Inteligentní beta představuje významnou část celkového fondu fondů obchodovaných na burze (ETF), a to jak z hlediska aktiv, tak z hlediska počtu obyvatel. V roce 2018 dosáhla inteligentní aktiva beta ETF opět rekordních rekordů a dnes je v USA obchodování více než 1 000 takových produktů. Celkový počet produktů obchodovaných na burze (ETP) kótovaných v USA je přes 2 200, což znamená, že fundamentálně vážené fondy představují značné procento amerického trhu ETF.
Zatímco odvětví ETF je stále více konkurenceschopné, investoři by měli očekávat více, ne méně, pokud jde o zavedení inteligentních beta verzí. Ve skutečnosti stovky existujících fundamentálně vážených fondů obchodujících v USA nejsou staré tři nebo pět let. Vzhledem k tomu, že se inteligentní beta prostor rychle rozšiřuje, měli by se investoři při hodnocení těchto ETF zaměřit na určité rysy.
„Nejlepší strategické fondy beta jsou levné, transparentní, efektivně zachycují faktor (y) zájmu a podnikají kroky ke zmírnění zbytečného obratu a rizik, jako je koncentrace velkých sektorů nebo zemí, “ napsal Alex Bryan, CFA, ředitel pasivní Strategies Research, North America ve společnosti Morningstar.
Smart Beta Poplatky
Obecně lze říci, že inteligentní beta ETF mají vyšší poměr nákladů než jejich protějšky s váženým stropem. Většina inteligentních beta ETF kótovaných v USA má roční poplatky přes 0, 4% ročně a dokonce i 100 takových největších fondů má poplatky jen něco přes čtvrt procenta až asi 0, 33%.
„Strategické fondy beta mají tendenci účtovat více než tradiční indexové fondy, ale investoři by za ně neměli platit vysoké prémie, “ napsal Bryan v blogovém příspěvku z prosince 2017. „Jedná se o strategie založené na pravidlech, které nevyžadují zásah více lidí než sledovač S&P 500. Naštěstí mnoho strategických fondů beta účtuje méně než 0, 30%, což je konkurenceschopné s fondy indexů s nejnižšími náklady. “
Naštěstí pro investory, poplatek, který byl tak převládající v prostoru s váženým stropem, se dostal na chytrou beta verzi. V roce 2017 emitenti buď sloučili poplatky za inteligentní beta ETF, nebo přinesli na trh nové, levné možnosti v kategorii. Například loni v listopadu představila společnost JPMorgan Asset Management několik nových inteligentních beta ETF, včetně fondů pro růst, hodnotu a dividendu, všechny s poplatky jen 0, 12% ročně.
Výhody více faktorů
Jak již bylo obecně řečeno, vícefaktorové ETF jsou rostoucí součástí širšího inteligentního beta prostoru. Pro tento růst existuje dráha, protože více poradců a investorů si uvědomuje, načasování jednotlivých investičních faktorů je obtížné.
Například růst a dynamika vedly v roce 2017, zatímco hodnoty akcií zaostávají. To vedlo mnoho pozorovatelů trhu k tomu, aby vsadili, že by se tato hodnota v roce 2018 odrazila. To však neznamená růst a dynamiku. ETF, jako je JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS), který zdůrazňuje několik faktorů pod jednou střechou, zajistí, že investoři nebudou honit výkonnost s faktory, zatímco zůstanou různí napříč fází faktorů.
„Ne všechny strategické fondy beta stojí za to investovat, ale ty, které nabízejí transparentnost, rozumnou konstrukci portfolia a přiměřené poplatky, “ poznamenává Morningstar. "Ani ty nejlepší strategie nebudou fungovat pořád." Diverzifikace napříč faktorovými strategiemi může pomoci snížit riziko a usnadnit jim dlouhodobé udržení, což by mělo zlepšit šance na úspěch. “
