Pokud váš podílový fond přináší nižší výnos, než jste očekávali, můžete být v pokušení vydělat peníze ve svých podílových jednotkách a investovat své peníze jinde. Míra návratnosti jiných prostředků může vypadat lákavě, ale buďte opatrní; Existují výhody i nevýhody při zpětném odkupu vašich podílových fondů. Podívejme se na okolnosti, za kterých by likvidace vašich podílových jednotek byla nejoptimálnější a kdy by to mohlo mít negativní důsledky.
Podílové fondy nejsou akcie
První věc, kterou musíte pochopit, je, že podílové fondy nejsou synonymem pro akcie. Pokles akciového trhu tedy nutně neznamená, že je čas tento fond prodat. Akcie jsou jednotlivé subjekty, jejichž návratnost souvisí s tím, co bude trh nést. Akcie jsou poháněny principem „kupovat nízko, prodávat vysoko“, což vysvětluje, proč na klesajícím akciovém trhu mnoho investorů panikaří a rychle vyhodí všechna svá aktiva zaměřená na akcie.
Podílové fondy nejsou jedinečné subjekty; jsou to portfolia finančních nástrojů, jako jsou akcie a dluhopisy, vybrané portfoliem nebo správcem fondu v souladu se strategií fondu. Výhodou tohoto portfolia aktiv je diverzifikace. Existuje mnoho typů vzájemných fondů a jejich stupeň diverzifikace se liší. Například sektorové fondy budou mít nejméně diverzifikaci, zatímco vyvážené fondy budou mít nejvíce. Ve všech podílových fondech však může být pokles jednoho nebo několika zásob vyrovnán jinými aktivy v portfoliu, která drží buď stabilní nebo zvyšují hodnotu.
Vzhledem k tomu, že podílové fondy jsou různá portfolia spíše než jednotlivé subjekty, může být prodej podílového fondu pouze načasováním trhu, což může být zbytečnou strategií, protože portfolio fondu může představovat různé druhy trhů. Také proto, že vzájemné fondy jsou zaměřeny na dlouhodobé výnosy, není míra návratnosti, která je nižší, než se očekávalo v prvním roce, nutně znamením k prodeji.
Spoléhat se pouze na tržní načasování prodeje vašeho fondu může být zbytečná strategie, protože portfolio podílového fondu může představovat různé druhy trhů.
Při prodeji vašeho fondu
Když proplácíte své podílové jednotky, je třeba zvážit několik faktorů, které mohou mít vliv na váš výnos:
Zadní zatížení
Pokud jste investor, který drží fond, který účtuje back-end zatížení, bude ovlivněna celková částka, kterou obdržíte při zpětném odkupu vašich jednotek. Naopak front-end zatížení jsou prodejní poplatky účtované při prvním investování peněz do fondu. Pokud byste tedy měli počáteční prodejní poplatek ve výši 2%, vaše počáteční investice by se snížila o 2%. Pokud má váš fond back-end zatížení, budou odečteny poplatky z vaší celkové hodnoty zpětného odkupu. U mnoha fondů bývá zatížení back-end vyšší, když likvidujete své jednotky dříve, než později, takže musíte zjistit, zda je likvidace vašich jednotek nyní optimální.
Klíč s sebou
- Pokud jde o vyplácení akcií podílových fondů, měli by si investoři být vědomi výhod a nevýhod tohoto postupu. Maximální důsledky a back-end zatížení vyžadují maximální pozornost, když investoři uvažují o možnosti vyplacení svých podílových jednotek. Někdy jsou vhodnější než ostatní, pro výplatu ze společného fondu. Na začátek seznamu jsou následující scénáře:
- Když došlo ke změně správce (fondů) fondu Když došlo ke změně investiční strategie fonduPokud fond trvale vykazuje nedostatečnou výkonnostPokud fond roste příliš velký na to, aby splnil cíle investorů
Daňové důsledky
Pokud váš podílový fond v minulosti dosáhl významných kapitálových výnosů, můžete být předmětem daně z kapitálových výnosů, pokud je fond držen na daňovém účtu. Pokud odkupujete podílové listy fondu, jehož hodnota je vyšší než celkové náklady, získáte zdanitelný zisk. IRS má podrobnější informace o kapitálových výnosech a jejich výpočtech v publikaci „Publikace 564: Distribuce podílových fondů“.
U mnoha fondů bývá zatížení back-end vyšší, když likvidujete své jednotky dříve, než později, takže musíte zjistit, zda je likvidace vašich jednotek nyní optimální.
Když se váš fond změní
Nezapomeňte, že i když je váš fond zaměřen na dosahování dlouhodobých výnosů, neznamená to, že musíte do fondu držet silné a tenké vrstvy. Účelem podílového fondu je v průběhu času zvýšit vaše investice, nikoli prokázat svou loajalitu ke konkrétnímu sektoru nebo skupině aktiv nebo ke konkrétnímu správci fondu. Abychom parafrázovali Kennyho Rogerse, klíčem k úspěšnému investování do podílového fondu je „vědět, kdy je držet, a vědět, kdy je složit“.
Následující čtyři situace nemusí nutně znamenat, že byste měli složit, ale jsou to situace, které by měly zvýšit červenou vlajku:
Změna ve správci fondu
Když vložíte peníze do fondu, vkládáte určitou důvěru do odborných znalostí a znalostí správce fondu, což, jak doufáte, povede k vynikající návratnosti investice, která vyhovuje vašim investičním cílům. Pokud vaše čtvrtletní nebo výroční zpráva naznačuje, že váš fond má nového manažera, věnujte pozornost. Pokud fond napodobuje určitý index nebo měřítko, může to být méně znepokojivé, protože tyto fondy bývají méně aktivně spravovány. U ostatních fondů by měl prospekt uvádět důvod změny správce. Pokud prospekt uvede, že cíl fondu zůstane stejný, může být dobrý nápad sledovat příjmy fondu v příštím roce. Pro další klid v duši můžete také prozkoumat předchozí zkušenosti a výkon nového manažera.
Změna strategie
Pokud jste prozkoumali svůj fond před investováním do něj, pravděpodobně jste investovali do fondu, který přesně odráží vaše finanční cíle. Pokud váš správce fondu najednou začne investovat do finančních nástrojů, které neodrážejí původní cíle podílového fondu, možná budete chtít přehodnotit fond, který držíte. Pokud například váš fond s malou kapitalizací začne investovat do několika akcií se středními nebo velkými kapitály, riziko a směrování fondu se může změnit. Mějte na paměti, že finanční prostředky jsou obvykle povinny informovat akcionáře o všech změnách v původním prospektu.
Některé fondy mohou navíc změnit své názvy, aby přilákaly více zákazníků, a když vzájemný fond změní své jméno, někdy se také změní jeho strategie. Pamatujte, že byste se měli dobře orientovat se směrem fondu, takže pokud vás obtěžují změny, zbavte se toho.
Neustálý výkon
To může být složité, protože definice „nedostatečné výkonnosti“ se u jednotlivých investorů liší. Pokud byly výnosy podílového fondu po dobu kratší než jeden rok špatné, nemusí být likvidace vašich podílů v portfoliu tím nejlepším nápadem, protože podílový fond může jednoduše zažít krátkodobé výkyvy. Pokud jste však v posledních dvou nebo více letech zaznamenali výrazně slabý výkon, možná je na čase snížit své ztráty a jít dál. Chcete-li pomoci při rozhodování, porovnejte výkonnost fondu s vhodným měřítkem nebo s podobnými fondy. Signálem k prodeji fondu by měl být výjimečně špatný srovnávací výkon.
Fond se stává příliš velkým
V mnoha případech může rychlý růst fondu brzdit výkonnost. Čím větší je fond, tím těžší je pro portfolio pohybovat aktivy efektivně. Všimněte si, že velikost fondu se obvykle stává více problémem u cílených fondů nebo fondů s malou kapitalizací, které se zabývají menším počtem akcií nebo investují do akcií s nízkým objemem a likviditou.
Když se změní vaše osobní investiční portfolio
Kromě změn v samotném podílovém fondu mohou další změny ve vašem osobním portfoliu vyžadovat, abyste odkupili své podílové fondy a převedli své peníze do vhodnějšího portfolia. Zde jsou dva důvody, které by vás mohly přimět k likvidaci vašich podílových fondů:
Vyvážení portfolia
Pokud máte nastavený model alokace aktiv, který byste chtěli dodržovat, možná budete muset na konci roku znovu vyvážit své podíly, aby se vaše portfolio vrátilo do původního stavu. V těchto případech budete možná muset prodat nebo dokonce zakoupit více fondu v rámci svého portfolia, aby se vaše portfolio vrátilo do původní rovnováhy. Možná se také budete muset zamyslet nad vyvážením, pokud se vaše investiční cíle změní. Například, pokud se rozhodnete změnit svou strategii růstu na strategii, která poskytuje stálý příjem, vaše současné podíly v růstových fondech již nemusí být vhodné.
Daně
Pokud váš fond utrpěl značné kapitálové ztráty a potřebujete daňovou úlevu k vyrovnání realizovaných kapitálových zisků z vašich dalších investic, možná budete chtít vyplatit své podílové jednotky fondu, abyste mohli použít kapitálovou ztrátu na vaše kapitálové zisky.
Sečteno a podtrženo
Prodej podílového fondu není něco, co děláte impulzivně. Je důležité dát rozhodnutí hodně přemýšlet. Pamatujte, že jste původně investovali do svého podílového fondu, protože jste si byli jistí, takže se ujistěte, že máte jasné důvody, proč jej necháte jít. Pokud jste však pečlivě zvážili všechny klady a zápory výkonu svého fondu a přesto si myslíte, že byste ho měli prodat, udělejte to a neohlédněte se zpět.
