Platební bilance (BOP) je metoda, kterou země používají ke sledování všech mezinárodních měnových transakcí v určitém období. BOP se obvykle počítá každé čtvrtletí a každý kalendářní rok. Všechny obchody prováděné soukromým i veřejným sektorem jsou účtovány v BOP, aby se určilo, kolik peněz jde dovnitř a ven ze země. Pokud země obdržela peníze, jedná se o kredit a pokud země zaplatila nebo poskytla peníze, transakce se započítává jako debet.
Teoreticky by BOP měl být nula, což znamená, že aktiva (úvěry) a pasiva (debety) by se měly vyrovnávat, ale v praxi je tomu tak zřídka. BOP tedy může pozorovateli sdělit, zda má země deficit nebo přebytek a ze které části ekonomiky nesou rozdíly.
Klíč s sebou
- Platební bilance (BOP) je záznamem všech mezinárodních finančních transakcí provedených obyvateli země. Existují tři hlavní kategorie BOP: běžný účet, kapitálový účet a finanční účet. Běžný účet by měl být vyrovnaný versus kombinovaný kapitálový a finanční účet, přičemž BOP zůstává na nule, ale k tomu dochází jen zřídka.
Rozdělená platební bilance
BOP je rozdělen do tří hlavních kategorií: běžný účet, kapitálový účet a finanční účet. V rámci těchto tří kategorií jsou subdivize, z nichž každá odpovídá jinému typu mezinárodní měnové transakce.
Běžný účet
Běžný účet slouží k označení přílivu a odlivu zboží a služeb do země. Výnosy z investic, veřejných i soukromých, se rovněž zapisují na běžný účet.
Na běžném účtu jsou úvěry a debety z obchodu se zbožím, které zahrnuje zboží, jako jsou suroviny a vyrobené zboží, které se nakupuje, prodává nebo rozdává (případně ve formě podpory). Služby se vztahují na příjmy z cestovního ruchu, dopravy (jako je poplatek, který musí být zaplacen v Egyptě, když loď prochází Suezským průplavem), inženýrství, poplatky za obchodní služby (například od právníků nebo manažerských poradců) a licenční poplatky z patentů a autorských práv. V kombinaci tvoří zboží a služby dohromady obchodní bilanci země (BOT). BOT je obvykle největší část platební bilance země, protože tvoří celkový dovoz a vývoz. Pokud má země obchodní bilanci, dováží více než vyváží a má-li obchodní přebytek, vyváží více, než dováží.
Na běžném účtu se také zaznamenávají příjmy z aktiv generujících příjmy, jako jsou akcie (ve formě dividend). Poslední součástí běžného účtu jsou jednostranné převody. Jedná se o kredity, které jsou většinou převody pracovníků, což jsou platy zasílané zpět do domovské země občana pracujícího v zahraničí, jakož i přímo získaná zahraniční pomoc.
Platební bilance
Kapitálový účet
Na kapitálovém účtu se zaznamenávají všechny mezinárodní kapitálové transfery. To se týká pořízení nebo vyřazení nefinančních aktiv (například fyzického majetku, jako je půda) a nevyráběných aktiv, která jsou potřebná pro výrobu, ale nebyla vyrobena, jako důl používaný k těžbě diamantů.
Kapitálový účet se člení na peněžní toky větvící se na odpuštění dluhů, převodu zboží a finančních aktiv migranty opouštějícími nebo vstupujícími do země, převody vlastnictví na dlouhodobá aktiva (aktiva, jako jsou zařízení použitá při výrobním procesu k vytváření příjem), převod peněžních prostředků získaných na prodej nebo nabytí dlouhodobého majetku, darovací a dědické daně, dávky z úmrtí a nakonec nepoškozené dlouhodobé škody na majetku.
Finanční účet
Na finančním účtu jsou dokumentovány mezinárodní peněžní toky související s investicemi do podnikání, nemovitostí, dluhopisů a akcií. Zahrnují se také vládní aktiva, jako jsou devizové rezervy, zlato, zvláštní práva čerpání (SDR) držená u Mezinárodního měnového fondu (MMF), soukromá aktiva držená v zahraničí a přímé zahraniční investice. Aktiva vlastněná cizinci, soukromá a oficiální, se také zaznamenávají na finančním účtu.
Vyvažovací zákon
Běžný účet by měl být vyvážen s kombinovaným kapitálovým a finančním účtem; jak je však uvedeno výše, k tomu dochází jen zřídka. Měli bychom také poznamenat, že při kolísajících směnných kurzech může změna hodnoty peněz přispět k nesrovnalostem BOP.
Pokud je na běžném účtu schodek, což je schodek obchodní bilance, může být rozdíl zapůjčen nebo financován z kapitálového účtu.
Pokud má země v zahraničí dlouhodobý majetek, je tato vypůjčená částka označena jako odliv kapitálového účtu. Prodej tohoto dlouhodobého aktiva by se však považoval za příliv běžného účtu (výnosy z investic). Deficit běžného účtu by tak byl financován. Pokud má země deficit běžného účtu, který je financován z kapitálového účtu, je ve skutečnosti upuštěna od kapitálových aktiv pro více zboží a služeb. Pokud si země půjčí peníze na financování svého schodku na běžném účtu, objeví se to jako příliv zahraničního kapitálu v BOP.
Liberalizace účtů
Nárůst globálních finančních transakcí a obchodu na konci 20. století podnítil BOP a makroekonomickou liberalizaci v mnoha rozvojových zemích. S příchodem rozvíjejícího se ekonomického boomu na rozvíjejících se trzích, kdy se toky kapitálu na těchto trzích ztrojnásobily z 50 milionů USD na 150 milionů USD od konce 80. let až do asijské krize, byly rozvojové země vyzvány, aby zrušily omezení transakcí na kapitálových a finančních účtech na využít těchto přílivů kapitálu. Mnoho z těchto zemí mělo restriktivní makroekonomické politiky, díky nimž regulace bránily zahraničnímu vlastnictví finančních a nefinančních aktiv. Nařízení také omezila převod finančních prostředků do zahraničí.
S liberalizací kapitálového a finančního účtu se začaly rozvíjet kapitálové trhy, které nejen umožňovaly transparentnější a sofistikovanější trh pro investory, ale také způsobovaly přímé zahraniční investice (FDI). Například investice ve formě nové elektrárny by zemi vystavily většímu vystavení novým technologiím a účinnosti, případně by zvýšily celkový hrubý domácí produkt (HDP) země tím, že by umožnily větší objemy výroby. Liberalizace může také usnadnit menší riziko tím, že umožní větší diverzifikaci na různých trzích.
