáždění a jedná se o klasické chování pro tuto roční dobu:
Existuje několik zajímavých kandidátů na selhání selhání, které už sledujeme v roce 2018. Jeden z nich je v General Electric Company (GE), věřte tomu nebo ne. Nový devítiletý pokles cen minulý týden s možným vývojem býčích divergencí by mohl být katalyzátorem, který by tuto věc roztrhl. Nejen, že se hybnost pozitivně odklonila od předchozího nízkého, index relativní síly (RSI) nedosáhl ani přeprodaných podmínek, což je v souladu s prostředím, kde ceny rostou. Zdvojnásobit odtud v GE není vyloučeno:
Než se dostaneme před sebe, myslím, že musíme zopakovat úroveň 13 $. To byl velký cenový bod v týdenním grafu (který je v současné době neúplný) a nemá smysl být dlouhý, pokud jsme pod tím. Takže pokud jsme nad 13 USD, vlastnění akcií GE představuje mimořádně příznivé riziko oproti odměně.
Pro tuto roční dobu by to bylo zcela normální. A přesto někteří z nejchytřejších lidí, které znám, nadále odmítají sezónnost. Přestože souhlasím s tím, že slepý prodej v květnu a odchod je hloupý, je naší povinností jakožto odpovědných investorů uvědomit si, jak se chováme jako lidé, a hledat způsoby, jak z toho profitovat, nebo alespoň najít data, která nám pomohou z toho profitovat. Proč jinde jsme na trhu, ne-li vydělat peníze? Myslím, že ignorování chování v zákulisí zde nemá žádný smysl.
Nemůžeme zapomenout, v jakém ročním období jsme: je to sedmý tah! Při baseballové hře vstáváte a zpíváte „Vezměte mě ven do Ballgame“, pak jděte nahoru a získejte párek v rohlíku a jedno poslední pivo, než odříznou prodej alkoholu. Na americkém akciovém trhu chceme dohnat některé čtení, přezkoumat naše obchody za rok, ne nadměrně obchodovat nebo přehlížet a být na pozoru whipsaws.
Je to vítězný čas.
