Když mnozí z nás přemýšlejí o pravděpodobnostech, první myšlenka, která přijde na mysl, je přehazovačka mincí - s 50% pravděpodobností, že bude v daném házení správná. Lze na investování na finančních trzích aplikovat něco tak jednoduchého jako hodit mince?
Pravděpodobnost, stejně jako u házení mincí, nám může skutečně poskytnout nástroje pro přístup na trhy a myšlenky lze uplatnit více způsoby, než by se dalo očekávat. Například pohled obchodníka na pravděpodobnost může být zcela nesprávný, a to může být důvod, proč na trzích nevydělávají peníze. Tento článek si klade za cíl pomoci úvodem do pravděpodobností obchodování a statistiky.
Porozumění Coin Toss
Předpokládejme, že v daném okamžiku by se akcie mohly stejně snadno pohybovat nahoru, jako by se mohly pohybovat dolů (i v rozsahu, akcie se pohybují nahoru a dolů). Naše pravděpodobnost dosažení zisku na (krátké nebo dlouhé) pozici je tedy 50%, což je stejné jako u mince.
Klíč s sebou
- Poznatky o statistikách a pravděpodobnostech mohou pomoci posoudit, zda je pravděpodobné, že návraty budou pokračovat, nebo zda se návraty právě náhodou vyskytly v důsledku náhodné události. Při přemýšlení o pravděpodobnosti často přichází v úvahu překlopení mincí, protože existuje 50% šance, že mince přistane na hlavách a 50%, že dopadne na ocas. Koncept pravděpodobností lze také použít jako nástroj při investování na finančních trzích. Určení, zda je lepší obchodování způsobeno štěstí nebo dovedností, často vyžaduje mnoho let pozorování, zejména pro delší investiční strategie.
Ačkoli by většina investorů pravděpodobně nezačala náhodné krátkodobé obchody, začneme s tímto scénářem. Pokud máme stejnou pravděpodobnost rychlého zisku, signalizuje běh zisků nebo ztrát, jaké budou budoucí výsledky? Ne! Ne náhodným obchodům. Každý výsledek má stále 50% pravděpodobnost, bez ohledu na to, jaké výsledky přišly dříve. Totéž platí o házení mincí - pokud dopadne deset hlav po sobě, je pravděpodobnost, že dopadne na ocasy na další házení, stále 50%.
Při náhodných událostech 50/50 se může objevit po sobě jdoucí pruh nebo běh. Běh označuje řadu identických výsledků, které se vyskytují v řadě. Zde je tabulka zobrazující pravděpodobnost takového běhu; jinými slovy, pravděpodobnost převržení určitého počtu hlav nebo ocasů v řadě.
| Délka běhu | Šance |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3, 125% |
|
6 |
1, 55625% |
Zde se setkáváme s problémy. Řekněme, že jsme právě provedli pět ziskových obchodů za sebou. Podle naší tabulky, která nám dává šanci mít pravdu (nebo špatně) pětkrát v řadě na základě 50% šance, jsme již překonali některé vážné šance. Šance na získání šestého ziskového obchodu vypadají velmi vzdáleně, ale ve skutečnosti tomu tak není. Naše šance na úspěch jsou stále 50%.
Lidé ztrácejí tisíce dolarů na finančních trzích (a v kasinech) tím, že si neuvědomují náhodnost pravděpodobností. Šance z naší tabulky mincí se shodují s nejistými budoucími událostmi a pravděpodobností, že k nim dojde. Jakmile jsme dokončili běh pěti úspěšných obchodů, tyto obchody již nejsou nejisté. Náš další obchod zahajuje nový potenciální běh a poté, co jsou výsledky pro každý obchod, začneme pokaždé na začátku stolu. To znamená, že každý obchod má 50% šanci na vypracování.
Důvod, proč je to tak důležité, je, že když se obchodníci dostanou na trh, často si pomýlí řadu zisků nebo ztrát jako dovednost nebo nedostatek dovedností, což prostě není pravda. Ať už krátkodobý obchodník vydělává více obchodů nebo investor dělá jen málo obchodů ročně, musíme analyzovat výsledky svých obchodů jiným způsobem, abychom pochopili, zda mají pouze „štěstí“, nebo pokud se jedná o skutečné dovednosti. Je důležité si uvědomit, že statistika platí pro všechny časové osy.
Dlouhodobé výsledky
Výše uvedený příklad poskytl krátkodobý obchodní příklad založený na 50% pravděpodobnosti, že bude mít pravdu nebo špatnost. Platí to však dlouhodobě? Velmi. Důvodem je, že i když obchodník může zaujmout pouze dlouhodobé pozice, bude vykonávat méně obchodů. Získání dat z dostatečného počtu obchodů bude tedy trvat déle, abychom zjistili, zda se jedná o jednoduché štěstí nebo zda to byla dovednost. Krátkodobý obchodník může vydělat 30 obchodů týdně a ukazovat zisk každý měsíc po dobu dvou let. Překonal tento obchodník šance se skutečnou dovedností? Zdálo by se to tak, protože šance na běh 24 ziskových měsíců jsou extrémně vzácné, pokud se kurzy nějak nepřesunuly více ve prospěch obchodníka.
A co dlouhodobý investor, který za poslední dva roky provedl tři obchody, které byly ziskové? Vykazuje tento obchodník dovednost? Ne nutně. V současné době má tento obchodník tři kroky a to není obtížné dosáhnout ani z úplně náhodných výsledků. Poučení je, že dovednost se neodráží pouze v krátkodobém horizontu (ať už se jedná o jeden den nebo rok, bude se lišit podle obchodní strategie); to se také projeví v dlouhodobém horizontu. Potřebujeme dostatek obchodních údajů, aby bylo možné přesně určit, zda je strategie dostatečně účinná k překonání náhodných pravděpodobností. A dokonce s tím stojíme před další výzvou: I když je každý obchod událostí, je to měsíc a rok, ve kterém byly obchody umístěny.
Obchodník, který zadal 30 obchodů týdně, překonal denní kurzy a měsíční kurzy na dobrý počet období. V ideálním případě by prokázání investiční strategie během několika dalších let odstranilo veškeré pochybnosti o tom, že kvůli určité tržní situaci došlo k štěstí. Pro naše dlouhodobé obchody, které trvají déle než rok, bude trvat několik dalších let, než se prokáže, že strategie je ziskový v tomto delším časovém rámci a za všech tržních podmínek.
Když vezmeme v úvahu všechny časové rámce a všechny tržní podmínky, začneme vidět, jak být ziskový ve všech časových rámcích a jak posunout šance více na naší straně a dosáhnout větší než náhodné 50% šance na pravdu. Stojí za povšimnutí, že pokud jsou zisky větší než ztráty, obchodník může mít pravdu méně než 50% času a přesto může dosahovat zisku.
Jak ziskový obchod vydělává peníze
Lidé samozřejmě vydělávají peníze na trzích a není to jen proto, že se dobře bavili. Jak získáme kurzy v náš prospěch? Ziskové výsledky pocházejí ze dvou konceptů. První je založen na tom, co bylo diskutováno výše - je ziskové ve všech časových rámcích nebo alespoň v určitých obdobích vyhrává více, než je v jiných ztraceno.
1 v 13 983 816
Pravděpodobnost přiřazení a vyhrání losování o šesti číslech.
Druhým konceptem je skutečnost, že na trzích existují trendy, a to již neznamená, že by trhy byly hazardem 50/50, jako v našem příkladu házení mincí. Ceny akcií mají tendenci běhat určitým směrem v průběhu času, a to opakovaně v historii trhu. Pro ty z vás, kteří rozumí statistikám, to dokazuje, že se vyskytují běhy (trendy) v zásobách. Končíme tedy s pravděpodobnostní křivkou, která není normální (nezapomeňte na zvonovou křivku, o které vaši učitelé vždy mluvili), ale je zkosená a běžně označovaná jako křivka s tlustým ocasem (viz tabulka níže). To znamená, že obchodníci mohou být ziskoví, pokud používají trendy, i když jsou ve velmi krátkém časovém rámci.
Obrázek Julie Bang © Investopedia 2020
Sečteno a podtrženo
Proč je příklad pravděpodobnosti 50% užitečný? Důvod je ten, že lekce jsou stále platné. Obchodník by neměl zvyšovat velikost pozice ani přijímat větší riziko (vzhledem k velikosti pozice) z důvodu řady výher, které by se neměly předpokládat jako výsledek dovednosti. To také znamená, že obchodník by neměl zmenšit velikost pozice po dlouhém a výnosném běhu.
Noví obchodníci se mohou utěšit v tom, že jejich prozkoumaný obchodní systém nemusí být vadný, ale spíše tato metoda zažívá náhodný průběh špatných výsledků (nebo to může ještě vyžadovat určité zpřesnění). Měla by také vyvíjet tlak na ty, kteří byli ziskoví, aby své strategie průběžně sledovali, aby v průběhu času zůstali ziskoví.
Tento přístup může také pomoci investorům při analýze podílových fondů nebo zajišťovacích fondů. Výsledky obchodování jsou často zveřejňovány a vykazují velkolepé výnosy; Znáte-li něco více o statistikách, můžeme nám posoudit, zda je pravděpodobné, že tyto výnosy budou pokračovat, nebo zda se tyto výnosy náhodně staly náhodou.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Základní obchodní obchodování
Ztráta na výhru
Forex obchodní strategie a vzdělávání
Forex obchodování Martingale Way
Plánování odchodu do důchodu
Plánování odchodu do důchodu pomocí simulace Monte Carlo
Obchodní psychologie
Úvod do behaviorálních financí
Obchodní psychologie
The Math Behind Sázkové kurzy a hazardní hry
Obchodní psychologie
Náhodné zesílení: Proč většina obchodníků selže
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Pravděpodobnost a priori Pravděpodobnost a priori je pravděpodobnost výskytu, kterou lze logicky odvodit zkoumáním existujících informací. více Gamblerova klamná definice Gamblerova klam je chybné přesvědčení, že výskyt náhodné události je menší nebo pravděpodobnější, že se stane na základě výsledků z předchozí události. více Definice a použití indexu náhodného procházení Index náhodného procházení porovnává pohyby cen cenných papírů s náhodným výběrem vzorků, aby se zjistilo, zda se jedná o statisticky významný trend. více Jak funguje testování hypotéz Testování hypotéz je proces, který analytik používá k testování statistické hypotézy. Metodika použitá analytikem závisí na povaze použitých údajů a důvodu analýzy. více Jak funguje objektivní pravděpodobnost Objektivní pravděpodobnost je pravděpodobnost, že nastane událost na základě analýzy, ve které je každé měření založeno na zaznamenaném pozorování. více Definice horké ruky Horká kombinace je představa, že protože jeden měl řadu úspěchů, je pravděpodobné, že jednotlivec nebo entita bude mít trvalý úspěch. více