Obsah
- 1. Trhy Návrat do střední hodnoty
- 2. Opačný nadbytek
- 3. Přebytky nejsou nikdy trvalé
- 4. Opravy nejdou do strany
- 5. Koupit více nahoře, méně na dně
- 6. Strach a chamtivost jsou silnější
- 7. Trhy: nejsilnější vs. nejslabší
- 8. Medvědí trhy mají tři fáze
- 9. Mind Experts and Forecasts
- 10. Bull trhy jsou zábavnější
- Sečteno a podtrženo
Bob Farrell strávil desetiletí jako vedoucí výzkumu v Merrill Lynch a etabloval se jako jeden z předních analytiků trhu na Wall Street. Jeho postřehy o technické analýze a obecných tržních tendencích byly kanonizovány jako „10 pravidel trhu, které si musíte pamatovat“, a od té doby jsou široce distribuovány. Zde uvádíme přehled těchto nadčasových axiomů a toho, jak vám mohou pomoci dosáhnout lepších výnosů.
Klíč s sebou
- Investoři by měli mít na paměti, že ceny nikdy nezůstanou stejné a opravy jsou nevyhnutelné. Excesy nejsou nikdy trvalé a pokuste se pomocí zastávek odstranit emoce z obchodování. Nejezděte se stádem, ale pamatujte, že strach a chamtivost je třeba sehnat zadním sedadlem k disciplíně. Zvažte alternativní indexy a sledujte zdraví trhu. Využijte odborné rady a předpovědi se zrnkem soli.
1. Trhy se vracejí do průměrného času
Ať už čelí extrémnímu optimismu nebo pesimismu, trhy se nakonec vrátí k zdravějším, dlouhodobým hodnotovým úrovním. Podle této teorie se výnosy a ceny vrátí zpět, odkud přišli - reverze obvykle vrátí trh zpět do předchozího stavu. Takže pokud jde o jednotlivé investory, lekce je jasná: Udělejte si plán a držte se ho. Zkuste zvážit důležitost všeho, co se děje kolem vás, a použijte svůj nejlepší úsudek. Nenechte se házet každodenním chvěním a zmatkem trhu.
2. Přebytek vede k opačnému přebytku
Jako prudký automobil poháněný nezkušenou mládeží můžeme očekávat nadměrné opravy při překročení trhů. Pamatujte, že oprava je představována pohybem o více než 10% maximální ceny aktiva, takže nadměrná korekce může znamenat větší pohyby. Během selhání trhu jsou investorům nabízeny opravdu skvělé příležitosti k nákupu. Mají však tendenci být nadměrně korigovány v obou směrech - směrem nahoru nebo dolů - a obchodování může probíhat na neuvěřitelných úrovních. Naladění investoři se toho budou ostražit a budou mít trpělivost a know-how, aby mohli měřit opatření na ochranu svého kapitálu.
3. Přebytky nejsou nikdy trvalé
Tendence mezi nejúspěšnějšími investory je věřit, že když se věci vyvíjejí ve svůj prospěch, zisky jsou neomezené. To prostě není pravda a nic netrvá věčně - zejména ve finančním světě. Ať už jezdíte na minimálních tržních trzích, které představují příležitosti k nákupu, nebo prudce stoupáte, aby mohli vydělávat peníze prodejem, nezapočítávejte své kuřata dříve, než se všichni vylíhnou. Koneckonců, možná budete muset udělat krok v určitém okamžiku, protože jak naznačují první dvě pravidla, trhy se vrátí k střední hodnotě.
Trhy se vždy převracejí k průměru.
4. Opravy trhu nejdou stranou
Silně se pohybující trhy mají tendenci se ostře korigovat, což může investorům zabránit v uvažování o jejich dalším pohybu v klidu. Lekce je zde rozhodující pro obchodování na rychle se rozvíjejících trzích a zastavení vašich obchodů, aby se zabránilo emocionálním reakcím.
Stop příkazy pomáhají obchodníkům dvěma způsoby, když ceny aktiv přesahují určitý bod. Stanovením konkrétního vstupního nebo výstupního bodu mohou investorům pomoci omezit množství ztracených peněz nebo jim pomoci zamknout se v zisku, když se ceny pohybují v obou směrech.
5. Veřejné kupuje nejvíce nahoře a nejméně dole
Typický investor čte nejnovější zprávy na svém mobilním telefonu, sleduje tržní programy a věří tomu, co řekl. Bohužel, v době, kdy se finanční tisk dostane do ohlašování daného pohybu ceny, je tento pohyb již dokončen a obvykle probíhá zpětná konverze. To je přesně ten okamžik, kdy se John Q rozhodne koupit nahoře nebo prodat dole.
Potřeba být protikladem je tímto pravidlem zdůrazněna. Nezávislé myšlení vždy překonává mentalitu stáda.
6. Strach a chamtivost: Silnější než dlouhodobé řešení
Základní lidská emoce je možná největším nepřítelem úspěšného investování. Ale ať už jste dlouhodobý investor nebo jednodenní obchodník, disciplinovaný přístup k obchodování je klíčem k ziskům. S každým obchodem musíte mít obchodní plán. Musíte přesně vědět, na jaké úrovni jste prodejcem svých akcií - nahoře a dole.
Vědět, kdy se dostat z obchodu, je mnohem obtížnější než vědět, kdy se dostat dovnitř. Vědět, kdy získat zisk nebo snížit ztrátu, je velmi snadné zjistit abstraktně, ale když držíte jistotu, která je na rychlém pohyb, strach a chamtivost jednají rychle, aby tě oddělily od reality a svých peněz.
7. Trhy: Silný, když široký, slabý, když úzký
I když je třeba se hodně soustředit na populární průměry indexu, síla pohybu na trhu je určena základní silou trhu jako celku. Takže širší průměry nabízejí lepší využití síly trhu. Proto se může vyplatit sledovat různé indexy - přinejmenším ty, které jsou nad obvyklými podezřelými, jako je S&P 500.
Zvažte sledování indexu Wilshire 5000 nebo některých indexů Russell, abyste získali lepší ocenění zdraví při jakémkoli pohybu na trhu. Index Wilshire 5000 se skládá z přibližně 6 800 společností se sídlem v USA, které jsou obchodovány na americké burze a jejichž ceny jsou dostupné veřejnosti. Indexy Russell jako Russell 1000 a Russell 3000 jsou váženy tržní kapitalizací a také dávají investorům expozici na americkém akciovém trhu.
8. Medvědí trhy mají tři fáze
Technici trhu najdou společné vzorce v akci na trhu býků i medvědů. Typický vzor medvěda, jak je zde popsáno, zahrnuje nejprve ostrý výprodej. Během medvědího trhu mají ceny tendenci klesat o 20% nebo více. Mediální trhy ve většině případů zahrnují celé indexy. Tento druh trhu je obecně způsoben slabou nebo zpomalující hospodářskou činností.
Poté následuje to, co se nazývá sběratelská rally. Investoři mohou být na trh přitahováni cenami, které rychle vyskočí, než znovu provedou ostrou korekci nevýhody. Tato shromáždění, která mohou být výsledkem spekulací a humbuk, netrvají příliš dlouho. Ale kdo jsou hlupáci? Investoři, samozřejmě. Říká se jim hlupáci, protože si mohou koupit na dočasných maximech, ale nakonec, když ceny aktiv klesnou, nakonec ztratí peníze.
Konečnou fází medvědího trhu je mučivá grind až na úrovně, kde jsou ocenění přiměřenější a celkově panuje deprese, pokud jde o investice celkově.
9. Dbejte na odborníky a prognózy
To není kouzlo. Když každý, kdo chce koupit, koupil, už žádné kupující nejsou. V tomto okamžiku se musí trh snížit. Podobně, když každý, kdo chce prodat, nezůstanou žádné další prodávající. Takže když vám odborníci na trhu a prognózy říkají, abyste prodávali, prodávali, prodávali - nebo kupovali, kupovali, kupovali - nezapomeňte vědět, že na tomto rozjetém voze všichni skákají, takže už není co prodávat ani kupovat. V okamžiku, kdy skočíte, se pravděpodobně stane něco jiného.
10. Bull trhy jsou zábavnější než medvědí trhy
To platí pro většinu investorů, protože ceny v těchto obdobích stále rostou. Kdo nemá rád, když se jejich zisky zvyšují? No, pokud nejste krátký prodejce. Krátký prodej je, když prodáváte aktivum, které sami nevlastníte. Obchodníci, kteří používají tuto strategii, prodávají vypůjčené cenné papíry v naději, že cena poklesne. V budoucnu musí prodávající vrátit stejné množství akcií.
Sečteno a podtrženo
Nikdo neřekl, že investování bylo snadné. V sázce je toho hodně a tolik, aby se do toho zapojilo. Ať už jste začínající obchodník nebo někdo, kdo sledoval trhy po dlouhou dobu, je snadné zachytit výkyvy tržních zpráv, emocí a trh pro všechny. Pokud ale budete dodržovat časem prověřená tajemství Boba Ferrella, můžete nakonec nakonec vyhrát vítěze.
