Pokud jde o plánování odchodu do důchodu, pravidlo 4% bylo osvědčenou metodou čerpání důchodových výnosů z investičního portfolia, aniž by se předčasně vyčerpala jistina portfolia. Toto pravidlo stanoví, že důchodce může obvykle čerpat přibližně 4% hodnoty svého portfolia každý rok za předpokladu, že je portfoliu přiděleno nejméně 40% akcií. Tato tradiční strategie se však nedávno dostala pod palbu od odborníků na odchod do důchodu, kteří tvrdí, že tato míra stažení již není v současném ekonomickém prostředí realistická.
Odrazující zprávy
Panel odborníků na plánování odchodu do důchodu s společností Morningstar, společností, která poskytuje nezávislý výzkum jak jednotlivých cenných papírů, tak finančních trhů, nedávno zveřejnila dokument, který naznačuje, že je nemožné, aby důchodci mohli každoročně stáhnout 4% svých portfolií a očekávat vydrží 30 let.
Autoři opírají toto tvrzení o údaje ukazující výrazný rozdíl mezi současnými a historickými úrokovými sazbami. Ukazují, že Ibbotsonův střednědobý vládní dluhopisový index dosáhl průměrného ročního celkového výnosu přibližně 5, 5% ročně až do roku 2011. Současné úrokové sazby se však blíží 2% a autoři se domnívají, že to pravděpodobně nezmění žádné čas v blízké budoucnosti.
Tato změna způsobila značné rozdíly mezi finanční realitou a historickými předpoklady, které jsou zabudovány do simulovaných počítačových modelů používaných mnoha finančními plánovači. Experti společnosti Morningstar tvrdí, že tyto předpoklady již nemohou poskytnout přesnou projekci, protože jsme byli v období rozšířeného odklonu od historických průměrů, a matematické předpoklady, které jsou založeny na historickém průměru, budou proto přinejmenším během počátečních let podstatně nepřesné. projekce.
Proč pravidlo 4% již pro důchodce nefunguje
Co je za problém?
Poukazují na to, že roční výnosy získané v portfoliu během prvních několika let budou mít mnohem větší dopad na celkovou návratnost, kterou obdrží investor, než výnosy, které se vydělávají v pozdějších letech. Pokud tedy penzijní portfolio, které je na dnešním trhu značně investováno do dluhopisů, zůstává investováno dalších 30 let, bude pravděpodobně v prvních několika letech pravděpodobně vydělat méně než polovinu průměrné historické sazby. Pokud portfolio v tomto období poroste pouze v průměru o 2% a investor odejme 4%, bude jistina v portfoliu po zbytek ochranné lhůty významně snížena, čímž se výrazně zvýší možnost, že se portfolio stane předčasně vyčerpaný. Odborníci doporučují, aby důchodci upravili v dohledné budoucnosti svou míru výběru na 2, 8% ročně, aby se tomuto dilematu vyhnuli.
Možné alternativy
Mnoho důchodců samozřejmě nebude moci pohodlně žít s mírou výběru nižší než 3% ročně. Ti, kteří se potýkají s tímto dilematem, si mohou vybrat ze tří základních alternativ: Mohou buď pokračovat v práci ještě několik let a pokračovat ve zvyšování svých důchodových úspor; mohou agresivněji investovat své úspory do naděje, že to bude dostatečně růst, aby napravilo tento nedostatek; nebo se mohou naučit žít s nižšími příjmy ročně. První alternativa bude samozřejmě představovat nejnižší míru rizika ve většině případů, ale tato varianta může být v mnoha případech také nejnepříznivější.
Přerozdělení portfolia může být proveditelnější alternativou, pokud bude věnována pozornost omezení rizika. Ti, kteří hledají běžný příjem, se mohou podívat na vozidla, která nabízejí pouze mírná rizika, jako jsou preferované akcie a podílové fondy nebo ETF, které investují do dluhopisů nebo jiných cenných papírů produkujících příjem. V některých případech mohou být důchodci schopni žít s nižším příjmem, a to alespoň po dobu několika let, zejména pokud budou jejich domovy brzy vyplaceny.
Sečteno a podtrženo
Některé kombinace těchto alternativ mohou být pro mnohé tou nejlepší volbou; práce na částečný úvazek, některé rozumné změny v portfoliu a několik opatření na snižování nákladů může jít dlouhou cestou k zachování tohoto hnízda. Další informace o plánování odchodu do důchodu a o tom, jak můžete maximalizovat své úspory, získáte u zástupce společnosti pro odchod do důchodu nebo u finančního poradce.
