Aurora Cannabis Inc. (ACB), kanadský prodávající konopí s tržní hodnotou 7, 7 miliard USD a pozicí č. 2 v prodeji rekreačních potů, se chystá stát se jednou z prvních velkých konopných společností, které zveřejní zisk. Mezitím mnoho Aurorových soupeřů, včetně jejího největšího rivala Canopy Growth Corp. (CGC), prožilo rostoucí ztráty, jak je uvedeno v nedávné Barronově zprávě.
"V době, kdy jsou ztráty EBITDA napříč celým odvětvím zvýšené, máme silné uznání za provozní přísnost ACB, " napsal nedávno analytik Cowen Vivien Azer. Očekává, že společnost dosáhne zisku již v tomto čtvrtletí.
Největší pěstební stopy v Kanadě
Aurora, která zaznamenala nárůst svých zásob meziročně o více než 50% (YTD), navzdory nedávnému stažení, patří k nejlepším v udržování různých produktů na skladě v Ontariu v Britské Kolumbii a Albertě, poznamenal analytik Cowen. Azer také zdůraznil skutečnost, že Aurora má největší kultivační stopu v Kanadě. Díky této rozlehlé infrastruktuře je společnost méně zranitelná vůči slabšímu rekreačnímu trhu, protože může zvýšit své příjmy na lékařském trhu.
Když Aurora oznámila, že v prvním čtvrtletí prodala 9 metrických tun konopí, chyběla průměrná prognóza na ulici, pokud jde o příjmy a výdělky. Bears citoval obavy z pokračujícího nedostatku dodávek s potenciálem oddálit Aurorovu cestu k ziskovosti, jak nastínila Barronova.
Azer patří mezi býky, kteří vnímají obavy jako přehnané a pouze krátkodobé překážky. Aurora jmenuje svým „nejlepším výběrem marihuany“ a očekává, že společnost v současném čtvrtletí dosáhne kladné hodnoty EBITDA. Pro srovnání, nejvyšší konkurent společnosti, Canopy Growth, vykázal větší ztrátu EBITDA ve výši 98 milionů kanadských dolarů, což je zhruba 74, 3 milionu dolarů, když oznámila své nejnovější čísla počátkem tohoto měsíce.
Silné včasné provedení v rodícím se průmyslu
Analytik Cowen hodnotí podíly Canopy na lepších výkonech, což naznačuje, že jeho prémie ve vztahu k ostatním společnostem z konopí je odůvodněna „krátkodobou cestou k ziskovosti ve spojení se silným provedením v rané fázi na vznikajícím kanadském trhu s konopím pro dospělé“.
Dodává, že k uspokojení poptávky z kamenných obchodů a nového podílu na trhu od těch, kteří dříve nakupovali od nedovolených prodejců, bude zapotřebí více nabídky. Nová vlna produktů z konopí včetně výparů a poživatin, které mají být podle hodnocení Health Canada zahájeny letos na podzim, by měla také podpořit Auroru, uvedl Azer. Rozšířené operace v Německu a Austrálii, jakož i spekulované partnerství s významným strategickým partnerem, u kterého se očekává, že bude zprostředkováno poradcem Nelsonem Peltzem, by také měly podpořit akcie.
Další pozitivní ovladače
Další analytici vyzdvihují nejméně tři katalyzátory, které by mohly poslat raketovou raketu Aurora výš, jak je uvedeno v Motley Fool. Mezi tyto pozitivní větry patří možnost, že se Aurora spojí s větším partnerem, vstup na rostoucí trh konopí a pokrok v legalizaci konopí v USA.
Doposud byla Aurora do značné míry vynechána z hlavních obchodů, které jiní výrobci konopí potřísnili společnostmi s modrými štěpkami v odvětví alkoholických nápojů a tabáku. Abychom jmenovali alespoň některé, společnost Constellation Brands Inc. (STZ) vložila do Canopy Growth 4 miliardy dolarů, společnost Altria Group Inc. (MO) spolupracovala s Cronos Group (CRON), Tilray inc. (TLRY) uzavřela partnerství s Anheuser-Busch InBev (BUD) a Novartis (NVS) a Hexo Corp. (HEXO) propojenou s Molson Coors (TAP). Od uvedení miliardářského investora Nelsona Peltze v březnu, který má zkušenosti s mnoha významnými spotřebitelskými značkami, vypadá podobná dohoda pro Auroru pravděpodobněji.
Dívat se dopředu
Přes rostoucí optimismus v prostoru konopí přetrvávají překážky, zejména na americkém trhu, největší a nejdůležitější pro konopné společnosti. Jakékoli negativní regulační zprávy by pro pěstitele konopí mohly představovat zásadní překážku, protože se neustále snaží bojovat o uspokojení poptávky a vybudování infrastruktury.
