Investiční akcie fondu Vanguard Equity Income Investor (VEIPX) a Vanguard Dividend Growth Investor Shares (VDIGX) jsou dva spolehlivé podílové fondy společnosti Vanguard, které se specializují na investice do převážně domácích akcií společností, které vyplácejí pravidelné dividendy.
Tyto dva fondy mají sice poněkud podobné investiční cíle, ale liší se na několika frontách. Za prvé, každý z nich je vystaven různým sektorům, počtu hospodářství, stylům řízení a procesům výběru investic. Za druhé, akcie investora s výnosem z akcií Vanguard mají tendenci se více soustředit na akcie s velkou kapitalizací, zatímco akcie investora s růstem dividend Vanguard drží košík s různými druhy akcií s velkými kapitály.
Proces výběru investic
Donald Kilbride - průmyslový veterán, který fondu poskytoval poradenství od roku 2006 a má více než 20 let zkušeností s řízením investic - spravuje akcie Vanguard Dividend Growth Investor. Kilbride preferuje koncentrované portfolio asi 50 akcií společností se silnými konkurenčními výhodami. Na konci roku 2019 měl fond 47 jmen.
Klíč s sebou
- Dividendové fondy jsou podílové fondy, které se zaměřují na nákup akcií s atraktivním dividendovým výnosem. Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares and Vanguard Equity Income Fund Investor Shares jsou dva dividendové podílové fondy, které mají podobné cíle. Tyto dva fondy se však v mnoha ohledech liší: počet držených akcií, alokace aktiv a metodika výběru akcií. Stejně jako mnoho podílových fondů Vanguard, akcie Vanguard Dividend Growth Investor Shares a Vanguard Equity Income Investor Shares byly spolehlivými nízkonákladovými nástroji pro dlouhodobější investory. 10 let bylo zhruba 13%.
Akcie Vanguard Dividend Growth Investor Shares drží společnosti s konzistentním růstem dividend a nemusí nutně pronásledovat akcie, které v současné době mají nadprůměrné výnosy. Ve skutečnosti fond po společnostech s výplatou dividend zůstává daleko od společností, což může signalizovat nadcházející snížení dividend. Výsledkem je 30denní SEC výnos 1, 85%, což je pozadu za výnosy fondů s podobnými investičními cíli. Donald Kilbride může občas hledat akcie, které mají slušné výplatní poměry, které mohou do budoucna udržet růst dividend.
Akcie Vanguard Equity Income Investor se naopak zaměřují na akcie vysoce výnosných společností s nízkým oceněním, ale slibnými vyhlídkami na růst. To vedlo společnost Morningstar k zařazení fondu do kategorie s velkou hodnotou pro jeho výrazný důraz na držení podhodnocených akcií. Fond obvykle drží mnohem větší počet akcií - v oblasti 150 až 200 - s nižšími poměry cena / zisk (P / E). Celkový počet akcií v portfoliu na konci roku 2019 činil 199.
Michael Reckmeyer z Wellington Management Company LLP a James Stetler z Vanguard radí Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer obvykle používá k výběru akcií základní analýzu, zatímco Stetler používá kvantitativní metody a vybírá akcie z indexu výnosu FTSA s vysokou dividendou na základě různých charakteristik, jako je dividendový výnos, dynamika, růst a kvalita řízení. To vedlo k 30dennímu výtěžku SEC 2, 70%.
Expozice sektoru
Tyto fondy se také liší v přidělování sektorů na základě jejich procesů výběru investic. Největší alokace sektoru v akciích Vanguard Dividend Growth Investor jsou průmyslové akcie (alokace 20, 1%), akcie ve zdravotnictví (alokace 17, 8%) a zásoby spotřebního zboží (alokace 16, 3%). Fond může také občas mít celkovou nadváhu ve zdravotnických zásobách.
Akcie investorů Vanguard Equity Income Investor naopak naopak upřednostňují finanční akcie (alokace 17, 8%), akcie ve zdravotnictví (alokace 15, 4%) a akcie se sponkami do akcií (alokace 13, 4%). Fond také drží téměř 9% svých aktiv v energetických akciích, protože správci fondu považovali dividendové výnosy některých energetických společností za příliš přesvědčivé k tomu, aby mohly být přeneseny.
Investiční výkon
Pokud jde o investiční výkonnost, akcie Vanguard Dividend Growth Investor Shares vykázaly přibližně stejné nebo mírně nižší výnosy při vyšší volatilitě ve srovnání s akciemi Vanguard Equity Income Investor. Od ledna 2010 do ledna 2020 vykázaly akcie Vanguard Dividend Growth Investor Shares průměrný roční výnos 13, 1%, standardní tříletá odchylka 10, 3%, což vedlo k tříletému Sharpe ratio 1, 31. Za stejné období vykázaly akcie Vanguard Equity Income Investor Shares průměrný roční výnos 12, 9%, standardní odchylku 10, 77% a poměr Sharpe 0, 92.
Oba fondy byly ve svých investičních kategoriích nejvýkonnějšími. Akcie Vanguard Dividend Growth a Vanguard Equity Income Investor Shares vydělávají z Morningstar celkově pět hvězdiček i pět hvězdiček za pětiletá a desetiletá období. Za tříleté období získávají akcie investora s růstem dividend pětileté hodnocení, zatímco akcie investora s výnosem z akcií mají čtyřhvězdičkové hodnocení.
3 000 $
Minimální částka pro počáteční investice do podílových fondů Vanguard Dividend Growth Investor nebo Vanguard Equity Income Investor.
Akcie Vanguard Dividend Growth Investor Shares také získaly rating společnosti Morningstar za zlatý analytik, zatímco akcie Vanguard Equity Income Investor Shares získaly rating analytika stříbra. A konečně, podílové listy investičního fondu pro akcie Vanguard Equity Income mají poměr čistých nákladů 0, 27%, což je mírně vyšší ve srovnání s poměrem čistých nákladů u akcií investora pro růst dividend Vanguard, 0, 22%.
