Vím, že americký dolar není tak sexy jako společnost Tesla, Inc. (TSLA), Elon Musk, informace o pohybu na trhu každých pár hodin nebo Apple Inc. (AAPL) zasáhne tržní limit bilionu dolarů, ale čekal jsem celé léto na vyřešení tohoto rozsahu v Dollar Indexu a vypadá to, že bychom ho konečně dostali. Ať už je tento krok úspěšný a dolar pokračuje výš, nebo je to neúspěšné uvolnění, které posílá trhání eura, budou se při vývoji tohoto pohybu významně promítat důsledky napříč aktivy.
Nejprve začněme denním grafem indexu amerických dolarů. Na konci dubna se ceny vyšplhaly nad klesající linii od vrcholu v březnu 2017 a znovu se shromáždily k říjnovým maximům, kde se ceny zastavily. Za poslední dva měsíce se ceny konsolidovaly ve vzestupném trojúhelníku vyšších minim a mnoho neúspěšných pokusů o vyčištění říjnových maxim. To poskytlo dostatek času na to, aby se vyřešila jeho medvědí divergence a aby se 200denní klouzavý průměr vyrovnal a začal mírně stoupat. Všechny tyto vlastnosti jsou to, co byste očekávali během konsolidačního období, které nakonec vyřeší vyšší, ale nyní to cena konečně potvrzuje. (Více viz: Výhody a nevýhody silného dolaru .)
Z pohledu kvantitativního sentimentu existuje na trhu opcí určitý nadměrný optimismus, ale ne téměř tolik, jak jsme viděli na maximách 2014 nebo 2016, a umístění komerčních zajišťovacích derivátů, i když krátké, není ani extrémní. Z kvalitativního hlediska jsem mnoho lidí nečetl ani nepromluvil s názorem, že euro jde výše ze současných úrovní, takže je to zajímavý přehled.
Podívejme se však na největší složku dolaru, euro. Níže je uveden denní graf EUR / USD, který je do značné míry zrcadlovým obrazem Dollar Indexu. Koncem dubna ceny klesly ze svých maxim, rychle klesaly směrem k bývalé podpoře / odporu a konsolidovaly se v sestupném trojúhelníku nižších maxim a neúspěšných zlomů 1, 1540. Hybnost zůstává v medvědím rozmezí a 200denní klouzavý průměr se zploštěl a začíná se převracet. Nyní ceny konečně potvrzují, co tyto vlastnosti naznačují, pokračování nižší, uzavíráním na jednoroční minima.
Z pohledu kvantitativního sentimentu nejsou ani pozice opcí, ani pozice komerčních hedžingů blízko extrémů, což naznačuje, že v euru je více místa k poklesu.
Bez ohledu na výsledek bude mít tento krok mnoho důležitých důsledků pro komodity (konkrétně kovy), globální akciové trhy (zejména ty, které jsou vlastněny prostřednictvím fondů obchodovaných na burze s expozicí v místní měně) a další aktiva po celém světě.
I když sentiment nemusí být nutně natažen do extrémů v americkém dolaru a samotném euru, začínáme vidět několikanásobné extrémy v možnostech a komerčním zajišťovacím umístění v drahých kovech. Potvrzený neúspěšný rozpad a býčí odchylka hybnosti v něčem jako zlato nebo platina, který byl poražen po celý rok, by mohl zapálit protisměrné shromáždění, které je zhoršeno negativním sentimentem.
Vím, že je to letní pátek, takže z něj nebudu dělat extrémně dlouhý příspěvek, který by mluvil o všech vztazích a možných výsledcích, ale mám na mysli, že sleduji Dollar Index, abych zjistil, zda se tento týden může uzavřít silný a bude určitě přemýšlím o tom, jak to ovlivní trendy na jiných trzích, když dělám svůj domácí úkol tento víkend. Vím, že mnoho z vás bude také.
