Teorie náhodného procházení je výskyt události určené řadou náhodných pohybů - jinými slovy události, které nelze předvídat. Například by člověk mohl považovat cestu chůze opilého člověka za náhodnou procházku, protože je narušený a jeho chůze by nenasvědčovala žádnou předvídatelnou cestu.
Použití teorie náhodného procházení na financování a akcie naznačuje, že ceny akcií se mění náhodně, což je činí nemožným předvídat. Teorie náhodného procházení odpovídá víře, že trhy jsou efektivní, a že není možné porazit nebo předpovídat trh, protože ceny akcií odrážejí všechny dostupné informace a výskyt nových informací je také zdánlivě náhodný.
Teorie náhodného procházení je v přímém rozporu s technickou analýzou, která tvrdí, že budoucí cena akcií může být předpovídána na základě historických informací pomocí pozorování vzorových grafů a technických ukazatelů.
Akademici nemohou přesvědčivě prokázat ani souhlasit s tím, zda akciový trh skutečně funguje náhodným procházením nebo na základě předvídatelných trendů, protože existují zveřejněné studie, které podporují obě strany problému.
