Co je celkový výnos?
Celková návratnost při měření výkonnosti je skutečná míra návratnosti investice nebo skupiny investic za dané období hodnocení. Celková návratnost zahrnuje úroky, kapitálové zisky, dividendy a rozdělení realizované za dané časové období.
Celkový výnos představuje dvě kategorie výnosů: výnosy včetně úroků placených investicemi s pevným výnosem, výplaty dividend a kapitálové zhodnocení, představující změnu tržní ceny aktiva.
Porozumění celkové návratnosti
Celková návratnost je částka hodnoty, kterou investor získá z cenného papíru za určité období, obvykle jeden rok, kdy jsou všechny distribuce reinvestovány. Celková návratnost je vyjádřena jako procento z investované částky. Například celková návratnost 20% znamená, že cenný papír se zvýšil o 20% své původní hodnoty v důsledku zvýšení ceny, rozdělení dividend (pokud jde o akcie), kupónů (pokud jde o dluhopisy) nebo kapitálových zisků (pokud je fond). Celková návratnost je silným měřítkem celkové výkonnosti investice.
Příklad „Celkový výnos“
Investor kupuje 100 akcií Stock A za 20 USD na akcii za počáteční hodnotu 2 000 $. Akcie A vypláce 5% dividendu, kterou investor znovu investuje, a koupí pět dalších akcií. Po roce se cena akcie zvýší na 22 USD. Pro výpočet celkové návratnosti investice dělí investor celkové investiční zisky (105 akcií x $ 22 na akcii = současná hodnota 2 310 $ - počáteční hodnota = 2 000 $ = celkové zisky)) počáteční hodnotou investice (2 000 $) a násobí 100 pro převod odpověď na procento (310 $ / 2 000 x 100 = 15, 5%). Celková návratnost investora je 15, 5%.
Důležitost „celkového výnosu“
Některé z nejlepších dividendových akcií mají malý růstový potenciál a přinášejí malé kapitálové zisky. Samotná základna návratnosti investice z kapitálových výnosů nebere v úvahu zvýšení cen ani jiné způsoby zvyšování hodnoty akcií. Investor například kupuje akcie společnosti B a cena akcií se za jeden rok zvyšuje o 24, 5%. Investor získá pouze z cenové změny 24, 5%. Vzhledem k tomu, že společnost B také vyplatila během roku dividendu a ke změně ceny přidala výnos akcií 4, 1%, je společný výnos 28, 6%.
Celkový výnos určuje skutečný růst investice v čase. Při určování zvýšení hodnoty je důležité vyhodnotit celkový obrázek a ne pouze jednu metriku návratu.
Celkový výnos se používá při analýze historického výkonu společnosti. Výpočet očekávaného budoucího výnosu klade přiměřená očekávání na investice investora a pomáhá plánovat odchod do důchodu nebo jiné potřeby.
Průměrné roční celkové výnosy
Při analýze výkonnosti podílových fondů by investoři měli analyzovat své průměrné roční celkové výnosy za různá období. Porovnání výnosů s benchmarkem ukazuje, jak fond dosáhl výkonnosti, ve vztahu k indexu. Při analýze průměrných ročních celkových výnosů je důležité mít na paměti:
- Čísla téměř vždy odrážejí reinvestování dividend a rozdělení kapitálových zisků. Účinky prodejních poplatků mohou nebo nemusí být zahrnuty. Tyto informace jsou však zveřejněny s návratovými čísly.
