Derivát je druh cenného papíru, ve kterém cena cenného papíru závisí na podkladových aktivech. Derivát by mohl mít forwardový závazek, což je dohoda o koupi nebo prodeji aktiva k budoucímu datu za předem stanovenou cenu. Existují tři hlavní typy derivátů s forwardovými závazky: forwardové smlouvy, futures a swapy.
Forwardové smlouvy
Forwardová smlouva je smlouva mezi dvěma stranami, která určuje, která strana kupuje nebo prodává podkladové aktivum za předem stanovenou cenu k budoucímu datu. Forwardová smlouva by mohla být přizpůsobena jakémukoli majetku a datu dodání. Je považován za derivát, protože jeho cena závisí na ceně podkladového aktiva.
Předpokládejme například, že banka A chce od dnešního dne koupit 1 tunu zlata za rok. Na druhé straně banka B v současné době vlastní 1 tunu zlata, které chce od dnešního dne prodat. Obě banky mohly uzavřít forwardovou smlouvu a dohodnout se na ceně a termínu transakce.
Budoucí smlouvy
Smlouva o futures je smlouva mezi stranami, které souhlasí s nákupem nebo prodejem konkrétního podkladového aktiva za předem stanovenou cenu v budoucnosti. Futures kontrakt je standardizovaný a obchoduje na futures burze. Cena futures kontraktu je odvozena od ceny podkladového aktiva a má také forwardový závazek; nákup nebo prodej podkladového aktiva nastane k budoucímu datu.
Swapy
Swap je další derivát, který má forwardový závazek. Swap je dohoda mezi dvěma stranami o výměně řady budoucích peněžních toků a je přizpůsobena tak, aby vyhovovala potřebám obou stran. Swapy závisí na podkladovém finančním nástroji, jako jsou měny a komodity, a výměna podkladového nástroje probíhá k budoucímu datu.
