Banky mohou sekuritizovat dluh z několika důvodů, včetně řízení rizik, emisí rozvahy, většího pákového efektu kapitálu a zisku z původních poplatků. Dluh je sekuritizovaný sdružením určitých typů dluhových nástrojů a vytvořením nového finančního nástroje ze sdruženého dluhu. Typy použitých dluhových nástrojů mohou zahrnovat hypotéky na bydlení, komerční hypotéky, půjčky na auta nebo závazky z kreditních karet. Banky dostávají poplatky za prodej nového dluhopisu.
Banky mohou mít prospěch z přesunutí rizika selhání spojeného se sekuritizovaným dluhem ze svých rozvah, aby umožnily větší pákový efekt jejich kapitálu. Snížením dluhové zátěže a rizik mohou banky efektivněji využívat svůj kapitál. Sekuritizované nástroje vytvořené sdružením dluhu se nazývají kolateralizované dluhové závazky (CDO). Sekuritizační proces vytváří dodatečnou likviditu pro dluhové nástroje. I když je neobvyklé, že jednotliví investoři vlastní CDO, pojišťovny, banky, investiční fondy a hedgeové fondy mohou s CDO obchodovat, aby dosáhly výnosů vyšších, než jsou jednoduché výnosy státní pokladny.
Investorům se prodávají různé úrovně dluhu, známé jako tranše. Tranše jsou seskupeny podle různých faktorů, včetně úrovně rizika pro tranši nebo splatnosti splatných plateb. Tranše jsou často přidělovány ratingy, které označují jejich vnímané riziko. Hodnocení tranše určuje výši jistiny a úroků, které investoři obdrží za nákup této úrovně dluhu. Rizikové tranše vyžadují vyšší úrokové sazby, zatímco tranše s vyšším ratingem platí menší úroky. Jako jeden z důvodů finanční krize v roce 2008 jsou často uváděna výchozí hypotéky na hypotéky nižší úrovně, které jsou součástí mnoha CDO.
