Analytici společnosti Goldman Sachs nyní mají úterý 3% vzhůru nohama ke svému cíli S&P 500 3 000 v úterý blízko. Ve zprávě investiční banky USA Týdenní Kickstart ze dne 12. dubna Goldman doporučuje vlastnit akcie 50 akcií s nízkým provozním pákovým efektem pro současné prostředí. Skupina, která nyní obchoduje s 30% slevou na svou historickou úroveň, letos překonala trh a je připravena pokračovat v upomínající americké ekonomice podle analytiků. Investopedia zkoumá devět z nich, včetně velkých značkových akcií, jako jsou Walt Disney Co. (DIS), CBS Corp. (CBS), McDonald's Corp. (MCD), Starbucks Corp. (SBUX), Hilton Worldwide Hldgs (HLT), General Dynamics (GD), Nvidia Corp. (NVDA) a HCA Healthcare Inc. (HCA).
9 Big Brand Stock Picks
- Walt Disney Co. (DIS); 1, 8% CBS Corp. (CBS); 1, 8% McDonald's Corp. (MCD); 1, 4% Starbucks Corp. (SBUX); 1, 8% Hilton Worldwide Hldgs (HLT); 1, 6% obecná dynamika (GD); 1, 7% Nvidia Corp. (NVDA); 1, 9% HCA Healthcare Inc. (HCA); Medián 1, 4% S & P 500 (bývalé finanční a veřejné služby); 1, 6%
Tlumený ekonomický růst v USA zvýhodňuje nízké provozní páky akcií
Goldman Sachs zdůrazňuje skutečnost, že ekonomický růst v USA, Číně a Evropě zpomalil. Mezitím společnost očekává, že meziroční růst příjmů průměrné společnosti S&P 500 v prvním čtvrtletí poklesne o 3%, v následujících dvou čtvrtletích zůstane na stejné úrovni a v posledním čtvrtletí roku 2019 dosáhne 9%.
"Akcie s nízkým provozním pákovým efektem překonávají ekonomiku, když ekonomika zpomaluje, " napsal analytik Goldman v nedávné zprávě. Alternativně v období zlepšujícího se ekonomického růstu vyhrávají akcie s vysokým provozním pákovým efektem. „Přestože americká ekonomická aktivita mohla zastavit zpomalení (ignorování údajů o zastavení vlády), je pravděpodobné, že růst bude tlumen. Mírný růst znamená, že firmy s nízkým poměrem výnosů po variabilních provozních nákladech k výnosům po variabilních a fixních nákladech by měly překonat zásoby s vysokým stupněm provozního pákového efektu, “přečtěte si zprávu.
Ceny akcií se zvýšily, nízké provozní pákové akcie se slevou
Z pohledu oceňování vidí Goldman index S&P 500 a medián akcií jako obchodování s vysokými oceněními v porovnání s historií, mezi 80. a 98. percentilem v porovnání s posledními čtyřmi dekádami. Na druhé straně skupina nízkých provozních pákových akcií obchoduje s výraznou 30% slevou, pokud jde o násobky ceny k výdělku ve srovnání s předchozím desetiletím, kdy průměrná sleva činila pouhé 3%. Košík obchoduje s forward P / E 15x ve srovnání s 20x pro akcie s vysokým stupněm provozní páky.
„Sektorově neutrální nízký provozní pákový koš vrátil 17% YTD vs. 15% u S&P 500 i vysokého provozního pákového koše. Nízké provozní pákové firmy mají pomalejší prodej a růst EPS, ale mají vyšší marže (17% vs. 8%) a ROE (29% vs. 18%) ve srovnání s vysokými provozními pákovými akciemi, “napsal analytik Goldman.
Walt Disney Co.
Obří zábavní průmysl Walt Disney nedávno upoutal pozornost z ulice, když vstupuje do streamingového prostoru na vyžádání. Očekává se, že společnost v listopadu letošního roku uvede svou konkurenční platformu na konkurenty včetně společností Netflix Inc. (NFLX), Apple Inc. (AAPL) a Amazon.com Inc. (AMZN). Ve čtvrtek v den investora Disney uvedl, že očekává, že její globální počet účastníků dosáhne do roku 2024 60 až 90 milionů. Pro srovnání se Netflix může pochlubit asi 139 miliony předplatitelů. Disney stanoví cenu své služby za 6, 99 $ za měsíc, nebo 69, 99 $ za rok, ve srovnání s Netflixem za 13 USD za měsíc pro standardní plán. Odhadované výdaje na Disneyho v roce 2024 činí 2 miliardy dolarů, v porovnání s loňským rokem vynaloženým Netflixem na 12 miliard dolarů, což ukazuje výhodu Disneyovy řady dříve vydaných titulů.
Investoři budou hledat ukazatele finančního plánu společnosti Disney pro nadcházející roky v nadcházejícím výnosu za Q2. Akcie dosáhly 18, 5% YTD, ve srovnání s 16% návratností S&P 500 za dané období.
Dívat se dopředu
Goldmanův koš s nízkými provozními maržovými zásobami je založen na prognóze zpomalení ekonomického růstu. Investoři s jiným výchozím výhledem mohou zvážit jinou strategii. Ačkoli tyto společnosti s nízkým provozním rozpětím mohou v současném prostředí překonat výkon, jakýkoli cyklický nebo sektorový pokles by mohl mít dopad na akcie konkrétních společností. Investoři by proto měli vybírat a vybírat na základě celé řady faktorů, včetně průmyslových trendů a dalších základů společnosti.
