Během obchodní války mezi USA a Čínou jsme byli svědky toho, že ceny oceli nadále klesají, zatímco ceny železné rudy se překvapivě zvedly na globální zásobovací krizi, která od roku 2014 zaznamenala nárůst cen na nejvyšší úroveň. To může naznačovat hysterezi.
Více než 100 USD za tunu je železná ruda podporována hlavně přerušením dodávek z Brazílie a Austrálie. Podle vyššího brazilského úředníka se v roce 2019 sníží nabídka Brazílie přibližně o 10% a výhled do roku 2020 není jasný. Vzhledem k rizikům dalších šoků by mohly být ceny železné rudy v krátkodobém horizontu podporovány.
Sanford C. Bernstein & Co. předpovídá, že nejlepší světoví horníci včetně Vale SA (VALE) dodají v tomto čtvrtletí přibližně 283 milionů tun, což je meziroční pokles o 10%. Nedostatek železné rudy bude pravděpodobně nadále podporovat horníky, včetně Fortescue Metals Group Limited (FSUGY), Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) a Anglo American PLC (NGLOY) Kumba Iron Ore Ltd.
Poslední nárůst cen železné rudy pramenil z poklesu přístavních hospodářství v Číně, které nyní klesly na dvouleté minimum. Zatímco v druhé polovině roku byl tento deficit viditelný, v krátkodobém horizontu by mohly být podporovány ceny železné rudy.
Bloomberg Finance LP
Korelace mezi australským dolarem a cenami železné rudy naznačuje, že bychom mohli vidět oživení měny komodity, pokud uvidíme další železnou rudu vyšší.
Australská ekonomika je úzce spjata s Čínou a současná obchodní válka mezi dvěma největšími ekonomikami světa a nedávná eskalace napětí ukázala, že nejrizikovější aktiva zůstává těžká. Aussický dolar je zranitelný vůči aktualizacím obchodní války, protože Čína nakupuje asi čtvrtinu svého vývozu z půdy dolů, zejména průmyslových komodit, jako je železná ruda a uhlí.
Nedávná prohlášení a data z Reserve Bank of Australia (RBA) pevně utvrdila očekávání, že centrální banka je připravena poskytnout další snížení sazeb. S klesající inflací a zvyšováním nezaměstnanosti by další rozhodnutí mělo být pro RBA snadné.
I když jsme mohli vidět podobný výsledek, jaký jsme viděli od Rezervní banky Nového Zélandu, která se rozhodla provést škrt a provést v dohledné budoucnosti, RBA by mohla provést škrt a přijmout přístup „počkejte a uvidíte“, abyste určili, pokud obchodní válka skončí katastrofickým výsledkem. Nejjednodušší cesta je pro posun níže s australským dolarem, ale mohli bychom se blížit ke klíčovému dnu.
OANDA
Objednávka OANDA ukazuje, že klienti se již hromadí na dlouhých pozicích v australském dolaru. Víkendové parlamentní volby tohoto týdne začaly s mírným kolísáním na začátku obchodního týdne, ale i když vidíme změnu vlády, shromáždění za australskou měnu by mohlo být omezené.
Bude obtížné stát se býčí na jakékoli komoditní měně nebo indexech akcií Austrálie a Nového Zélandu, aniž by se mezi USA a Čínou dohodla obchodní dohoda. Základním případem zůstává, že dohodu dosáhneme do konce příštího měsíce, a pokud tomu tak je, australský dolar by mohl během příštích několika týdnů překonat své vrstevníky.
Cenová akce na grafu australského dolaru vs. amerického dolaru ukazuje, že poslední snímek viděl klíčovou podporu kolem úrovně 0, 6008. Právě v této oblasti mohla cena vytvořit býčí motýl. Tento vzor grafu nebude brát v úvahu pád blesku nízký, který byl vytištěn na začátku roku. Je-li to platné, cena by mohla po výrazných minimech zaznamenat výrazný nárůst. Zlom 0, 6650 viděl, jak se medvědí dynamika zrychluje a zaměřuje se na 0, 6675 region.
