Roth individuální penzijní účty (IRA) se v posledních několika letech staly velmi populární. Díky platbě daní z jejich příspěvků se dnes investoři mohou vyhnout placení daní z kapitálových výnosů v budoucnosti - dobrý krok, pokud si myslí, že jejich daně budou pravděpodobně po odchodu do důchodu vyšší. Roth IRA musí stále dodržovat mnoho stejných pravidel jako tradiční IRA, včetně omezení výběrových řízení a omezení typů cenných papírů a obchodních strategií., podíváme se na využití možností v Roth IRA a na některé důležité úvahy, které by investoři měli mít na paměti.
Proč používat možnosti?
První otázkou, kterou si investoři mohou položit, je, proč by někdo chtěl využít možnosti na důchodovém účtu? Na rozdíl od akcií samotných mohou opce ztratit celou svou hodnotu, pokud podkladová cena cenných papírů nedosáhne realizační ceny. Díky této dynamice jsou výrazně rizikovější než tradiční akcie, dluhopisy nebo podílové fondy, které se obvykle objevují na důchodových účtech Roth IRA.
I když je pravda, že možnosti mohou být riskantní investicí, existuje mnoho případů, kdy by mohly být vhodné pro důchodový účet. Put opce mohou být použity k zajištění dlouhodobé pozice akcií proti krátkodobým rizikům zajištěním práva na prodej za určitou cenu, zatímco strategie krytých call opcí mohou být použity k vytvoření příjmu, pokud investor nechce prodávat své skladem.
Předpokládejme například, že důchodový investor má dlouhé portfolio sestávající z nízkorozpočtových fondů Standard & Poor's 500 index. Investor se může domnívat, že ekonomika má být napravena, ale může váhat s prodejem všeho a přesunem do hotovosti. Lepší alternativou by mohlo být zajištění expozice S&P 500 pomocí opcí s opcemi, které mu poskytnou garantovanou minimální cenu v daném časovém období.
Rothová omezení
Mnoho rizikovějších strategií spojených s možnostmi není v Rothových IRA povoleno. Konec konců, důchodové účty jsou navrženy tak, aby jednotlivcům pomáhaly šetřit na důchod, spíše než aby se staly daňovým útočištěm pro riskantní spekulace. Investoři by si měli být těchto omezení vědomi, aby se vyhnuli problémům, které by mohly mít potenciálně nákladné následky.
Publikace IRS 590 obsahuje řadu těchto zakázaných transakcí pro Roth IRA. Nejdůležitější z nich naznačuje, že prostředky nebo aktiva v Roth IRA nemohou být použity jako zajištění úvěru. Vzhledem k tomu, že se jako jistota používá jako zajištění účetních fondů nebo aktiv, obchodování s maržemi není obvykle povoleno v Roth IRA, aby bylo možné dodržovat daňová pravidla IRS a vyhnout se jakýmkoli sankcím.
Roth IRA mají také limity příspěvků, které mohou bránit uložení finančních prostředků, aby nahradily výzvu k marži, což omezuje použití marže na těchto penzijních účtech. Tyto limity příspěvků se každý rok mění. Roční limity pro rok 2020 jsou podle IRS 6 000 USD pro osoby mladší 50 let a 7 000 USD pro osoby starší 50 let. Tyto limity se nevztahují na převrácení příspěvků ani na kvalifikované výplaty rezervujících.
Interpretace pravidel
Tato pravidla IRS znamenají, že mnoho různých strategií je neomezených. Například spready na frontě, spready na kalendáři VIX a krátká komba nejsou obchodem v Roth IRA způsobilými obchody, protože všechny zahrnují použití marže. Investoři do důchodu by byli rozumní vyhnout se těmto strategiím, i když by v každém případě byli povoleni, protože jsou jasně zaměřeni spíše na spekulace než na úspory.
Různí makléři mají různá pravidla, pokud jde o to, jaké obchody jsou povoleny v Roth IRA. Fidelity Investments umožňuje obchodování s vertikálními rozpětí na účtech IRA s rezervou pouze 2 000 $. Charles Schwab Corp. (SCHW) vyžaduje zůstatek ve výši nejméně 25 000 USD pro obchodování s spreadem. Makléři povolující některé z těchto strategií mají omezené maržové účty, přičemž některé obchody, které tradičně vyžadují marži, jsou povoleny na velmi omezeném základě.
Použití těchto strategií závisí také na samostatném schválení určitých typů obchodů s opcemi v závislosti na jejich složitosti, což znamená, že některé strategie mohou být pro investora bez ohledu na to, jaké jsou. Mnoho z těchto aplikací vyžaduje, aby obchodníci měli znalosti a zkušenosti jako předpoklad pro obchodování s opcemi, aby se snížila pravděpodobnost nadměrného riskování.
Sečteno a podtrženo
I když Roth IRA nejsou obvykle určeny pro aktivní obchodování, zkušení investoři mohou pomocí akciových opcí zajistit portfolia proti ztrátě nebo generovat další příjem. Tyto strategie mohou pomoci zlepšit dlouhodobé výnosy upravené o riziko a zároveň snížit podíl portfolia. Měla by být přijata ochranná opatření, aby se možnosti v těchto účtech nezdály být pouhým spekulativním nástrojem, aby se předešlo potenciálním problémům s pravidly IRS a nadměrnému riziku u fondů souvisejících s financováním odchodu do důchodu.
