Cyklus upisování označuje výkyvy v pojišťovnictví za určité časové období. Typický upisovací cyklus trvá několik let, protože tržní podmínky pro upisovací podnikání se pohybují od rozmachu k pádu a zpět k rozmachu. Upisovací cyklus je známý také jako „pojistný cyklus“.
Rozdělení upisovacího cyklu
Cyklus upisování představuje odliv a tok podnikání mezi měkkými a tvrdými pojišťovacími trhy. Na začátku cyklu upisování je podnikání měkké kvůli zvýšené konkurenci a nadměrné kapacitě pojištění, v důsledku čehož je nízké pojistné. Přirozená katastrofa nebo jiná událost pak vede k nárůstu pojistných nároků, což vytlačí méně kapitalizované pojišťovny z podnikání.
Snížená konkurence a nižší pojistná kapacita vedou k lepším podmínkám upisování pozůstalých pojišťoven, což jim umožňuje zvyšovat pojistné a po solidním růstu výdělků. Vzhledem k tomu, že pojistné události jsou vypláceny a příliv nových pojistných událostí ustupuje, pojišťovny se pomalu vracejí k ziskovosti. Nové pojišťovací společnosti poté vstoupí na trh a nabízejí nižší pojistné a volnější požadavky než stávající společnosti. Stávající společnosti jsou pak nuceny uvolnit své požadavky, aby zůstaly konkurenceschopné, a pojišťovací cyklus začíná znovu.
Cyklus upisování trvá, protože většina pojišťoven přináší krátkodobé zisky nad dlouhodobou stabilitou a pojištění prodává bez obav z toho, co se stane, když skončí měkký trh. Jediným způsobem, jak účinně regulovat nebo izolovat pojišťovnu proti účinkům pojistného cyklu, je ignorovat krátkodobou ziskovost a zaměřit se na spořicí kapitál. Pojišťovna může také zvážit stanovení limitů a vyčlenění peněz na účet typu „deštivý den“. Disciplinovaná efektivita může mít značný dopad na finanční stabilitu firmy a dlouhodobé obchodní vyhlídky.
Historie cyklu upisování
Stejně jako u většiny hospodářských cyklů je cyklus upisování jev, který je velmi obtížné eliminovat. Tento koncept je chápán jako jev od nejméně dvacátých let a od té doby je považován za základní koncept v tomto odvětví. V roce 2006 identifikoval londýnský pojišťovací gigant Lloyd's řízení tohoto cyklu jako hlavní výzvu, jíž čelí pojišťovací průmysl, a zveřejnil zprávu o průzkumu více než 100 upisovatelů o průmyslových záležitostech. V reakci na jejich průzkum byli schopni identifikovat kroky k řízení pojistného cyklu.
Většina organizací hlídacích psů v pojišťovnictví věří, že upisovací cykly jsou nevyhnutelné kvůli přirozené nejistotě spojování cen pojištění s budoucími ztrátami. Průmysl jako celek bohužel nereaguje na výzvy, které cyklus upisování přináší. Cyklus upisování ovlivňuje všechny typy pojištění s výjimkou životního pojištění, kde je dostatek informací k minimalizaci rizika a ke snížení účinku cyklu upisování.
