Poměr pracovního kapitálu je velmi základní metrikou likvidity. Účelem je naznačit, jak je společnost schopna plnit své současné finanční závazky a je měřítkem základní finanční solventnosti společnosti. Ve vztahu k účetní závěrce je to číslo, které je uvedeno na spodním řádku rozvahy společnosti.
Stanovení dobrého poměru pracovního kapitálu
Poměr se vypočítá dělením oběžných aktiv krátkodobými závazky. Také se označuje jako aktuální poměr.
Obecně je poměr pracovního kapitálu menší než jeden považován za ukazatel potenciálních budoucích problémů s likviditou, zatímco poměr 1, 5 ku dvěma je interpretován jako ukazatel společnosti na solidním finančním základě z hlediska likvidity.
Stále vyšší poměr nad dva nemusí být nutně považován za lepší. Výrazně vyšší poměr může naznačovat, že společnost nedělá dobrou práci s využitím svých aktiv, aby dosáhla maximálního možného výnosu. Nepoměrně vysoký poměr pracovního kapitálu se projevuje v nepříznivém poměru návratnosti aktiv (ROA), což je jeden z primárních ukazatelů ziskovosti, který se používá k hodnocení společností.
Co naznačuje ukazatel pracovního kapitálu o likviditě?
Likvidita je kriticky důležitá pro každou společnost. Pokud společnost nemůže splnit své finanční závazky, pak je ve vážném nebezpečí bankrotu, bez ohledu na to, jak růžové mohou být její vyhlídky na budoucí růst. Poměr pracovního kapitálu však není skutečným přesným ukazatelem likviditní pozice společnosti. Jednoduše odráží čistý výsledek celkové likvidace aktiv k uspokojení závazků, což je událost, která se ve světě obchodu vyskytuje jen zřídka. Nezohledňuje dodatečné dostupné financování, které může mít společnost k dispozici, například existující nevyužité úvěrové linky.
Společnosti tradičně nepřistupují k úvěrovým linkám za více hotovosti, než je nutné, protože by tím vznikly zbytečné úrokové náklady. Provoz na takovém základě však může způsobit, že se poměr pracovního kapitálu objeví neobvykle nízko. Srovnání úrovní pracovního kapitálu v průběhu času však může přinejmenším sloužit jako potenciální ukazatele včasného varování, že společnost může mít problémy, pokud jde o včasné vymáhání pohledávek, které, pokud nebudou řešeny, by mohly vést k budoucí krizi likvidity.
Měření likvidity pomocí cyklu převodu hotovosti
Alternativním oceněním, které může poskytnout spolehlivější údaje o finanční solventnosti společnosti, je cyklus převodu hotovosti nebo provozní cyklus. Cyklus převodu peněz poskytuje důležité informace o tom, jak rychle a průměrně společnost převádí zásoby a převádí zásoby na zaplacené pohledávky.
Vzhledem k tomu, že pomalé fluktuace zásob nebo pomalé inkasa pohledávek jsou často jádrem problémů s peněžními toky nebo likviditou, může cyklus přeměny hotovosti poskytnout přesnější údaje o potenciálních problémech s likviditou, než je poměr pracovního kapitálu. Poměr pracovního kapitálu zůstává důležitým základním měřítkem současného vztahu aktiv a pasiv.
