Co je vesmír cenných papírů?
Vesmír cenných papírů se obecně týká souboru cenných papírů, které sdílejí společný znak. Vesmír bezpečnosti může být použit pro různé účely. Institucionálně investiční manažeři obvykle určují vesmír cenných papírů, který definuje některé investiční parametry spravovaného fondu. Investoři se obecně mohou rozhodnout přidělit různé části svého osobního portfolia na základě různých vesmírů bezpečnosti s různými charakteristikami odměn za rizika.
Například široká škála akcií pro amerického investora bude zahrnovat všechny kotované společnosti, velké i malé a může zahrnovat také zahraniční společnosti kótované jako ADR. Pro některé investory může být použit užší vesmír, který je omezen pouze na hodnoty akcií, nebo na akcie s tržním stropem nad určitou minimální prahovou hodnotou.
Porozumění vesmíru cenných papírů
Vesmír cenných papírů může být široký nebo úzký na základě definovaných parametrů a může se lišit mezi různými investory nebo správci portfolií. Investovatelný vesmír nebo „tržní portfolio“ zahrnuje veškerá obchodovatelná aktiva. Ve skutečnosti většina investorů neinvestuje tak široce, a tak by vesmír cenných papírů mohl typicky zahrnovat všechny cenné papíry v určité třídě aktiv. V rámci tříd aktiv budou vesmíry obvykle zaměřeny na své parametry s faktory, jako je kapitalizace nebo průmysl.
Investoři budou při budování diverzifikovaného portfolia často hledat široké spektrum cenných papírů. Vzhledem k tomuto scénáři může investor oddělit vesmíry s pevným výnosem a vlastním kapitálem. Investor s konzervativní tolerancí rizika může být ochoten zvážit jakýkoli typ zajištění s pevným výnosem pro část svého portfolia s pevným výnosem, protože riziko ztráty u investic s pevným výnosem je obecně nižší než u jiných tržních investic. Investor usilující o mírně vyšší návratnost a riziko se možná bude chtít zaměřit na celý vesmír akcií.
Klíč s sebou
- Vesmír cenných papírů se týká kompletní sady cenných papírů, které sdílejí některé společné rysy nebo rysy. Rozsah funkcí používaných k vymezení vesmíru cenných papírů může být široký nebo úzký v závislosti na cílech a preferencích jednotlivých investorů. Nabídka cenných papírů často začíná na úroveň třídy aktiv a poté se zužují filtrováním parametrů, jako je velikost společnosti, kvalita úvěru, typ nebo sektor společnosti atd.
Vesmír s pevným příjmem
V rámci třídy aktiv s pevným výnosem je třeba zvážit několik vesmírů. Mnoho investorů a správců fondů odděluje pevný příjem podle let do splatnosti. Obecně krátkodobé splatnosti budou mít nižší úrokové riziko, zatímco dlouhodobější splatnosti budou mít vyšší úrokové riziko. Jiné vesmíry s pevným příjmem mohou zahrnovat vládu, obecní; nebo firemní. Další segregace může také vytvářet vesmíry podle úvěrové kvality nebo geografického umístění. Specifický index často také vytvoří základ pro vesmír cenných papírů
Equity Universes
Akciový trh má také mnoho různých segregačních parametrů pro vesmíry. Akcie se obvykle dělí tržní kapitalizací, která může vytvořit velké, střední a malé kapitálové vesmíry. Jiné vesmíry mohou zahrnovat geografickou polohu, růst, hodnotu nebo sektor. Na akciovém trhu se indexy běžně používají také jako základ pro vesmír cenných papírů.
Analýza vesmíru
Vesmír cenných papírů je obvykle středem výzkumných studií a analýz, které mohou pomoci podpořit všechny druhy investorů. Aktivní obchodníci se zaměřením svých investičních strategií na určité vesmíry často analyzují historické charakteristiky vesmíru cenných papírů, aby získali informace o budoucích obchodech a analýze obchodování.
Zvažte například technického obchodníka se zaměřením na akcie s malou kapitalizací. Tento obchodník by chtěl svou analýzu zaměřit především na vesmír malých akcií, spíše než na vesmírný trh, jako je S&P 500 nebo Russell 3000. K analýze vesmíru s malým kapitálem mohli provést analýzu historických časových řad na Russell 2000, aby identifikovat různé charakteristiky a regresivní tendence. Pro obchodníky je k dispozici také široká škála předpovědního softwaru pro vývoj výhledových předvídaných cen cenných papírů, které mohou také podporovat jejich obchodní strategie.
