Digitální reklamní giganti Alphabet Inc. (GOOGL) a Facebook Inc. (FB), o nichž se předpokládá, že mají omezený růst kvůli svým obrovským tržním podílům, jsou nyní připraveni na dramatické zisky na trhu, který je mnohem větší, než se očekávalo. Podle Morgana Stanleyho tento větší než očekávaný nárůst v obchodech s chlebem a máslem dvou technologických obrů prudce zvyšuje jejich výdělky a ceny akcií za barony.
Zatímco duopol Google-Facebook ovládá více než polovinu trhu digitálních reklam, podle analytika Morgana Stanleye Briana Nowaka nejsou nikde poblíž. On-line odhad tradiční reklamy odhaduje na 25%, polovina jeho předchozího odhadu na 50%. Tato obrovská příležitost pro další podnikání je součástí několika faktorů, které by mohly posílit výsledky pro přední hráče v oboru, a to i jako soupeř jako Snap Inc. (SNAP), Twitter Inc. (TWTR) a Amazon.com Inc. (AMZN) agresivně tlačit na trh. Google a Facebook, které ovládají 50–60% digitálního reklamního prostoru, „stále vedou 80% + přírůstkového růstu online reklamy a nevidíme to, že se mění, “ poznamenal Nowak.
Proč Google-Facebook mají prostor pro růst
(Penetrace online reklamy)
- Původní odhad: 50% Aktuální odhad: 25%
Dvojciferná vzhůru pro Tech Titans
Obchod s online inzercí v hodnotě 1 bilionu USD je v současné době řízen gigantem Google pro vyhledávání, s procentním podílem ve třicátých letech, následovaným průkopníkem sociálních médií Facebook, s tržním podílem v nízkých dvacátých letech.
Nowak sazby Abeceda s nadváhou, očekávají akcie získat 30% za 12 měsíců dosáhnout 1 500 dolarů. Kromě pokračující síly v oblasti vyhledávání Google analytik cituje pozitivní faktory, jako je zpeněžení Map Google, nedávný úspěch s reklamami TrueView pro akci a rostoucí uživatelská základna YouTube téměř 2 miliardy.
Morgan Stanley také hodnotí Facebook na lepších výkonech, přičemž cenový cíl ve výši 190 $ znamená 11, 8% vzhůru. Nowak považuje „Příběhy“ za hotovostní krávu pro společnost, kterou nyní používá více než 1, 25 miliardy přes platformy Instagram, WhatsApp a základní Facebook.
Zápasný úlovek chytí přestávku
Pokud jde o Snap, relativně nového hráče ve srovnání s vedoucími duopoly, společnost Nowak uvádí zlepšení produktů společnosti jako faktor, který láká více kupujících reklam. V průběhu 12 měsíců akcie Snap klesly o 46%, protože investoři reagují na zklamání uživatelů a tvrdou konkurenci z Instagramu, který stále vypadá spíš jako Snapchat.
Nowak je pozitivní, pokud jde o nové komerční a reklamní jednotky Snap, o nichž tvrdí, že úspěšně rostou tržby rychleji, nedávno spuštěná aplikace pro Android, která je vnímána jako podpora růstu uživatelů, a přepracování aplikace Snap, což přináší lepší kurátorství a personalizaci. Podle průzkumu společnosti eMarketer se celosvětově očekává, že příjmy z reklamy Snap vzrostou o 45% a v roce 2019 dosáhnou 1, 53 miliardy USD.
Duopoly viděl, jak se jeho pevnost uvolnila
Je důležité si uvědomit, že práce Morgana Stanleyho je v rozporu s drtivou většinou analytiků, kteří vidí, jak Google-Facebook ztrácí podíl na Amazonu a dalších. Zatímco obrovská velikost tržní příležitosti pro duopoly Google-Facebook by mohla posílit výsledky pro společnosti, někteří medvědí analytici varovali před výraznými tržními ztrátami pro monstra v ne tak dlouhodobém horizontu. Podle eMarketeru klesne kombinovaný podíl Google-Facebook v roce 2019 i s rostoucím příjmem z reklamy na věk reklamy.
Mezitím bude společnost Amazon v roce 2019 usilovat o růst svého rozvíjejícího se amerického reklamního podnikání o více než 50%, čímž svůj podíl na trhu digitálních reklam zvýší na 8, 8% do konce roku a 10% do roku 2020, ze 4% v loňském roce. Na rozdíl od společností Google a Facebook, které se silně spoléhají na své příjmy z reklamy, je Amazon vybaven svou dominantní cloudovou platformou AWS a maloobchodním powerhouseem, což mu umožňuje utrácet dostatečnou hotovost po ruce a zdvojnásobit růstové příležitosti.
„Amazon má velký přínos pro inzerenty, zejména pro spotřební zboží a značky přímo pro spotřebitele, “ uvedla v rozhovoru s Barronem ředitelka pro prognózy eMarketer Monica Peart. „Platforma je bohatá na behaviorální údaje zákazníků o cílení a poskytuje přístup k údajům o nákupu v reálném čase. A jak Amazon rozšířil svůj dosah, zákazníci tomu stále více věří při nakupování. “
Dívat se dopředu
S ohledem na pouhou velikost bytostí, jako jsou Google a Facebook, se obvykle dokážou zvětšit, ledaže by je bránily předpisy nebo by se rozbily antimonopolními zákony. I když tyto výsledky zůstávají v oblasti možností, technici mohou i přes svou dominanci stále být riskantními investicemi.
