Verizon Communications Inc. (VZ) může zvažovat nákup společnosti Walt Disney Co. (DIS), aby posílil své vlastnictví obsahu, několik nedávno spekulovaných příběhů. Ale možná by měl Verizon zvážit pohled jiným směrem a chytit CBS Corp. (CBS) a Viacom Inc. (VIAB) za zlomek nákladů, které by Disney stálo, aniž by se zabýval tematickými parky a problémy ESPN.
Disney má podnikovou hodnotu asi 180 miliard USD, což znamená, že dohoda o koupi Disney by pravděpodobně stála 200 miliard dolarů nebo více, aby se investoři dostali na palubu, aby dohodu schválili. Společnosti CBS a Viacom by měly podnikovou hodnotu téměř 60 miliard dolarů, což by znamenalo nákup obou těchto společností za téměř jednu třetinu ceny Disney. Bylo to teprve loni na podzim, když se vířily rozhovory o tom, jak spojit Viacom a CBS zpět, a nyní by mohla být Verizon schopna to uskutečnit.
Existuje něco jiného, co mají Viacom a CBS společného: National Amusements Inc., která vlastní téměř 80 procent Viacom i CBS. Společnost National Amusements Inc. je řízena mediálním magnátem Sumnerem Redstoneem, což by mohlo usnadnit zprostředkování takového obchodu - alespoň kvůli omezenému počtu zúčastněných stran. V prosinci 2016 Sumner a jeho dcera Shari Redstone zabili možnost sloučení mezi CBS a Viacom.
Akcie společnosti Verizon v roce 2017 vykázaly špatný výkon, což je téměř 20 procent. Za poslední tři roky klesla populace téměř o 12, 5 procenta. Očekává se, že růst výnosů bude také anemický, což vyvíjí další tlak na Verizon, aby udělal krok, aby držel krok s konkurenty AT&T Inc. (T) a Comcast Corporation (CMCSA), které získaly Time Warner Inc. (TWX) a NBC Universal, respektive chytit obsah.
Údaje VZ od YCharts
Očekává se, že Comcast, kabelový a komunikační gigant, během příštích tří let zvýší svůj EPS o téměř 53 procent, zatímco analytici hledají, aby společnost Verizon zvýšila počet EPS pouze o 1 procento.
VZ Výroční EPS Odhaduje data podle YCharts
Mezitím se očekává, že CBS poroste EPS téměř o 45 procent a očekává se, že Viacom vzroste o téměř 20 procent.
VIAB Annual EPS Odhaduje data podle YCharts
Společně mohou CBS i Viacom přinést společnosti Verizon plánovaný příjem ve výši 27 miliard USD a možná podpořit určitý růst a poskytnout společnosti Verizon synergii.
Konec konců by dohoda přinesla Verizon Showtime, filmové studio Paramount Pictures, televizní stanice, sestavení pořadů, CBS Sports a NFL. NFL na CBS by možná byla spojena s nabídkou NFL Verizon mobile.
Údaje odhadů ročních výnosů VIAB podle YCharts
Podle posledních 10-K podání společnosti Comcast vzrostl segment NBC Universal o 11 procent na 31, 6 miliardy USD, zatímco segment kabelové komunikace vzrostl o 6, 6 procenta na 50 miliard USD. Od března 2013, kdy Comcast dokončil akvizici NBC, akcie vzrostly o téměř 93 procent.
Společnost Verizon získala v posledních letech značný dluh, zejména v roce 2014, kdy koupila 45% podíl společnosti Vodafone ve společnosti Verizon Wireless za 130 miliard dolarů. Současný dlouhodobý dluh společnosti Verizon činí téměř 120 miliard USD.
Verizon potřebuje ránu do paží a možná by to mohlo být klíčem k tomu, aby se CBS a Viacom spojily pod deštník Verizon. Bude jen muset zůstat konkurenceschopný.
